トレードデスクの株が急落: ネットフリックスとアマゾンの提携が悪いニュースを意味する

重要なポイント

• Netflixは、AmazonのDSPがその広告在庫にアクセスできるようにすることでThe Trade Deskを裏切りました。
• 今年ずっとTTD株の下落を見てきました - このアマゾンとの取引はただナイフをひねっているだけです
• モルガン・スタンレーはついに自分たちが間違っていたことを認め、目標株価を37%引き下げました。

市場は今日、The Trade Deskに対して容赦がありません。AIの人気株が急騰する中、TTDは絶対的に打ちのめされており、午後の取引時点で12.1%の厳しい下落を記録しています。致命的な一撃は？Netflixが来四半期からAmazonのDSPに対して、主要なグローバル市場での広告在庫に直接アクセスさせるというニュースです。

これはThe Trade Deskにとって最悪のタイミングで起こった。S&P 500の今年最大の損失者として、成長はすでに激しい競争の中で停滞している。今、私たちは実質的に彼らに対抗する2つの主要なプレーヤーがチームを組んでいるのを見ている。

このNetflixとAmazonの提携は、The Trade Deskが戦ってきた「壁のある庭」を強化するため、特に壊滅的です。GoogleやMetaは常にその完全な広告エコシステムを持つ強力な敵であり続けましたが、今やさらに2つの巨人が力を合わせる様子を見ています。

モルガン・スタンレーも今日、ついに降参し、評価を引き下げ、価格目標を$80 からわずか50ドルにまで切り下げました。彼らが「ザ・トレード・デスクの成長の持続可能性について間違っていた」と認めたことは、センチメントがどれだけ迅速に変わったかを物語っています。

何年もの間、The Trade Deskは止められないように見えました - 四半期ごとに素晴らしい結果が続き、投資家たちは歓声を上げていました。しかし、パーティーは終わりました。最近の3回の決算報告のうち2回は、成長が劇的に減速する中で株価を急落させましたが、経営陣の保証はもはや誰も納得させていません。

アマゾンは、今年初めにロクと契約を結んだことで、コネクテッドTVにおいてザ・トレードデスクの悪夢のような競争相手として浮上しています。彼らのDSPは現在、すべての主要なストリーミングサービスと連携しており、ザ・トレードデスクの成長の余地を深刻に制限しています。

かつて投資家が称賛した天文学的な評価は、今や大きな負債のように見えます。今年の血の海の後でも、同社が成長率のさらなる圧縮を防ぐことができるかどうかという疑問は残ります。

The Trade Deskは依然としてNetflixとの統合がありますが、このAmazonとの提携は風向きを示しています - そしてそれはTTDの方向ではありません。このますます競争が激化する広告技術の環境の中で、The Trade Deskは日々より脆弱に見えています。