金融の黙示録を生き延びる：私のブラックスワン対策について

経済のあらゆる角に潜む予測不可能な災害？その通り。市場はロシアンルーレットをしていて、誰も本当にいつ弾が装填されているのか知っているとは思えません。

私の生涯において十分な金融の惨劇を見てきたので、これらのいわゆる「ブラックスワンイベント」は、経済学者が大学院生を怖がらせるために使う理論的な悪者ではないことを知っています。2008年の住宅崩壊は、私の叔父の退職金を一晩で消し去りました。COVIDは誰もが考えたよりも早く市場を崩壊させました。

2023年に私を眠らせないものは何か？その方法を数えてみましょう。

リセッション: 消えない幽霊

ゴールドマン・サックスがリセッションの確率を35%と主張している？そんなのはあり得ない。ウォール街の中央値は理由あって65%だ。確かに、先月はGDP成長率が2.6%で、いくつかの良い雇用統計も出たが、全体的に何かが違和感を感じさせる。

FRBの金利引き上げは歴史上最も早く、インフレを抑えるために実質的に不況を求めている。企業の借入コストが急上昇しており、家計の支出は崖から落ちる寸前だ。2008年に本当の不況があったとき、S&Pは56%も下落した！私たちは本当に再びその準備ができているのか？

株式市場の偽りの希望

その10%のナスダックの安値からの回復？完全な妄想です。投資家は、ひどい住宅および製造業のデータを無視しながら、連邦準備制度への執着によって目がくらんでいます。債券利回りは上昇しており、企業のファンダメンタルズは悪化しており、インフレ、利益収縮、そして制限的な金融政策の三重の脅威に直面しています。

歴史は嘘をつかない - 1970年代以来、市場は平均して24%下落します。これは、連邦準備制度が緩和に向けて舵を切った後です。その時には、すでに手遅れです。

暗号のアイデンティティ危機

私はビットコインに$10,000で参入し、パーティーに遅れたと思っていましたが、$68,000に達してから$16,700に戻るのを見ました。FTX $32 億の崩壊は、皆の自信を打ち砕きました。サム・バンクマン-フリードの逮捕は始まりに過ぎません。

認めざるを得ない - 22,000の暗号通貨が存在しますが、そのほとんどは無価値です。この空間は90年代初頭のインターネットのように感じられます：使い勝手が悪く、混乱していて、詐欺が溢れています。最も強い者だけがこの冬を生き残るでしょう。

ゴールドの潜在的なカムバック

もし来年金利が緩和されれば(、私はそう信じています)、金はついにその時を迎えるかもしれません。スイスアジアキャピタルのユルグ・キーナーは、2023年に金が$2,500-$4,000になる可能性があると考えています - それは20%を超える利益です。

中央銀行はすでに記録的なペースで金を購入しており、2022年第3四半期だけで400トンに達しています！彼らは何かが起こることを知っています。2000年以降、金はすべての通貨で年間8-10%のリターンをもたらしています。債券や株式はそれに匹敵していません。

ドルのダイナミクス

誰もが2022年にドルが弱くなると予想していましたが、ドルは劇的に強くなり、私たちを驚かせました。USD/EURはついにパリティに達しました！マイクロソフトだけで$600 百万ドルを通貨の影響で失っています。

誰も本当にドルが次にどこに向かうのかを知りません。この不確実性は、多国籍企業にとって計画をほぼ不可能にします。

私が準備していること

市場の混乱を経験したことで、準備が重要であることを知っています。私のアプローチは:

1. 株式、債券、貴金属、不動産への積極的な分散投資
2. 本当に長期的な視野を採用する(数十年単位で、四半期ではなく)
3. より洗練されたポジションのために、私はダウンサイドリスクをヘッジするためにオプション戦略を使用しています。

黒い白鳥は、定義上、予測できません。しかし、それは次に来る嵐に耐えるための財務の方舟を構築できないという意味ではありません。