株を見て、得られる価値に見合った金額を支払っているのか疑問に思ったことはありませんか？そこにPERが登場します - しかし、今週流行っているものにお金を投げる際に、この重要な数字を無視する人がどれだけ多いかに常に驚かされています。多くの仲間が基本的な指標を無視して痛い目に遭うのを見てきた者として、はっきり言います：株価収益率は地味に聞こえるかもしれませんが、バーゲンとぼったくりを見分けるためには非常に重要です。## PERとは一体何なのか？簡単に言うと、PER (またはPEが好みであれば)は、私たち市場ウォッチャーが株式を購入する際に支払っている企業の利益の何年分であるかを判断するために使用するものです。イギリスでは、これを市場利益率と呼ぶ人もいます。例えば、台湾セミを考えてみてください。PERが約13であれば、実質的にあなたは投資を利益で回収するために13年も待つことを厭わないということです。長い待ち時間に思えますよね？しかし、PERが100を超えるいくつかのテック企業と比較すると、ほとんど即時の満足感です！## PERの計算 - おばあちゃんでもできる簡単な数学計算する方法は2つあります:1. 株価÷ 1株当たり利益 (EPS)2. 会社の時価総額 ÷ 純利益ほとんどの人は、最初の方法を使います。なぜなら、それが簡単だからです。台湾セミが520ポンドで取引され、1株あたり39.2を生み出す場合、PERは13.3です。ロケットサイエンスではありませんね？## PERの異なるフレーバーさて、ここから面白くなるところです - あるいは混乱するところです、あなたがどれだけパイントを飲んだかによっては:### 履歴 PER* **静的PER**:前年度の年間EPSを使用* **ローリングPER (TTM)**: 最新の四半期の利益を使用します###予測PER* **フォワードPER**:将来の推定利益(essentially guess)に基づきます歴史的なものは何が起こったかを教えてくれますが、先行のものは未来を予測しようとします。そして、私たちは予測がどれほど信頼できるかを知っています - 政治家の約束と同じくらい信用できません！## では、「良い」PERとは何ですか？問題は、普遍的な答えがないことです。銀行業にとって良いことは、テクノロジーには無意味です。台湾の株式市場では、自動車のPERは98.3に達し、一方で海運会社はわずか1.8でした。それらを比較することは、魚の木登り能力を判断するようなものです。代わりに、あなたは次のことをする必要があります:1. 同じ業界内で比較する2. 自社の歴史と比較する台湾セミの13は、ユナイテッドマイクロの8と他の半導体企業の47の間に位置しています。悪くはないです。さらに重要なのは、過去5年間の自社のPERの90%よりも低いことです。これは、実際に価値があるかもしれないことを示唆しています。## PERをムパットにならずに使用する方法PER川チャートは非常に巧妙です - それは株が歴史的な高PERまたは低PERに近いかどうかを示しています。今、台湾セミが底のバンドに近いとき、あなたはお得を得ているかもしれません。しかし、愚かにならないでください - 低PERは価格が上昇することを保証するものではありません！高PERのテクノロジー企業は依然として急騰し、"安い"株が沈み続けることもあります。市場は必ずしも合理的ではないのですから。## PERについての知られざる秘密その有用性にもかかわらず、PERにはいくつかの深刻な欠陥があります:1. **負債を完全に無視する** - 同じPERを持つ負債を抱えた企業と現金が豊富な企業は、ほとんど同じとは言えませんよね？2. **コンテキストがすべて** - 高PERは一時的な利益の減少や素晴らしい成長の可能性を意味するかもしれません。低PERは、バーゲンを示すか、企業が危機に瀕していることを示すかもしれません。3. **利益のない企業には無意味** - 赤字のスタートアップのPERを計算してみてください。さあ、待っていますよ。## PERと他の評価方法PERがあなたを裏切ったとき、常に価格対帳簿(PB)や価格対売上(PS)があります:* **PB** は、実物資産を持つ循環型企業により適しています* **PS** は、まだ利益を上げていない企業にとって便利で、あなたのPER計算機を壊す可能性があります。## ボトムライン多くの投資家が「完璧な」PERを見つけることに夢中になり、他のすべてを無視しているのを見てきました。それは、潜在的なデート相手をその身長だけで判断するようなものです。PERはあなたのツールの一つに過ぎません。賢く使用し、他の指標と組み合わせて、神のために、何を買っているのかを理解してください。市場はあなたが持続可能でいるよりも非合理的な状態を長く保つことができます - それは私がこれまでの数年でいくつかのクイドを失った事実です!PERの数字だけを見て購入するのは愚かな行為です。私が知っている賢い投資家たちは、PERを出発点として利用し、戦略全体にはしません。結局のところ、現在の市場は感情が変わるときにあなたのスプレッドシートの計算を気にしません。
