市場はAI投資の厳格な調査が強まる中、ブロードコムの収益に備えています

2025年10月04日 12:27

ブロードコム社は今週、収益を報告します。投資家たちは注視しています。密接に。半導体メーカーはAIの波に乗っており、それは素晴らしい波です。

4月以来、ブロードコムの株価は倍増しました。市場価値は$730 億ドル以上増加しました。ナスダック100の中でトップパフォーマーの一つです。しかし、ここが問題です：このような急激な上昇の後、果たしてこれ以上上がり続けることができるのでしょうか？良い結果でさえも、もはや十分ではないかもしれないと、投資家が不安を感じているようです。

彼らが緊張している理由がわかります。Nvidiaを見てください。堅実な報告にもかかわらず、株価は6%下落しました。Marvellは、そこそこ良い数字にもかかわらず、ほぼ20%下落しました。彼らのデータセンターの売上は、あまり良くありませんでした。Broadcomも、何を発表しても同じ「ニュースを売る」反応に直面するような気がします。

Nvidiaの報告だけでフィラデルフィア半導体指数は4%の下落を引き起こしました。より広範なナスダック100は？ 1%未満の下落です。このギャップは、半導体株が現在不安定な状況にあることを示しています。

ブロードコムのAIの勢い

アナリストはブロードコムが強力な数字を報告すると考えています。彼らは通常そうします。予測によれば、調整後の利益は前年同期比34%増の約1.67ドルになる見込みです。収益は21%増の158億ドルになると予想されています。

AIがここでの主役です。疑いの余地はありません。アナリストは、AIの売上が今四半期に51億ドルに達する可能性があると予測しています—総収益のほぼ3分の1で、昨年より60%高いです。AIはブロードコムの主力商品となりました。速いです。

彼らのカスタムチップ—ASIC—が秘密のソースです。日常的なプロセッサではありません。これらは特定のタスクのために最大の効率で構築されています。

グーグル、アマゾン、マイクロソフト—彼らは皆購入しています。彼らはこれらのチップを巨大なデータセンターのために必要としています。検索。ストリーミング。ChatGPTのようなAIシステム。すべてです。

需要がすごい。ブロードコムのカスタムチップのバックログは2026年まで続く。これが投資家が愛する安定性だ。

そして彼らは今、VMwareも手に入れました—2023年の買収です。クラウド管理、仮想化、サブスクリプションサービス。継続的な収益。もうチップだけの話ではありません。

拡大の中での課題

Melius Researchは、目標株価を335ドルに引き上げました。Broadcomを「必携の」AI株と呼びました。彼らは、成長を見込んで大きく賭けています。相場がどうであれ。

しかし、リスクは？もちろん。カスタムチップには多額の投資が必要です。常にNvidiaのGPUに勝るかどうかは完全には明らかではありません。競争も激化しています。誰もが今、AIハードウェアに参入したいと思っています。

それから中国があります—ブロードコムの収益の約20%。貿易緊張が事態を混乱させる可能性があります。

VMwareも頭痛の種になっています。その後$69 億の買収で、BroadcomはVMwareの数千の製品をわずか5つに大幅に削減しました。顧客は喜んでいませんでした。

CEOホック・タンは当初、わずか4つのオファリングを計画していました。しかし、反発は激しかったです。彼らは渋々5つ目を維持しました。時には全てを思い通りにはできないこともあります。