最近、USD/THBペアを見ているのですが、これはまるでジェットコースターのようです。現在、1ドルあたり約32.25バーツで、タイバーツはドルに対してかなり強くなっており、過去1週間で1.89%の減少を示しています！この下降トレンドは単なる一時的なものではなく、過去1ヶ月(-1.83%)および過去1年(-6.28%)でも同様のパターンが見られています。外国為替市場で長年経験を積んできた者として、このドルの弱体化が孤立して起こっているわけではないことをお伝えできます。実際に何が起こっているのか、そしてそれからどのように利益を得ることができるのかをお話しします。## なぜドルが重要なのか (それを嫌いでも )ドルはアメリカだけの問題ではなく、皆の問題です。国際取引の88%がUSD建てで行われているため、この通貨は金融界のすべてに文字通り影響を与えます。考えてみてください - ドルのわずか1%の動きでも、投資ポートフォリオに大きな利益や損失をもたらす可能性があります。ドルは石油、金、さらにはビットコインの基準通貨です。好きでも嫌いでも、それを無視することはできません。ドルが特別な理由は、その世界の準備通貨としての地位です。中央銀行は、世界中でそれを、終末準備者が缶詰の豆を蓄えるように蓄えています。ドルが強くなると、他の国の買い手は同じ量を購入するために、より多くの自国通貨を必要とするため、商品価格は通常下がります。これはシンプルですが、残酷な方程式です。## ドルの動きを実際に駆動しているもの連邦準備制度はここで操り人形のマスターであり、彼らはかなりのショーを繰り広げてきました。2022年から2023年にかけて金利を攻撃的に引き上げた後、彼らはついに2024年末に引き下げを始めました。しかし、その後 - プロットツイスト！ - インフレデータが予想以上に熱かったため、2025年初頭に引き下げサイクルを一時停止しました。私は何年も中央銀行を見てきましたが、この中断と再開のアプローチはイライラしますが、典型的です。彼らは基本的に目隠しをして飛んでおり、未来を予測しようとしながら、過去のデータに基づいて意思決定を行っています。第二の主要な要因は、米国経済そのものです。雇用数、消費者物価、GDP - これらの退屈な統計は、実際に外国の投資家がアメリカにお金を投資したいのか、それとも他の場所に移したいのかを決定します。強い経済データは投資を引き寄せ、ドルを強化します; 弱いデータはその逆の効果をもたらします。政治的および地政学的緊張も大きな役割を果たします。紛争時には、投資家は通常、ドルのような「安全資産」に駆け込む傾向があります。しかし、私は興味深い逆トレンドが発展しているのに気づきました - 多くの国々がドルへの依存度を減らすために積極的に取り組んでおり、これは部分的にアメリカが制裁を通じてその金融システムを武器化したためです。この「ドル脱却」は、ドルの支配に対する最大の長期的脅威かもしれません。## 2025年のドルはどこに向かうのか？ドルインデックス(DXY)のチャートを見ると、過去数年間にわたる明確なフェーズが見て取れます:2022年に攻撃的な利上げサイクルの中で114ポイントという20年ぶりの高値に達した後、ドルは2024年にFedが利下げを始めると明確な下降トレンドに入った。ドルは約108から99に下落し、これは市場アナリストが予想していた通りの動きだった。しかし、2025年は私たちに思いがけない出来事をもたらしました。連邦準備制度の金利引き下げの「一時停止」がドルの下落を止め、DXYは96.50から98.50ポイントの狭い範囲で推移しています。これは市場の混乱を反映しており、次に何が起こるのか誰も確信が持てません。テクニカル的には、ドルは97.00周辺でサポートを構築しています。このレベルを上回れば、98.50で抵抗をテストするために反発する可能性があります。しかし、96.50を下回ると、それは下降トレンドの再開を示すことになります。2026年を見据えると、アメリカの巨額の予算と貿易赤字、加速するドル脱却のトレンドにより、ドルに対する圧力は高まる可能性があります。多くの新興市場の中央銀行は、ドルからの分散を進めており、金の保有量を増やし、ドル以外の取引システムを確立しています。しかし、現実を見ましょう - このプロセスには数十年かかるでしょう。