ステーブルコインは私の目には暗号化の世界の「電子現金」のように見え、一見安全で安定しているが、知られざるリスクと課題が潜んでいる。私は多くのステーブルコインを使用したことがあり、それらがもたらす便利さを実体験してきたが、それらがもたらす苦痛も経験した。## ステーブルコインとは一体何なのか？要するに、ステーブルコインとは価格が相対的に安定した暗号通貨であり、主な目的は私たちが暗号の世界で避難所を持つことです。それらはBTCやETHのような狂った変動を持つ通貨とは異なり、ステーブルコインの価格変動はあまりありませんが、完全に動かないわけではありません！2014年以前を振り返ると、暗号化の世界はまったく混乱していました。想像してみてください、私はパン屋のオーナーで、今日は1枚のBTCが1万ドルの価値があるとして、明日目覚めたら5千ドルしか残っていないかもしれません！これに耐えられる人は誰もいません。この問題を解決するために、2014年にTetherがUSDTを発表し、その後MakerDAOのDAIやPaxosのPAXなどが次々と現れました。## どうして私たちはこれが必要なのか？1. **市場の暴落を回避する**：暗号化通貨市場が崩壊する時（このような状況は非常に一般的です）、私たちは迅速にステーブルコインに切り替え、汗水の結晶を守ることができます。2. **クロスボーダー決済の神アイテム**：正直に言うと、私はステーブルコインでの送金が従来の銀行よりもずっと早くて、しかもずっと安いです。前回、銀行を使って海外の友人に送金した時は、3日も待たされて高額な手数料を取られましたが、ステーブルコインなら数分で届きました。3. **DeFiの基石**：ほとんどすべてのDeFiプロトコルはステーブルコインなしでは成り立たず、貸付や流動性プールなどが含まれます。## ステーブルコインの種類：各自に落とし穴がある私は4つの主要なタイプをまとめました：**法定通貨ステーブルコイン**：例えばUSDT、USDCは、裏付けとして実際のドルがあると言われています。しかし正直なところ、誰が彼らの準備金を本当に見たことがありますか？USDTの透明性の問題は、私の心に常に不安を抱かせています。**暗号化ステーブルコイン**：DAIのように、他の暗号通貨を担保にして、過剰担保モデル。2021年の熊市の時、私は清算されそうになり、本当に驚くべき瞬間でした。**商品ステーブルコイン**：如PAXG，黃金に連動しています。聞こえはいいですが、流動性が非常に悪く、大きな取引を試みた際に売れないことに気付きました。**アルゴリズムステーブルコイン**：AMPLのように、実体担保はなく、価格を維持するのは全てアルゴリズムに頼っています。USTの崩壊の際、私はかなりの損失を被ったので、今はこのような通貨には手を出せなくなっています。## 長所と短所：明るい面と影の面がある**利点は私自身が体験した**：- 価格が安定しており、市場が暴落した際のヘッジ神器- 国境を越えた支払いが便利で、外国為替規制の制限を受けない- DeFiエコシステムのインフラストラクチャ**しかし、私はこれらの問題にも直面しました**：- 準備金の真実性が疑わしく、私はいつの日かUSDTが十分なドルで裏付けられていないことが発覚するのではないかと常に心配しています。- 中心化リスクが明らかで、BUSDがSECに停止された事例が目に浮かぶ- 暗号化抵押ステーブルコインの清算リスクが高く、熊市の時に特に危険です## 市場現況：ドルステーブルコイン一家独占私の理解によれば、現在のステーブルコインの時価総額は2600億ドルを超え、USDTとUSDCが85%以上を占めています。米ドルステーブルコインは法定通貨ステーブルコイン市場の絶対的な支配的地位を占めており、99.6%に達しています。このような米ドルの覇権がステーブルコイン市場で続いていることは、単一の通貨システムに過度に依存しているのではないかと考えさせます。## 未来のトレンド：規制の嵐が襲う各国の規制がステーブルコインに対してますます厳しくなっていることに気づきました。アメリカの《GENIUS法案》、香港の《ステーブルコイン条例》、欧州連合のMiCAフレームワークは、ステーブルコインに対する規制を厳しくしています。これは利点もあれば欠点もあります—市場がより規範化されますが、革新を抑圧する可能性があります。多通貨ステーブルコインが台頭するでしょう。結局、全ての人がドルシステムに依存したいわけではありません。技術革新も止まることはなく、特にプライバシー技術の応用はステーブルコインに新たな機会をもたらすでしょう。## 投資戦略：大きな利益を期待するな、しかし損失は避けろ私の経験では、ステーブルコイン取引は高リターンを追求する投資家には適していません。ボラティリティが低いため、利益を得るにはより大きな資本金が必要です。私は時々USDT/USDCに小さな波動があるときにアービトラージを行いますが、こうした機会は非常に少ないです。より実際的な方法は、DeFiプラットフォームでステーブルコインを担保にして利益を得ることですが、超高利益を約束する新しいプロジェクトには注意が必要です。私は以前に騙されたことがあります。初心者には、大規模なステーブルコインの組み合わせ、例えばUSDT+USDC+DAIを保有することをお勧めします。リスクを分散し、一つのプラットフォームのシステムリスクを避けるためです。母がよく言っていたように、卵を一つのバスケットに入れてはいけません。ステーブルコインは確かに暗号化世界の必需品ですが、決して完璧ではありません。選ぶ前に熟考し、表面的な安定に目を惑わされないようにしてください。
