アメリカは2022年3月から大幅に利上げを開始しました。あっという間に。2023年までに、20回（500ベーシスポイント）も利上げされ、金利はほぼゼロから5.00%~5.25%の範囲に急上昇しました。
この波の利上げは特に猛烈です。考えてみてください、10回の会議すべてで利上げが行われ、さらに4回連続で毎回75ベーシスポイント上昇！前代未聞です。なぜでしょう？インフレーションです。2022年6月の物価指標は40年の記録を破りました。
状況が変わったようです。最新の市場データは、連邦準備制度理事会が利下げサイクルに入ったようで、2025年9月には4.50%に下がる可能性があることを示しています。確実ではありませんが、現時点での予測です。
2025年FRBスケジュール(台湾時間)
金利決定 | 議事録 | 金利(% Cap) | 推定利率 (%) ---|---|---|--- 2月5日 | 2月26日 | 4.75 | 4.75 3月19日 | 4月9日 | 4.75 | 4.75 5月7日 | 5月28日 | 4.50 | 4.50 6月18日 | 7月9日 | 4.50 | 4.50 8月6日 | 8月27日 | 4.50 | 4.25 9月17日 | 10月8日 | 4.25 | 4.25 11月5日 | 11月26日 | 4.25 | 4.00 12月17日 | 1月7日 | 4.00 | 4.00
###外国為替
利上げはドルを強くします。理由は簡単です。アメリカの銀行が提供する利息が増えると、外国人はドルを購入して預金します。ドルが高くなります。2022年、ドル指数は8.5%上昇しました。逆に言えば、利下げのときはドルが通常弱くなります。
利上げは通常、株式市場を下落させます。なぜでしょうか？金利が高いと、企業の評価が低くなります。これは金融の基本的な論理です。それに加えて、企業が借りるお金のコストが高くなり、利益が減少するため、株価は自然と下がります。
2022年の株式市場は本当に惨憺たるものでした。S&P500は17%下落し、ナスダックは30%も急落しました。不思議なことに、2023年には株式市場が反発しました。少し矛盾しているように感じますが、金利の引き上げが終わる頃には株式市場が確かに強くなることが多いので、皆が金利の引き上げが停止するか、利下げが始まることを期待しているのかもしれません。
金利の予想と金価格は逆に動く。市場が連邦準備制度が強く金利を引き上げると考えると、金価格は下がる。金利引き上げの力度が弱まるか、さらには利下げされると感じると、金価格は上がる。
興味深いことに、金は2022年11月前までずっと下落していましたが、その後は上昇し始めました。これは、利下げに対する市場の期待に関連しているようです。
###債券市場
金利の上昇は債券価格の下落をもたらします。両者は逆の関係です。
2023年のアメリカの銀行危機は、ある程度これに関係している。銀行は大量の債券を保有しており、金利が上昇すると債券の価値が減少し、銀行は損失を被る。顧客が預金を引き出す際に債券を売却して現金化することになり、その結果、売れば売るほど価格が下がり、悪循環が生じた。
ドルが強いので、台湾ドルは自然に弱くなります。台湾ドルの下落は何をもたらすのか？インフレ！
最も顕著に感じられるのは、2022年の食品価格が6%上昇し、卵が26%も暴騰したことです。卵が高いのは、鶏の餌が高くなったからで、餌に使われるトウモロコシやソルガムなどはすべて輸入品です。
台湾の農産物の輸入の22.8%はアメリカから来ています。これらはすべてドル建てで、ドルが高くなれば、輸入商品も自然に高くなります。インフレが来ました。
台湾中央銀行も利上げに対応しましたが、その力はアメリカよりもずっと小さいです。台湾ドルの減価圧力には耐えられません。
通貨の価値が下がると、資本の流出を引き起こす可能性があります。少し恐ろしいです。
想像してみてください、あなたは外国の投資家で、10万ドルを使って270万台湾ドルで台湾の株を買い、1年で30万ドルの利益を上げました。見た目は悪くないですが、もし台湾ドルがドルに対して11%下落した場合、300万台湾ドルは9.7万ドルにしかなりません。結果として損失が出ました！その時、あなたはどうしますか？もちろん、株を売ってドルに戻して元本を保つでしょう。みんながそう考えれば、株式市場は不安定になります。
ほとんどの場合、アメリカの利上げは台湾の株式市場にとって不利です。台湾ドルの下落は資本の流出を引き起こし、株式市場は下落します。台湾も利上げに追随し、金利の上昇が株式の評価に影響を与えます。