他の通貨はドルの流動性やグローバルな受容性に匹敵するものはありません。## 低下するドル環境でお金を稼ぐ方法ドルが弱くなると、特定の資産が際立つ傾向があります。金はここでの古典的な投資であり、ドルとの逆相関関係が確立されています。物理的な金を購入することもできますが、保管とセキュリティは頭痛の種になる可能性があります。より良い流動性と低い取引コストを求めるなら、ETFを選ぶのも一つの手です。外国為替（FX）トレーダーにとって、根本的に強い通貨に対してドルをショートすることは、利益をもたらす可能性があります。ユーロはECBの引き締め政策からサポートを受けており、一方で日本銀行がついに金融政策を正常化すれば、円も恩恵を受ける可能性があります。しかし注意が必要です - FX取引は高いレバレッジを伴い、利益と同様に損失も増幅される可能性があります。リスク資産は、特に今日の高流動性環境において、ドルが弱くなると好調に推移することが多い。Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Nvidia、Meta、Teslaなどの国際的な収益が大きいテックジャイアンツは、ドルが弱くなることで恩恵を受ける傾向がある。彼らの株価は、連邦準備制度が金利を引き下げ始めた2024年の後半に急騰したが、金利引き下げが一時停止した2025年初頭には鈍化した。ビットコインのようなデジタル資産は似たようなパターンを辿っていますが、ビットコインはFRBの利下げの一時停止にもかかわらず、その勢いを維持しています。最も重要な投資戦略は、適切な分散投資です。すべてを1つのアプローチに賭けないでください。戦略を組み合わせ、市場の状況に応じてポートフォリオを調整してください。そして、経済データに注意を払い、ファンダメンタルズが変化したときに迅速に方向転換できるようにしてください。2025年のドルの動向は不確かですが、長期的な構造的要因は引き続き弱さを示しています。タイミングと軌道は予想以上にボラティリティが高いかもしれませんが、そのボラティリティは、状況を理解している人々にとって機会を生み出します。
ドルダンス：2025年の通貨の弱体化を乗り越える
最近、USD/THBペアを見ているのですが、これはまるでジェットコースターのようです。現在、1ドルあたり約32.25バーツで、タイバーツはドルに対してかなり強くなっており、過去1週間で1.89%の減少を示しています！この下降トレンドは単なる一時的なものではなく、過去1ヶ月(-1.83%)および過去1年(-6.28%)でも同様のパターンが見られています。
外国為替市場で長年経験を積んできた者として、このドルの弱体化が孤立して起こっているわけではないことをお伝えできます。実際に何が起こっているのか、そしてそれからどのように利益を得ることができるのかをお話しします。
なぜドルが重要なのか (それを嫌いでも )
ドルはアメリカだけの問題ではなく、皆の問題です。国際取引の88%がUSD建てで行われているため、この通貨は金融界のすべてに文字通り影響を与えます。
考えてみてください - ドルのわずか1%の動きでも、投資ポートフォリオに大きな利益や損失をもたらす可能性があります。ドルは石油、金、さらにはビットコインの基準通貨です。好きでも嫌いでも、それを無視することはできません。
ドルが特別な理由は、その世界の準備通貨としての地位です。中央銀行は、世界中でそれを、終末準備者が缶詰の豆を蓄えるように蓄えています。ドルが強くなると、他の国の買い手は同じ量を購入するために、より多くの自国通貨を必要とするため、商品価格は通常下がります。これはシンプルですが、残酷な方程式です。
ドルの動きを実際に駆動しているもの
連邦準備制度はここで操り人形のマスターであり、彼らはかなりのショーを繰り広げてきました。2022年から2023年にかけて金利を攻撃的に引き上げた後、彼らはついに2024年末に引き下げを始めました。しかし、その後 - プロットツイスト！ - インフレデータが予想以上に熱かったため、2025年初頭に引き下げサイクルを一時停止しました。
私は何年も中央銀行を見てきましたが、この中断と再開のアプローチはイライラしますが、典型的です。彼らは基本的に目隠しをして飛んでおり、未来を予測しようとしながら、過去のデータに基づいて意思決定を行っています。
