金市場分析:2025年9月5日 - テクニカル指標と専門家による予測

現在の金価格のトレンド

今日の金価格の動きのチャート

金市場分析：XAUUSDのテクニカルおよびファンダメンタルの概要

XAUUSDは昨日、新たな史上最高値に達した後、若干の利益確定が見られました。しかし、この調整は単に短期的な整理に過ぎないようで、市場は今夜の重要な経済データを待っており、それが9月全体の金の動向を決定づける可能性があります。

ゴールドは息をつく、投資家は米国雇用報告に注目

金市場は、価格が歴史的な高値に達する驚異的な急騰の後、わずかに冷却しました。同時に、銀は14年ぶりの最高水準に達しました。

世界の投資家にとっての焦点は、今夜の非農業部門雇用者数(NFP)レポートであり、これは最も重要な月次経済指標と広く見なされています。アナリストたちは、8月の雇用レポートがCOVID-19パンデミック以来最も弱い雇用市場の成長を反映すると広く予想しており、予測では新たに追加されるポジションはわずか75,000件で、100,000件未満が4か月連続になると示唆しています。

失業率は4.3%に上昇する見込みで、2021年以来の最高水準となります。これらの予測が実現すれば、連邦準備制度が間もなく金利引き下げを実施する可能性が高いことを強く示唆することになり、金価格にとって直接的なプラス要因となります。

強い米国経済データが発表されるも、金は依然として強さを保つ

昨晩発表された一部の好ましい経済指標にもかかわらず、金価格は大きな下落圧力を経験していません。

初回失業保険請求件数は227,000件で、市場の予想232,000件を下回り、労働市場にいくつかの根底にある強さが示唆されています。さらに、8月のISMサービスPMIは52に拡大し、予測50.5を上回りました。

理論的には、良好な経済データは金価格に悪影響を与えるはずですが、市場の反応は小幅な反落とすぐに回復することに限られています。

特に興味深いのは、サービスレポートの詳細な分析が隠れた弱点を明らかにすることです。雇用指数は3か月連続で縮小を続け、一方で受注残高指数は16年ぶりの低水準に落ち込みました。

これは、市場参加者が単に見出しの数字に反応するのではなく、より広範な経済の状況を評価していることを示しており、今夜の包括的な雇用報告がこれほど重要な意味を持つ理由を説明しています。

専門家の見解：金のさらなる上昇を支える重要な要因

経済データの変動にもかかわらず、世界のアナリストは金の長期的な軌道に対してポジティブな見通しを維持しています。

ステートストリート・インベストメント・マネジメントのゴールド戦略責任者であるアカシュ・ドシ氏は、現在の金の上昇には大きな余地があると考えています。彼は、金価格が今月末までに1オンスあたり3,700ドルに達する確率を50％と評価し、2026年上半期には1オンスあたり4,000ドルを目指しています。

彼は、ETF投資の需要が中央銀行の購入に代わって主要な推進力となる重要な市場の変化を強調しています。これは、小売および機関投資家が世界的な経済の減速、持続的なインフレ、そして公的債務の増加の中で、安全資産として金に目を向けていることを示しています。

この見解は、スタンダードチャータード銀行のコモディティリサーチ責任者であるスキ・クーパーの見解と一致しており、彼は第4四半期の金の平均価格が1オンスあたり約3,700ドルになると予測しています。

彼女は、税政策の不確実性、連邦準備制度の金融緩和の予想、そして米国の債務問題に関する懸念を含む、金価格を押し上げる複数の要因を指摘しています。

注目すべき強さの指標は、金価格が米ドルに対してだけでなく、他の主要な世界通貨に対しても記録を更新していることです。これは、ゴールドが安全な資産としての世界的な需要を示しており、長期的な上昇の基盤を確立しています。

ゴールドチャート分析

昨日、私たちはストキャスティックRSI指標からの警告信号を強調し、ベアリッシュクロスオーバーを示しましたが、市場は過去24時間でこの信号に明確に反応しました。

$3,580付近の新しい最高値を目指して上昇を試みた後、買いの勢いが大幅に弱まり、自身を維持できず、利益確定の圧力が価格を下げる結果となりました。

このパターンは、最近の熱いラリーが力を蓄えるための統合フェーズに入っていることを確認しており、これはこのような急速な上昇に続く自然な市場のリズムを表しています。