証券取引所のデータによると、2022年に台湾の株式市場から416億ドルの資金が流出し、アジアで第一位であり、割合は70％を超えています。台湾加權指数は21％下落し、世界で6番目に悪い成績です。ひどいですね。
儲蓄に利益をもたらす株はありますか？あります。銀行株が良いです。金利の上昇により、預貸金利差が拡大し、銀行はより多くの利益を上げます。台企銀（2834）は2022年に利息収入が333億元、成長率は38%、株価は1年で20%上昇しました。
ETFも考慮できます。例えば、元大MSCI金融ETF（0055）は、台湾金融指数を追跡しています。
普通の投資家として、金利上昇にどう対処すべきか？いくつかの提案：
ドルが上昇するので、ドルを買うのは良いでしょう。銀行を通じて両替するか、先物取引を利用できます。
利上げは株式市場、特にハイバリューテクノロジー株に打撃を与える。こうした株の保有を減らし、金融株を増やす方が賢明かもしれない。
株式を減らすだけでなく、リスクをヘッジするためにインデックスをショートすることもできます。
台湾加權指数とナスダック100は高度に相関しており、ナスダックをショートすることで台湾株式市場の下落による損失を相殺できます。
アメリカの利上げは台湾に大きな影響を与えます。台湾ドルは減価し、株式市場は下落します。しかし、危機の中にはチャンスが隠れています。ドルに投資し、金融株を購入し、指数をショートすることで、利上げから利益を得ることができます。
最新のデータは、連邦準備制度が利下げサイクルを開始したようであり、2025年末には金利が4.00%に達する可能性があることを示しています。市場は急速に変化しており、政策の方向性が非常に重要です。投資家は常に戦略を調整する必要があります。結局のところ、誰が明日の市場を完全に予測できるのでしょうか？
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アメリカの利上げが台湾に与える影響は何ですか？2025年アメリカの利上げのタイムテーブル一覧
アメリカはいつ利上げしますか？
アメリカは2022年3月から大幅に利上げを開始しました。あっという間に。2023年までに、20回（500ベーシスポイント）も利上げされ、金利はほぼゼロから5.00%~5.25%の範囲に急上昇しました。
この波の利上げは特に猛烈です。考えてみてください、10回の会議すべてで利上げが行われ、さらに4回連続で毎回75ベーシスポイント上昇！前代未聞です。なぜでしょう？インフレーションです。2022年6月の物価指標は40年の記録を破りました。
状況が変わったようです。最新の市場データは、連邦準備制度理事会が利下げサイクルに入ったようで、2025年9月には4.50%に下がる可能性があることを示しています。確実ではありませんが、現時点での予測です。
2025年FRBスケジュール(台湾時間)
金利決定 | 議事録 | 金利(% Cap) | 推定利率 (%) ---|---|---|--- 2月5日 | 2月26日 | 4.75 | 4.75 3月19日 | 4月9日 | 4.75 | 4.75 5月7日 | 5月28日 | 4.50 | 4.50 6月18日 | 7月9日 | 4.50 | 4.50 8月6日 | 8月27日 | 4.50 | 4.25 9月17日 | 10月8日 | 4.25 | 4.25 11月5日 | 11月26日 | 4.25 | 4.00 12月17日 | 1月7日 | 4.00 | 4.00
フェデラル・リザーブの利上げの影響は何ですか？
###外国為替
利上げはドルを強くします。理由は簡単です。アメリカの銀行が提供する利息が増えると、外国人はドルを購入して預金します。ドルが高くなります。2022年、ドル指数は8.5%上昇しました。逆に言えば、利下げのときはドルが通常弱くなります。
株式市場
利上げは通常、株式市場を下落させます。なぜでしょうか？金利が高いと、企業の評価が低くなります。これは金融の基本的な論理です。それに加えて、企業が借りるお金のコストが高くなり、利益が減少するため、株価は自然と下がります。
2022年の株式市場は本当に惨憺たるものでした。S&P500は17%下落し、ナスダックは30%も急落しました。不思議なことに、2023年には株式市場が反発しました。少し矛盾しているように感じますが、金利の引き上げが終わる頃には株式市場が確かに強くなることが多いので、皆が金利の引き上げが停止するか、利下げが始まることを期待しているのかもしれません。
