ヘッジ取引とは何ですか？フォレックスヘッジ取引戦略

ヘッジ、よく耳にするがあまり理解していない。多くの人は、これらのヘッジファンドのマネージャーが大金を握っており、市場の動向を左右できることだけを知っている。中にはヘッジとプライベートセールを混同する人もいる。

実際、ヘッジは基本的に資産の『相関係数』を使ってペアリングし、アービトラージを行う取引方法です。このような手法は投資家が不利な市場の変動の影響を軽減し、リスクを最小限に抑える手助けをします。

ヘッジ取引とは？

ヘッジ (HEDGE) リスクを下げるだけでなく、リターンも増やすことができます！

最初は投資家が将来の為替や商品価格の変動による損失を心配していた。彼らは早めに価格を固定したいと思った。それだけのことだ。

株式、外国為替、先物、暗号通貨で利用できます。 外国為替市場が最も一般的です。

1990年、各国の経済は繁栄していたが、外貨準備は不足していた。アメリカは急激に金利を引き上げ、日本のバブルは崩壊し、各国の通貨は国際的なヘッジファンドの攻撃に直面した。ソロスは1992年にポンドを狙い、一躍有名になった。その後、彼はヘッジファンドを率いて各国の通貨を攻撃し、1998年にはアジア金融危機を引き起こした。ヘッジという言葉はこの時から名を馳せることとなった。

ヘッジ取引の実例説明

ヘッジの本質は保険を買うことのようです。異なる市場には異なる使い方があります。株式市場では先物やオプションを使用します。外国為替市場はより多様です。

ヘッジ原油価格の変動リスク：原油オプション

航空業と海運業は原油オプションを購入してコストを固定しています。原油価格が急騰すると、オプションで得た利益がコストの増加を相殺することができます。

しかし、原油価格が大幅に下落した場合、オプションの保証金が損失を被る可能性があります。

したがって、ヘッジ戦略はリスクを低減しますが、利益の余地も制限されます。

ヘッジ株価変動リスク - 株価指数オプション

ファンドマネージャーなどの新しい資金が入金されて、ここ数日で価格が乱高下するのを恐れて、まずは株価指数オプションを少し購入します。

株価上昇？オプションを売って利益を得て、新しい資金で株を購入。株は値上がりしたが、オプションで得たお金が一部のコストを相殺できる。

株価が下落？オプションの損失。しかし新たな資金で予定株数を購入できる。安く買い増すことはできなかったが、リスクは回避できた。

長期投資家もこうすることができる、特に株を売りたくないが価格の変動を心配している場合。重要なのは、まずツールとリスクを理解することです。

ヘッジを外国為替市場に適用する

ヘッジの主な目的はリスクを低減することであり、利益を上げることではないようです。外国為替市場では、ヘッジが主にこの3つの状況で使用されます：

• 不確定なイベント：ニュースやイベントが価格の大幅な変動を引き起こすことを懸念し、ヘッジを一時的な保護として利用する。

• 市場悪化：条件が悪化しても希望を持っている時は、ヘッジで投資ポートフォリオを保護します。

• 既に損失を出している注文：反対取引を通じて一部の損失を相殺する。

外国為替取引のヘッジの利点と欠点

美徳：

• ロック利
• 価格変動との戦い

デメリット：

• コストが高い
• もっと資本が必要です

外貨ヘッジの一般的な戦略

外国為替市場のヘッジはより一般的で、戦略も多様です。

直接為替レートヘッジ戦略

つまり、双方向取引です。同時に買いと売りを行い、市場の変動の影響を相殺します。

例えば、台商が日本から商品を購入してアメリカに販売する場合。1千万ドルを受け取り、12億円に相当します。半年後に10億円を支払う必要があります。2億円の利益を得ることになります。

しかし、もし円が上昇した場合はどうなるでしょうか？円を得るためにより多くのドルが必要になります。早めに両替すると資金効率が低下します。だから、受け取るときにドル/円を買うことができます。

円が上昇した場合、ヘッジ利益が為替損失を相殺できる。円が下落した場合、為替利益が証拠金損失を相殺できる。

直接10億円を全て交換するよりも、こうすることで資金の需要が少なく、効率が高くなります。

誰かが為替を通じて金利差を得ようとし、為替レートでヘッジしてリスクを固定しようとしています。しかし、ヘッジコストが高すぎるため、損失を被る可能性があります。事前によく計算しておくことが重要です。

アービトラージ投資取引とヘッジファンドの操作手法

この戦略は、金利、為替レート、株式および先物市場間の関連性を利用して、ヘッジポジションを設定し、利益を確保します。通貨政策、経済のファンダメンタルズ、市場の感情が関与しています。少し複雑です。

現在ヘッジファンドは一般的に混合戦略を使用しています。たとえば、ロング/ショート株式戦略やグローバルマクロ戦略などです。ロング/ショート株式は、上昇が期待される株を買い、下落が予想される株を売ります。グローバルマクロは、金利、インフレ、そして世界的な出来事に基づいています。2025年には、クオンタム手法とリスク管理がより重要になるようです。

最も有名な例はアジア金融危機です。ソロスは各国の外貨不足を見抜き、狙いを定めました。当時、各国の通貨は米ドルに対して固定為替レートを維持していましたが、一部の国の外貨準備は持ちこたえられませんでした。

1990~1995年タイのGDPは平均9.1%で、資本規制を解除し、対外債務は1千億ドルを超えました。ソロスは大量のタイバーツをドルに換え(約25:1)、同時にタイ株を空売りし、外国資本の撤退を引き起こしました。

タイ政府は外貨準備を使ってバーツの為替レートを安定させようとしましたが、失敗しました。1997年7月に固定為替レートを放棄し、バーツは1998年1月に1ドル56バーツに暴落しました。ソロスは一部のドルを使ってバーツを返済するだけで、残りは利益となります。

彼は次にフィリピン、シンガポール、韓国などの対外債務が高いが外貨が不足している国を攻撃した。しかし、香港ではつまずき、中国政府の支援の強さを過小評価していた。アジア金融危機はこれで終結した。

ヘッジ戦略を使用する際の注意事項

ヘッジはリスクを制限できますが、操作を誤ると災難的な結果をもたらす可能性があります。覚えておいてください：

取引コスト

ヘッジにはコストがかかります。売買には手数料が必要です。価値があるかどうか？まず考えてみてください。

正しい方法でヘッジから退出する

退出にはポジションを決済する必要があります。タイミングを選ぶことが重要です。価格の動向を確認しないと、以前の保護が無駄になってしまいます。

###取引の経験は非常に重要です

通常ベテランのみがヘッジ戦略を使用します。彼らは市場を理解しています。初心者は慎重に使用してください。経験がない場合、ヘッジを使わないよりも多くの代償を払う可能性があります。

まとめ

ヘッジは主にリスク回避であり、儲けるためではありません。為替レートのヘッジで大儲けする人もいますが、リスクが高く、予測が難しいです。

アジア金融危機を経て、各国の対応能力が強化され、外貨準備もより充実しています。このような操作は現在、暗号通貨界にも広がっています！

ヘッジファンドの構造上、現在は主に有限責任組合方式が採用されており、ファンドマネージャーが投資の意思決定を行っています。2025年には、多戦略と主従構造がより一般的となり、異なる地域の投資家の資金をより効果的に管理できるようになるでしょう。

投資家にはヘッジ取引を中心にリスク回避をすることをお勧めします。アービトラージを考える場合は、コストをしっかり計算し、無駄に時間を費やして損失を出さないようにしましょう。