ダウ・ジョーンズで最も高配当の3銘柄を購入すべきか？

見てください、私自身もこれらの配当貴族を注視してきました。そしてお伝えしたいのは、これらの「ダウの犬」は単なる捨て犬ではなく、次のAIの愛され者を追いかけるウォールストリートに見捨てられた現金を生み出すマシンだということです。

全体の前提は非常に逆説的で、ブルーチップ企業を一時的に打撃を受けているものを見つけ、回復を待つ間にその太い配当を集めるというものです。しかし、彼らが教えてくれないのは、時にはその"一時的"な問題が実際には致命的な病であることです。

ベライゾン: 6.2% の利回りと停滞の一面

ベライゾンの6.2%の配当は、ダウ平均のわずか1.5%と比べて非常に魅力的です。しかし、この通信大手がほぼお金をばらまいている理由があります - それは、加入者の戦争で負けているからです！T-Mobileは5.5%の顧客成長で彼らの昼食を奪っており、ベライゾンは1.2%で苦しんでいます。

この会社の株が5年間で25.4%も下落するのを見てきました。配当金を再投資したとしても、合計リターンはわずか0.1%です。それは投資ではありません；それは財務的な煉獄です。

確かに、彼らはまだ技術的には「ワイヤレスの丘の王」であり、146.1百万の接続がありますが、彼らの王冠は滑り落ちています。これは一時的な後退ではなく、構造的な衰退です。彼らのネットワークの優位性は失われ、顧客獲得戦略は2005年に設計されたように感じます。

シェブロン: 4.3%の利回りで徐々に絶滅に向かう

シェブロンは化石燃料が常に「ミックス」に存在するだろうと語るのが好きですが、それは1910年に馬車が常に交通手段の一部であると言っているようなものです。彼らの再生可能な代替案への中途半端な取り組みは、本物の変革というよりもグリーンウォッシングのように感じられます。

彼らの財務はすでに亀裂を示しており、2022年のインフレパニック以来、収益が減少しています。20年後にも存在するビジネスモデルを少なくとも持っているベライゾンとは異なり、シェブロンのコア製品は文字通り時代遅れになりつつあります。

私は彼らが一夜にして崩壊するとは言っていません - 彼らは何年、場合によっては数十年も利益を上げ続けるでしょう。しかし、彼らは太陽の下で溶ける氷の塊のようです。その4.3%の利回りは今は安定しているように見えるかもしれませんが、私はこの恐竜に現金を置いて小惑星を待つよりも、他の場所にお金を置く方が良いです。

メルク：特許問題で3.7%の利回り

今、メルクは最も興味深いケースです。これはクラシックな「ダウの犬」のプレイに最も近いもので、株価は昨年29％下落し、その利回りが上昇しました。

問題は？彼らの金の卵であるキイトルーダが2028年に特許切れになることです。彼らはIVの代わりに皮下注射のような改良に追われていますが、私はこの映画を以前に見たことがあります。ジェネリックが出回ると、保険会社は患者の利便性などお構いなしです - 彼らは全員を安価な選択肢に強制的に進ませます。

他の二社とは異なり、メルクは実際に革新する方法を知っています。彼らは以前に特許の崖を乗り越えたことがあり、常に開発中の潜在的な大ヒット作を持っています。これらの3社の中で賭けるのであれば、メルクが最も悪くない選択肢です。

ボトムライン

これらの3つの株は一時的に安いだけではなく、正当な構造的課題に直面しています。ベライゾンは加入者を増やすことができず、シェブロンは時代遅れに向かう製品を販売しており、メルクは最も利益を上げている製品の独占権を失おうとしています。

時には高い利回りがチャンスではなく、警告サインであることがあります。市場が常に間違っているわけではありません。とはいえ、資本の評価に興味がない純粋な収入投資家であれば、Verizonの6.2%は停滞を考慮する価値があるかもしれません。ただし、奇跡的な回復を期待しないでください。

トゥー・ハーバーズ・インベストメントは現在驚異の16.26%の利回りを提供しており、これによりダウの犬たちは子犬のように見えます。しかし覚えておいてください - 利回りがそれほど極端になる理由は常にあります。この市場においては、何も無料ではありません。