金 (XAU/USD)は、前日3,578.50ドルの新たな最高値への印象的な上昇に続き、木曜日に統合の瞬間を経験しています。これは、素晴らしい7日間のラリーに一時的なブレーキをかけるものです。ヨーロッパの取引セッションでは、XAU/USDは約3,540ドルで推移しており、日中早くに3,510ドルに向かってディップしています。この一時停止は、利益確定と頑強な米ドル (USD) に起因しており、これらが市場のセンチメントを抑制しています。貴金属の最近の急騰は、連邦準備制度（Fed）による9月16-17日の金融政策会議での金利引き下げの強い期待に後押しされています。金利が低下すると、金のような利子を生まない資産の魅力が高まるため、保有する際の機会コストが減少します。さらに、一般的に弱いUSDが、金の需要を支えています。現在の統合にもかかわらず、金のより広範な強気トレンドは維持されています。主要な経済における財政的信頼性への懸念や、連邦準備制度の独立性に関する議論を含む、いくつかの要因がその安全資産としての魅力を支え続けています。最近の世界の債券市場の落ち着きは、混乱の期間の後、金を記録的なレベルに押し上げた安全資産への急激な需要を若干和らげました。投資家の関心は、金曜日の非農業部門雇用者数(NFP)を控えて、8月のADP雇用者数の変化報告に注目が集まっています。市場参加者は、毎週の失業保険申請件数、第二四半期の生産性と労働コストの数値、ISMサービスPMI、更新されたS&Pグローバル調査も注意深く監視するでしょう。これらの発表は、労働市場とサービスセクターに関する新たな洞察を提供し、連邦準備制度理事会の9月の会合への期待を形作り、金の短期的な動向に影響を与える可能性があります。## マーケットダイナミクス：通貨の安定性、債券市場の静けさ、及び法的課題米ドル指数(DXY)は、主要通貨バスケットに対する米ドルの価値を測定し、水曜日の損失から部分的に回復した後、98.00を上回る位置を維持しています。この指数は、トレーダーが重要な米国経済指標を待つ中、8月初旬から確立された狭いレンジ内で取引を続けています。米国債利回りのわずかな緩和が金への下押し圧力を制限するのに役立っています。10年物利回りは約2ベーシスポイント低下して4.19%となり、30年物利回りはほぼ3ベーシスポイント低下して4.87%です。10年物TIPS利回りも3ベーシスポイント低下して1.79%となっています。これらの柔らかい利回りは金地金に対するサポートを提供し、木曜日の軽微な修正を抑えています。グローバル債券市場は、最近の急騰により日本と英国の長期金利が数十年ぶりの高水準に達した後、安定化の兆しを見せています。東京での成功した債務オークションと英国の政策立案者からの安心感が投資家の懸念を和らげる助けとなっていますが、根本的な財政の懸念は依然として残っています。主要経済国全体での高い借入コストは、債務の持続可能性に関する疑問を引き続き提起しており、投資家が政策リスクと信用圧力に対するヘッジを求める中で金を支援しています。重要な法的発展として、現在の米国政府は、連邦控訴裁判所の判決を覆すために最高裁判所に請願しました。この判決は、大統領の世界的な関税のほとんどを無効としました。下級裁判所は、国際緊急経済権限法 (IEEPA) は大統領に無制限の関税権限を与えないと主張し、「主要な問題」ドクトリンを引用しています。少なくとも8件の訴訟がこれらの措置に異議を唱えており、司法省は9月10日までのレビューを求め、11月に公聴会を開く予定です。関税は、裁判所が判決を下すまで有効であり、広範な経済政策が法的 scrutiny の下に置かれています。最近の経済データと連邦準備制度のコミュニケーションは、複雑な市場環境に追加要因をもたらしています。7月の米国JOLTS求人件数は718万件に減少し、10ヶ月ぶりの最低水準となり、労働需要の減少を示唆しています。この減少は雇用に対する下振れリスクの上昇を示しており、9月の連邦準備制度による25ベーシスポイントの利下げの根拠を強化しています。