ステーブルコイン：暗号化世界の安全港だが、リスクがないわけではない
ステーブルコインは私の目には暗号化の世界の「電子現金」のように見え、一見安全で安定しているが、知られざるリスクと課題が潜んでいる。私は多くのステーブルコインを使用したことがあり、それらがもたらす便利さを実体験してきたが、それらがもたらす苦痛も経験した。
ステーブルコインとは一体何なのか？
要するに、ステーブルコインとは価格が相対的に安定した暗号通貨であり、主な目的は私たちが暗号の世界で避難所を持つことです。それらはBTCやETHのような狂った変動を持つ通貨とは異なり、ステーブルコインの価格変動はあまりありませんが、完全に動かないわけではありません！
2014年以前を振り返ると、暗号化の世界はまったく混乱していました。想像してみてください、私はパン屋のオーナーで、今日は1枚のBTCが1万ドルの価値があるとして、明日目覚めたら5千ドルしか残っていないかもしれません！これに耐えられる人は誰もいません。この問題を解決するために、2014年にTetherがUSDTを発表し、その後MakerDAOのDAIやPaxosのPAXなどが次々と現れました。
どうして私たちはこれが必要なのか？
市場の暴落を回避する：暗号化通貨市場が崩壊する時（このような状況は非常に一般的です）、私たちは迅速にステーブルコインに切り替え、汗水の結晶を守ることができます。
クロスボーダー決済の神アイテム：正直に言うと、私はステーブルコインでの送金が従来の銀行よりもずっと早くて、しかもずっと安いです。前回、銀行を使って海外の友人に送金した時は、3日も待たされて高額な手数料を取られましたが、ステーブルコインなら数分で届きました。
DeFiの基石：ほとんどすべてのDeFiプロトコルはステーブルコインなしでは成り立たず、貸付や流動性プールなどが含まれます。
ステーブルコインの種類：各自に落とし穴がある
私は4つの主要なタイプをまとめました：
法定通貨ステーブルコイン：例えばUSDT、USDCは、裏付けとして実際のドルがあると言われています。しかし正直なところ、誰が彼らの準備金を本当に見たことがありますか？USDTの透明性の問題は、私の心に常に不安を抱かせています。
暗号化ステーブルコイン：DAIのように、他の暗号通貨を担保にして、過剰担保モデル。2021年の熊市の時、私は清算されそうになり、本当に驚くべき瞬間でした。
商品ステーブルコイン：如PAXG，黃金に連動しています。聞こえはいいですが、流動性が非常に悪く、大きな取引を試みた際に売れないことに気付きました。
アルゴリズムステーブルコイン：AMPLのように、実体担保はなく、価格を維持するのは全てアルゴリズムに頼っています。USTの崩壊の際、私はかなりの損失を被ったので、今はこのような通貨には手を出せなくなっています。
長所と短所：明るい面と影の面がある
利点は私自身が体験した：
しかし、私はこれらの問題にも直面しました：
市場現況：ドルステーブルコイン一家独占
私の理解によれば、現在のステーブルコインの時価総額は2600億ドルを超え、USDTとUSDCが85%以上を占めています。米ドルステーブルコインは法定通貨ステーブルコイン市場の絶対的な支配的地位を占めており、99.6%に達しています。このような米ドルの覇権がステーブルコイン市場で続いていることは、単一の通貨システムに過度に依存しているのではないかと考えさせます。
未来のトレンド：規制の嵐が襲う
各国の規制がステーブルコインに対してますます厳しくなっていることに気づきました。アメリカの《GENIUS法案》、香港の《ステーブルコイン条例》、欧州連合のMiCAフレームワークは、ステーブルコインに対する規制を厳しくしています。これは利点もあれば欠点もあります—市場がより規範化されますが、革新を抑圧する可能性があります。
多通貨ステーブルコインが台頭するでしょう。結局、全ての人がドルシステムに依存したいわけではありません。技術革新も止まることはなく、特にプライバシー技術の応用はステーブルコインに新たな機会をもたらすでしょう。
投資戦略：大きな利益を期待するな、しかし損失は避けろ
私の経験では、ステーブルコイン取引は高リターンを追求する投資家には適していません。ボラティリティが低いため、利益を得るにはより大きな資本金が必要です。私は時々USDT/USDCに小さな波動があるときにアービトラージを行いますが、こうした機会は非常に少ないです。
より実際的な方法は、DeFiプラットフォームでステーブルコインを担保にして利益を得ることですが、超高利益を約束する新しいプロジェクトには注意が必要です。私は以前に騙されたことがあります。
初心者には、大規模なステーブルコインの組み合わせ、例えばUSDT+USDC+DAIを保有することをお勧めします。リスクを分散し、一つのプラットフォームのシステムリスクを避けるためです。母がよく言っていたように、卵を一つのバスケットに入れてはいけません。
ステーブルコインは確かに暗号化世界の必需品ですが、決して完璧ではありません。選ぶ前に熟考し、表面的な安定に目を惑わされないようにしてください。