第二の主要な要因は、米国経済そのものです。雇用数、消費者物価、GDP - これらの退屈な統計は、実際に外国の投資家がアメリカにお金を投資したいのか、それとも他の場所に移したいのかを決定します。強い経済データは投資を引き寄せ、ドルを強化します; 弱いデータはその逆の効果をもたらします。
政治的および地政学的緊張も大きな役割を果たします。紛争時には、投資家は通常、ドルのような「安全資産」に駆け込む傾向があります。しかし、私は興味深い逆トレンドが発展しているのに気づきました - 多くの国々がドルへの依存度を減らすために積極的に取り組んでおり、これは部分的にアメリカが制裁を通じてその金融システムを武器化したためです。この「ドル脱却」は、ドルの支配に対する最大の長期的脅威かもしれません。
2025年のドルはどこに向かうのか？
ドルインデックス(DXY)のチャートを見ると、過去数年間にわたる明確なフェーズが見て取れます:
2022年に攻撃的な利上げサイクルの中で114ポイントという20年ぶりの高値に達した後、ドルは2024年にFedが利下げを始めると明確な下降トレンドに入った。ドルは約108から99に下落し、これは市場アナリストが予想していた通りの動きだった。
しかし、2025年は私たちに思いがけない出来事をもたらしました。連邦準備制度の金利引き下げの「一時停止」がドルの下落を止め、DXYは96.50から98.50ポイントの狭い範囲で推移しています。これは市場の混乱を反映しており、次に何が起こるのか誰も確信が持てません。
テクニカル的には、ドルは97.00周辺でサポートを構築しています。このレベルを上回れば、98.50で抵抗をテストするために反発する可能性があります。しかし、96.50を下回ると、それは下降トレンドの再開を示すことになります。
2026年を見据えると、アメリカの巨額の予算と貿易赤字、加速するドル脱却のトレンドにより、ドルに対する圧力は高まる可能性があります。多くの新興市場の中央銀行は、ドルからの分散を進めており、金の保有量を増やし、ドル以外の取引システムを確立しています。しかし、現実を見ましょう - このプロセスには数十年かかるでしょう。他の通貨はドルの流動性やグローバルな受容性に匹敵するものはありません。
低下するドル環境でお金を稼ぐ方法
ドルが弱くなると、特定の資産が際立つ傾向があります。金はここでの古典的な投資であり、ドルとの逆相関関係が確立されています。物理的な金を購入することもできますが、保管とセキュリティは頭痛の種になる可能性があります。より良い流動性と低い取引コストを求めるなら、ETFを選ぶのも一つの手です。
外国為替（FX）トレーダーにとって、根本的に強い通貨に対してドルをショートすることは、利益をもたらす可能性があります。ユーロはECBの引き締め政策からサポートを受けており、一方で日本銀行がついに金融政策を正常化すれば、円も恩恵を受ける可能性があります。しかし注意が必要です - FX取引は高いレバレッジを伴い、利益と同様に損失も増幅される可能性があります。
リスク資産は、特に今日の高流動性環境において、ドルが弱くなると好調に推移することが多い。Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Nvidia、Meta、Teslaなどの国際的な収益が大きいテックジャイアンツは、ドルが弱くなることで恩恵を受ける傾向がある。彼らの株価は、連邦準備制度が金利を引き下げ始めた2024年の後半に急騰したが、金利引き下げが一時停止した2025年初頭には鈍化した。
ビットコインのようなデジタル資産は似たようなパターンを辿っていますが、ビットコインはFRBの利下げの一時停止にもかかわらず、その勢いを維持しています。
最も重要な投資戦略は、適切な分散投資です。すべてを1つのアプローチに賭けないでください。戦略を組み合わせ、市場の状況に応じてポートフォリオを調整してください。そして、経済データに注意を払い、ファンダメンタルズが変化したときに迅速に方向転換できるようにしてください。
2025年のドルの動向は不確かですが、長期的な構造的要因は引き続き弱さを示しています。タイミングと軌道は予想以上にボラティリティが高いかもしれませんが、そのボラティリティは、状況を理解している人々にとって機会を生み出します。