コア＆メインは住宅市場の低迷にもかかわらず、強力な第2四半期を提供

コア＆メイン (NYSE:CNM) は、かなり良い第2四半期の数字を発表しました。調整後EPSは13.0%上昇し$0.87になりました - 昨年の$0.77からの素晴らしいジャンプです。🔥 売上は6.6%増加し、$2,093百万に達しました。

地方自治体および非居住用セグメント？繁盛しています。住宅市場？まだ少し鈍いです。

粗利益は$560 百万に成長し、8.1%上昇しました。マージンも拡大し、26.8%に到達しました。これは昨年より0.4ポイント良い結果です。彼らのプライベートラベルの推進が効果を上げているようです。📈

製品のパフォーマンスは様々でした。パイプ、バルブ、フィッティング、雨水排水、火災防護？全て上昇しました。しかし、メーターは影響を受けました。プロジェクトの遅延です。昨年の強い実績を考えると、全く驚くべきことではありません。

純利益は11.9%増加し、$141 百万となりました。調整後EBITDAは3.5%増加し、$266 百万に達しました。営業キャッシュフローは$34 百万から$78 百万に減少しました。運転資本投資が影響しました。💰

SG&A費用が12.7%急増しました。売上成長を上回りました。人件費が上昇しました。変動報酬、福利厚生、インフレ - いつもの問題です。売上に対するSG&Aの割合は？現在14.4%、13.6%から上昇しました。

彼らは四半期が終了した後、カナダウォーターワークスを取得しました。北への拡大。🌎 新しい場所が次々と現れています。オーガニックな成長と戦略的な買収 - それが彼らのプレイブックです。

良い四半期。しかし、彼らはガイダンスを引き下げました。新しい予測では売上高が76億ドルから77億ドルの間になるとしています。以前よりも低くなっています。調整後のEBITDAは現在、92億ドルから$940 万ドルの間になると予想されています。以前の範囲を下回っています。マージンも弱く見えています - 12.1%から12.2%。📉

なぜ下落したのか？運営費用が協力していない。住宅市場は依然として弱い。

負債状況は改善されました。ネット負債は前年の$2,439百万から$2,253百万に減少しました。流動性は良好です。$1,250百万の信用枠から$100 百万のみが引き出されました。

SG&A費用に注意してください。買収の統合も。インフラ資金が自治体の売上を押し上げる可能性があります。そして、その住宅の低迷？まだ部屋の中の象です。🔍