PER：あなたの投資リターンを支配する誤解された市場指標
株を見て、得られる価値に見合った金額を支払っているのか疑問に思ったことはありませんか？そこにPERが登場します - しかし、今週流行っているものにお金を投げる際に、この重要な数字を無視する人がどれだけ多いかに常に驚かされています。
多くの仲間が基本的な指標を無視して痛い目に遭うのを見てきた者として、はっきり言います：株価収益率は地味に聞こえるかもしれませんが、バーゲンとぼったくりを見分けるためには非常に重要です。
PERとは一体何なのか？
簡単に言うと、PER (またはPEが好みであれば)は、私たち市場ウォッチャーが株式を購入する際に支払っている企業の利益の何年分であるかを判断するために使用するものです。イギリスでは、これを市場利益率と呼ぶ人もいます。
例えば、台湾セミを考えてみてください。PERが約13であれば、実質的にあなたは投資を利益で回収するために13年も待つことを厭わないということです。長い待ち時間に思えますよね？しかし、PERが100を超えるいくつかのテック企業と比較すると、ほとんど即時の満足感です！
PERの計算 - おばあちゃんでもできる簡単な数学
計算する方法は2つあります:
ほとんどの人は、最初の方法を使います。なぜなら、それが簡単だからです。台湾セミが520ポンドで取引され、1株あたり39.2を生み出す場合、PERは13.3です。ロケットサイエンスではありませんね？
PERの異なるフレーバー
さて、ここから面白くなるところです - あるいは混乱するところです、あなたがどれだけパイントを飲んだかによっては:
履歴 PER
###予測PER
歴史的なものは何が起こったかを教えてくれますが、先行のものは未来を予測しようとします。そして、私たちは予測がどれほど信頼できるかを知っています - 政治家の約束と同じくらい信用できません！
では、「良い」PERとは何ですか？
問題は、普遍的な答えがないことです。銀行業にとって良いことは、テクノロジーには無意味です。台湾の株式市場では、自動車のPERは98.3に達し、一方で海運会社はわずか1.8でした。それらを比較することは、魚の木登り能力を判断するようなものです。
代わりに、あなたは次のことをする必要があります:
台湾セミの13は、ユナイテッドマイクロの8と他の半導体企業の47の間に位置しています。悪くはないです。さらに重要なのは、過去5年間の自社のPERの90%よりも低いことです。これは、実際に価値があるかもしれないことを示唆しています。
PERをムパットにならずに使用する方法
PER川チャートは非常に巧妙です - それは株が歴史的な高PERまたは低PERに近いかどうかを示しています。今、台湾セミが底のバンドに近いとき、あなたはお得を得ているかもしれません。
しかし、愚かにならないでください - 低PERは価格が上昇することを保証するものではありません！高PERのテクノロジー企業は依然として急騰し、"安い"株が沈み続けることもあります。市場は必ずしも合理的ではないのですから。
PERについての知られざる秘密
その有用性にもかかわらず、PERにはいくつかの深刻な欠陥があります:
負債を完全に無視する - 同じPERを持つ負債を抱えた企業と現金が豊富な企業は、ほとんど同じとは言えませんよね？
コンテキストがすべて - 高PERは一時的な利益の減少や素晴らしい成長の可能性を意味するかもしれません。低PERは、バーゲンを示すか、企業が危機に瀕していることを示すかもしれません。
利益のない企業には無意味 - 赤字のスタートアップのPERを計算してみてください。さあ、待っていますよ。
PERと他の評価方法
PERがあなたを裏切ったとき、常に価格対帳簿(PB)や価格対売上(PS)があります:
ボトムライン
多くの投資家が「完璧な」PERを見つけることに夢中になり、他のすべてを無視しているのを見てきました。それは、潜在的なデート相手をその身長だけで判断するようなものです。
PERはあなたのツールの一つに過ぎません。賢く使用し、他の指標と組み合わせて、神のために、何を買っているのかを理解してください。市場はあなたが持続可能でいるよりも非合理的な状態を長く保つことができます - それは私がこれまでの数年でいくつかのクイドを失った事実です!
PERの数字だけを見て購入するのは愚かな行為です。私が知っている賢い投資家たちは、PERを出発点として利用し、戦略全体にはしません。結局のところ、現在の市場は感情が変わるときにあなたのスプレッドシートの計算を気にしません。