CME FedWatchツールによると、市場は次回の会合での利下げの確率をほぼ97%と完全に織り込んでいます。## テクニカル分析: XAU/USDはトレーダーが重要なサポートレベルを監視する中で統合していますXAU/USDは、最近の新たな最高値への急騰に続いて、現在は調整局面にあります。モメンタム指標は冷却の兆しを示しており、日足チャート上の相対力指数(RSI)は70を超える買われすぎの領域に留まっていますが、下向きに向かっており、一時停止または調整の可能性を示唆しています。平均方向指数(ADX)は25を上回っており、強気のトレンドが依然として強いことを示していますが、やや伸びすぎています。最近のラリーにより、金価格はボリンジャーバンドの上限に押し上げられ、現物取引は約$3,543の上バンド近くにあります。これは強いブル勢力を示唆していますが、過剰拡張の警告も発しています。利益確定が強まった場合、約$3,398の20日移動平均(MA)を兼ねる中間バンドに向けて後退する可能性も残っています。 downsideでは、即時サポートは日々の安値$3,511にあり、次に心理的に重要な$3,500レベルがあります。より深い修正は$3,450ゾーンに焦点を当てる可能性があり、これは以前のレジスタンスレベルであり、現在は強力なサポートに変わっています。 upsideでは、最近の記録的な高値$3,578が重要なレジスタンスとして残っており、持続的なブレイクは次のターゲットとして$3,600ハンドルに向かう道を開く可能性があります。市場参加者が最近の利益を消化し、新たな経済データを待つ中で、金の短期的な方向性は、技術的要因と進化するマクロ経済の物語の組み合わせによって影響を受ける可能性が高い。トレーダーは、米国の労働市場の主要な発表や、FRBの利下げ期待の変化に関して、潜在的なボラティリティに対して警戒を怠らないべきである。
金は新たな高値に達した後、一休み。投資家は米国雇用データに注目。
金 (XAU/USD)は、前日3,578.50ドルの新たな最高値への印象的な上昇に続き、木曜日に統合の瞬間を経験しています。これは、素晴らしい7日間のラリーに一時的なブレーキをかけるものです。ヨーロッパの取引セッションでは、XAU/USDは約3,540ドルで推移しており、日中早くに3,510ドルに向かってディップしています。この一時停止は、利益確定と頑強な米ドル (USD) に起因しており、これらが市場のセンチメントを抑制しています。
貴金属の最近の急騰は、連邦準備制度（Fed）による9月16-17日の金融政策会議での金利引き下げの強い期待に後押しされています。金利が低下すると、金のような利子を生まない資産の魅力が高まるため、保有する際の機会コストが減少します。さらに、一般的に弱いUSDが、金の需要を支えています。
現在の統合にもかかわらず、金のより広範な強気トレンドは維持されています。主要な経済における財政的信頼性への懸念や、連邦準備制度の独立性に関する議論を含む、いくつかの要因がその安全資産としての魅力を支え続けています。最近の世界の債券市場の落ち着きは、混乱の期間の後、金を記録的なレベルに押し上げた安全資産への急激な需要を若干和らげました。
投資家の関心は、金曜日の非農業部門雇用者数(NFP)を控えて、8月のADP雇用者数の変化報告に注目が集まっています。市場参加者は、毎週の失業保険申請件数、第二四半期の生産性と労働コストの数値、ISMサービスPMI、更新されたS&Pグローバル調査も注意深く監視するでしょう。これらの発表は、労働市場とサービスセクターに関する新たな洞察を提供し、連邦準備制度理事会の9月の会合への期待を形作り、金の短期的な動向に影響を与える可能性があります。
マーケットダイナミクス：通貨の安定性、債券市場の静けさ、及び法的課題
