半導体製造業の構図が劇的に変化：TSMCの市場占有率が70％を突破し、サムスンに対して10倍のリード

2025年第2四半期に、世界のウエハー受託製造産業は顕著な上昇を迎え、上位10社の総収益は417億ドルを突破し、前四半期比で14.6%の増加を記録し、歴史的な新高を達成しました。この成長サイクルの中で、TSMCは特に優れたパフォーマンスを発揮し、市場シェアは初めて70%の大台を突破し、70.2%に達し、半導体製造分野での主導的地位をさらに強化しました。

市場上昇のドライバー

今回の上昇は、主に二つの核心要因の恩恵を受けています。中国の消費補助金政策によって刺激された前倒しの備蓄需要と、スマートフォン、ノートパソコン、サーバーなどのエンドマーケットでの新製品の発表がもたらした注文の増加です。全産業の生産能力稼働率と出荷量は顕著に向上し、特に先進的なプロセスと高単価のウェーハ分野で強いパフォーマンスを示しています。

TSMCが業界をリード

台積電の第2四半期の収益は前四半期比で上昇18.5%となり、302.4億ドルの新たな高みを達成しました。この上昇は主に次のことに起因しています:

• 多くのスマートフォンブランドが新機の在庫準備段階に入った
• AI GPUチップの需要が上昇し続けている
• ノートパソコンおよびPCの新プラットフォームが量産を開始し、納品されます。

これらの要因が共同でウェーハ出荷量と平均販売単価(ASP)の同時上昇を促進し、さらにTSMCと競合他社とのギャップを広げました。

主な競合他社のパフォーマンス

サムスン電子は第2位にランクインし、四半期の収益は31.6億ドル、市場シェアはわずか7.3%、台積電の10分の1にも満たない。成長は主にスマートフォンや任天堂Switch 2などの製品による高価格プロセスウェハーの需要に依存しており、稼働率もわずかに回復した。

中芯国际は第3位を維持し、今四半期も前倒しの注文の支援を受けて出荷量が増加しました。しかし、以前の先進的なプロセスの問題による納品遅延と平均単価の下落により、収益は前期比で1.7%減少し、約22.1億ドルとなり、市場シェアはわずかに5.1%に低下しました。

UMCとグローファンドは、それぞれ4.4%と3.9%の市場シェアで4位と5位にランクインしています。両社は顧客の新製品の在庫確保により、ウェーハ出荷と単価が上昇し、収益が安定した上昇を実現しました。

台湾の半導体産業の支配的な地位

注目すべきは、世界先進や力積電などの他の台湾メーカーも世界のトップ10に入り、台湾地域が世界の半導体製造分野における重要な地位をさらに際立たせていることです。最新の業界データによれば、台湾はチップ製造分野で世界第1位を維持しているだけでなく、パッケージングテスト分野でも首位を占めており、IC設計に関してはアメリカに次ぐ世界第2位です。2024年、台湾の半導体産業の産出額は1656億ドルに達し、前年比22.4%の成長を遂げ、世界市場の約20%のシェアを占めています。

業界の発展が直面している不確実性

現在の市場が強いパフォーマンスを示しているにもかかわらず、産業は依然として複数の不確実性に直面しています。市場分析によると、アメリカはさまざまな方法で台積電に戦略的圧力をかける可能性があります。

• 関連技術と製品の関税を上昇させる
• 現地製造ニーズの強化
• 技術移転の圧力を上昇させる
• 反トラスト審査措置を講じる可能性がある

さらに、アメリカのインテルなどの国内企業に対する大規模な補助金政策は、台積電の一部の注文に対して分流効果をもたらす可能性があります。

市場参加者にとって、今後の需給変化や地政学的動向に注目し、業界全体の発展を期待しつつも、潜在的な市場の変動や構造的な課題に対応するために適度な慎重さを保つ必要があります。