ゴールド
金利の予想と金価格は逆に動く。市場が連邦準備制度が強く金利を引き上げると考えると、金価格は下がる。金利引き上げの力度が弱まるか、さらには利下げされると感じると、金価格は上がる。
興味深いことに、金は2022年11月前までずっと下落していましたが、その後は上昇し始めました。これは、利下げに対する市場の期待に関連しているようです。
###債券市場
金利の上昇は債券価格の下落をもたらします。両者は逆の関係です。
2023年のアメリカの銀行危機は、ある程度これに関係している。銀行は大量の債券を保有しており、金利が上昇すると債券の価値が減少し、銀行は損失を被る。顧客が預金を引き出す際に債券を売却して現金化することになり、その結果、売れば売るほど価格が下がり、悪循環が生じた。
アメリカの利上げが台湾経済に与える影響
ドルが強いので、台湾ドルは自然に弱くなります。台湾ドルの下落は何をもたらすのか？インフレ！
最も顕著に感じられるのは、2022年の食品価格が6%上昇し、卵が26%も暴騰したことです。卵が高いのは、鶏の餌が高くなったからで、餌に使われるトウモロコシやソルガムなどはすべて輸入品です。
台湾の農産物の輸入の22.8%はアメリカから来ています。これらはすべてドル建てで、ドルが高くなれば、輸入商品も自然に高くなります。インフレが来ました。
台湾中央銀行も利上げに対応しましたが、その力はアメリカよりもずっと小さいです。台湾ドルの減価圧力には耐えられません。
通貨の価値が下がると、資本の流出を引き起こす可能性があります。少し恐ろしいです。
想像してみてください、あなたは外国の投資家で、10万ドルを使って270万台湾ドルで台湾の株を買い、1年で30万ドルの利益を上げました。見た目は悪くないですが、もし台湾ドルがドルに対して11%下落した場合、300万台湾ドルは9.7万ドルにしかなりません。結果として損失が出ました！その時、あなたはどうしますか？もちろん、株を売ってドルに戻して元本を保つでしょう。みんながそう考えれば、株式市場は不安定になります。
アメリカの利上げが台湾株式市場に与える影響
ほとんどの場合、アメリカの利上げは台湾の株式市場にとって不利です。台湾ドルの下落は資本の流出を引き起こし、株式市場は下落します。台湾も利上げに追随し、金利の上昇が株式の評価に影響を与えます。
証券取引所のデータによると、2022年に台湾の株式市場から416億ドルの資金が流出し、アジアで第一位であり、割合は70％を超えています。台湾加權指数は21％下落し、世界で6番目に悪い成績です。ひどいですね。
儲蓄に利益をもたらす株はありますか？あります。銀行株が良いです。金利の上昇により、預貸金利差が拡大し、銀行はより多くの利益を上げます。台企銀（2834）は2022年に利息収入が333億元、成長率は38%、株価は1年で20%上昇しました。
ETFも考慮できます。例えば、元大MSCI金融ETF（0055）は、台湾金融指数を追跡しています。
投資家はアメリカの利上げにどう対処すべきか？
普通の投資家として、金利上昇にどう対処すべきか？いくつかの提案：
投資することをお勧めします。
ドルが上昇するので、ドルを買うのは良いでしょう。銀行を通じて両替するか、先物取引を利用できます。
提案2：株式ポジションを調整する
利上げは株式市場、特にハイバリューテクノロジー株に打撃を与える。こうした株の保有を減らし、金融株を増やす方が賢明かもしれない。
ヘッジをうまく行うことを提案します
株式を減らすだけでなく、リスクをヘッジするためにインデックスをショートすることもできます。
台湾加權指数とナスダック100は高度に相関しており、ナスダックをショートすることで台湾株式市場の下落による損失を相殺できます。
まとめ
アメリカの利上げは台湾に大きな影響を与えます。台湾ドルは減価し、株式市場は下落します。しかし、危機の中にはチャンスが隠れています。ドルに投資し、金融株を購入し、指数をショートすることで、利上げから利益を得ることができます。
最新のデータは、連邦準備制度が利下げサイクルを開始したようであり、2025年末には金利が4.00%に達する可能性があることを示しています。市場は急速に変化しており、政策の方向性が非常に重要です。投資家は常に戦略を調整する必要があります。結局のところ、誰が明日の市場を完全に予測できるのでしょうか？