米ドル指数(DXY)は、主要通貨バスケットに対する米ドルの価値を測定し、水曜日の損失から部分的に回復した後、98.00を上回る位置を維持しています。この指数は、トレーダーが重要な米国経済指標を待つ中、8月初旬から確立された狭いレンジ内で取引を続けています。
米国債利回りのわずかな緩和が金への下押し圧力を制限するのに役立っています。10年物利回りは約2ベーシスポイント低下して4.19%となり、30年物利回りはほぼ3ベーシスポイント低下して4.87%です。10年物TIPS利回りも3ベーシスポイント低下して1.79%となっています。これらの柔らかい利回りは金地金に対するサポートを提供し、木曜日の軽微な修正を抑えています。
グローバル債券市場は、最近の急騰により日本と英国の長期金利が数十年ぶりの高水準に達した後、安定化の兆しを見せています。東京での成功した債務オークションと英国の政策立案者からの安心感が投資家の懸念を和らげる助けとなっていますが、根本的な財政の懸念は依然として残っています。主要経済国全体での高い借入コストは、債務の持続可能性に関する疑問を引き続き提起しており、投資家が政策リスクと信用圧力に対するヘッジを求める中で金を支援しています。
重要な法的発展として、現在の米国政府は、連邦控訴裁判所の判決を覆すために最高裁判所に請願しました。この判決は、大統領の世界的な関税のほとんどを無効としました。下級裁判所は、国際緊急経済権限法 (IEEPA) は大統領に無制限の関税権限を与えないと主張し、「主要な問題」ドクトリンを引用しています。少なくとも8件の訴訟がこれらの措置に異議を唱えており、司法省は9月10日までのレビューを求め、11月に公聴会を開く予定です。関税は、裁判所が判決を下すまで有効であり、広範な経済政策が法的 scrutiny の下に置かれています。
最近の経済データと連邦準備制度のコミュニケーションは、複雑な市場環境に追加要因をもたらしています。7月の米国JOLTS求人件数は718万件に減少し、10ヶ月ぶりの最低水準となり、労働需要の減少を示唆しています。この減少は雇用に対する下振れリスクの上昇を示しており、9月の連邦準備制度による25ベーシスポイントの利下げの根拠を強化しています。CME FedWatchツールによると、市場は次回の会合での利下げの確率をほぼ97%と完全に織り込んでいます。
テクニカル分析: XAU/USDはトレーダーが重要なサポートレベルを監視する中で統合しています
XAU/USDは、最近の新たな最高値への急騰に続いて、現在は調整局面にあります。モメンタム指標は冷却の兆しを示しており、日足チャート上の相対力指数(RSI)は70を超える買われすぎの領域に留まっていますが、下向きに向かっており、一時停止または調整の可能性を示唆しています。平均方向指数(ADX)は25を上回っており、強気のトレンドが依然として強いことを示していますが、やや伸びすぎています。
最近のラリーにより、金価格はボリンジャーバンドの上限に押し上げられ、現物取引は約$3,543の上バンド近くにあります。これは強いブル勢力を示唆していますが、過剰拡張の警告も発しています。利益確定が強まった場合、約$3,398の20日移動平均(MA)を兼ねる中間バンドに向けて後退する可能性も残っています。
downsideでは、即時サポートは日々の安値$3,511にあり、次に心理的に重要な$3,500レベルがあります。より深い修正は$3,450ゾーンに焦点を当てる可能性があり、これは以前のレジスタンスレベルであり、現在は強力なサポートに変わっています。 upsideでは、最近の記録的な高値$3,578が重要なレジスタンスとして残っており、持続的なブレイクは次のターゲットとして$3,600ハンドルに向かう道を開く可能性があります。
市場参加者が最近の利益を消化し、新たな経済データを待つ中で、金の短期的な方向性は、技術的要因と進化するマクロ経済の物語の組み合わせによって影響を受ける可能性が高い。トレーダーは、米国の労働市場の主要な発表や、FRBの利下げ期待の変化に関して、潜在的なボラティリティに対して警戒を怠らないべきである。