月曜日（2025年10月6日）ビットコインは11.1万ドル付近で続けて震蕩し、全体的に11万ドルから11.3万ドルの範囲を維持しています。金利引き下げの期待、機関資金の流入、そしてマクロの不確実性の中で市場の感情が改善される支えを受けているものの、依然として重要な抵抗レベルを突破できていません。今週の市場の焦点はアメリカのCPI報告に集中するでしょう。

イーサリアムの現在の取引価格は約4300ドルで、短期的には資金流出と9月の取引量の減少により3.8%下落しています。しかし、長期的な見通しは依然として楽観的で、機関の関心の高まりやステーキング活動の増加などの要因に支えられています。現在の抵抗レベルを突破すれば、4600ドルから5000ドルの目標範囲に挑戦する可能性があります。

先週、ビットコイン（BTC）が2.72%上昇し、ソラナ（SOL）が2.64%上昇しましたが、イーサリアム（ETH）は2.07%下落し、パフォーマンスが振るいませんでした。市場で最も注目されているイベントは、アメリカの8月の非農業雇用者数（NFP）報告の発表であり、この指標はアメリカの金利の動向や全体的な市場流動性に重要な影響を与えます。

8月の非農業雇用データは、わずか22,000の新しい職位が追加されたことを示しており、予想を大きく下回りました。また、6月のデータは13,000の職位が下方修正され、近年で最悪のパフォーマンスを記録しました。失業率はわずかに上昇して4.3%となりました。歴史的な基準から見ると危機的な水準ではないものの、雇用の著しい成長の鈍化は経済の見通しに対する市場の懸念を引き起こしています。

疲軟なデータの影響で、市場は今年の連邦準備制度による3回の利下げの予想が再び高まっています。ビットコイン価格は一時11.3万ドルまで反発しましたが、その上昇幅を維持できませんでした。テクノロジー株の下落がナスダック指数を押し下げ、ビットコイン価格も11万ドル付近に押し戻されました。同時に、市場は特定の暗号通貨関連企業が主要な株価指数に入れなかったことに失望しています。

これまで不確実な時期にビットコイン価格を支えていた現物ETF市場は、今回は反応が比較的鈍い。先週の金曜日、ビットコイン現物ETF市場からは約1.601億ドルが流出し、その中のある大型ETF製品は1日で6320万ドルが流出し、最近では初めて資金の純流出が見られた。

イーサリアムの困難は市場の疲軟な状況を浮き彫りにしています

イーサリアムの状況はさらに厳しくなっています。週次の価格動向は、ますます大きな下方圧力に直面していることを示しています。その最大の成長ドライバーである現物ETF市場は、先週に7.8億ドル以上の純流出があり、そのうち金曜日（雇用データ発表の日）には1日で4.4671億ドルの流出がありました。

それにもかかわらず、イーサリアムの価格は一定の弾力性を保っており、一部の機関投資家の継続的な購入の恩恵を受けている可能性があります。大量のETHを保有する上場企業、例えば特定の暗号通貨のマイニングやゲーム会社は、引き続き保有を増やしています。

全体的に見ると、アメリカの雇用データが悪化し、利下げの期待が高まっているにもかかわらず、暗号通貨の価格には明確なまたは持続的な上昇は見られません。

イーサリアムを除いて、主流のアルトコインは強い反発を示していますが、ビットコインの価格が安定しない場合、上昇は制限される可能性があります。したがって、今週の市場の動向は非常に重要です。

8月のCPIとPPIはビットコインの相場変動を引き起こすことができるか？

今週アメリカは2つの重要なインフレデータを発表します：生産者物価指数（PPI）と消費者物価指数（CPI）。

8月のPPIは水曜日に発表される予定で、前月比0.3%の上昇が予想されています。先月のPPIは予想外に0.9%も増加し、金利引き下げの期待を押し下げ、ビットコインが12万ドルから11万ドル台に戻る主な理由の一つとなりました。

経済学者は、木曜日に発表されるCPIが前年同月比で2.9%上昇すると予測しています。コアCPIは3.1%上昇する見込みで、先月よりわずかに回復します。木曜日に発表される新規失業保険申請件数も注目すべき指標です。

これらのインフレデータが明らかな予想を上回ることがなければ、利下げの期待がさらに強まる可能性があります。アメリカのリスク資産の反発は、ビットコインとイーサリアムに必要なモメンタムを提供するかもしれません。投資家の皆さんが良い収益を得られる取引週を迎えられることを願っています。

ビットコイン技術分析

ビットコイン価格が新たな反発の輪を開始し、112,000ドルの範囲を突破しましたが、上昇の余地は限られています。BTCは113,500ドルに近づいた後、再び新たな下落を開始しました。価格は112,000ドルと115,000ドルの関門を下回り、110,000ドルの範囲もテストしました。最近の安値は110,039ドルに出現し、現在の価格は調整中です。相場は113,372ドルの高値から110,039ドルの安値までの23.6%フィボナッチレベルの上に戻りました。

しかし、売り手は112,000ドル未満で依然として活発です。ビットコインは現在111,000ドル未満で取引されており、100時間シンプル移動平均の下にあります。さらに、BTC/USDの時間足チャートには110,500ドル付近にサポートトレンドラインが形成されています。

上昇に関しては、短期的な上方の抵抗レベルは111,250ドル付近です。最初の重要な抵抗レベルは111,700ドルで、これは113,372ドルの高値から110,039ドルの安値までの50%フィボナッチレベルに相当します。次の抵抗は112,580ドルで、価格が112,580ドルを上回って終値を付ければ、さらに高くなる可能性があります。この場合、価格は113,500ドルの抵抗レベルまで上昇する見込みです。さらに上昇が続けば、114,200ドルに達する可能性があり、主要な目標は115,000ドルです。

下行方面、ビットコインが112,000ドルの抵抗区を突破できない場合、新たな下落が始まる可能性があります。即時サポートレベルは110,500ドルおよびトレンドライン付近です。最初の重要なサポートレベルは110,000ドルです。次のサポートレベルは109,350ドルの範囲です。その位置を下回ると、短期的にはさらに108,500ドルのサポートまで下落する可能性があります。主要なサポートレベルは107,500ドルで、そのレベルを失うと、BTCは大幅に下落する可能性があります。

テクニカル指標：

時刻MACD：MACDは強気ゾーンでのモメンタムが弱まっています。
時間足RSI:BTC / USDのRSIは現在50を下回っています。
主要サポートレベル：110,500ドル、その次は109,350ドル。
主要抵抗レベル：112,000ドル、その次は112,580ドル。

上記の分析は参考のためのものであり、投資の助言を構成するものではありません。暗号通貨市場はリスクが高いため、投資家は慎重に行動し、リスク管理を行うべきです。