ナスダック、中国企業の米国市場上場に対する規則を厳格化

ナスダックは木曜日に上場規則の変更を発表しました。取引所は、投資家を保護し、マーケットをクリーンに保ちながら、資本投資を倍増させると述べています。

彼らは最低自由浮動要件とIPO資本閾値を引き上げています。ナスダックは、企業が基準を満たさない場合の一時停止や上場廃止についても厳しくなっています。迅速な行動。

中国に焦点を当てた取締り

改訂された基準では、上場のために少なくとも$15 百万の公開流通を求めています。かなり重要です。市場価値が$5 百万未満の企業は、欠陥がある場合、取引所から迅速に除外されます。

中国のオペレーターは、新しい上場における公開オファリングのための$25 百万の閾値で特別な監視を受けています。これは2020年にナスダックが設定したものと一致します。偶然ではありません。取引所のジョン・ゼッカは、これらの変更は投資家を保護することに関するものであると強調しました。市場の健全性が重要です。

"現在の市場の現実だ"とゼッカは呼んだ。ナスダックは基準に対して厳しく見せたが、上場から利益を上げたいようだ。彼らはこれが投資家が新興企業にアクセスするのを助けると主張している。見てみよう。

"これらの新しい上場基準は、規制当局、米国取引所、及び市場参加者と共に、必要な業界全体の取り組みの一環を示しています。これは、小規模企業の証券における取引行動を注意深く調査し、市場の整合性を守り、投資家の保護を強化することを目的としています。"

–ジョン・ゼッカ、ナスダックのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼グローバル・チーフ・リーガル、リスク＆規制担当役員。

ポンプ・アンド・ダンプの懸念

ナスダックはポンプ・アンド・ダンプを心配しています。取引所は最低流動性ルールが今日の取引環境に合わせて更新する必要があると感じました。これほどまでに時間がかかるとは少し驚きです。

彼らは中国に本拠を置く企業向けにその最低基準を再導入しています。これは、PCAOBが監査法人を検査できなかった市場に関する以前のルールに基づいています。あちこちに赤信号があります。

規制当局との良好な関係を築く

取引所はSECおよびFINRAとの関係を深めたいと考えています。彼らは疑わしい取引パターンを報告します。賢い動きです。このチームワークは国際規制当局にも及びます。

これらの規則はまだSECの承認が必要です。その後、実施は迅速に行われます。現在、上場しようとしている企業は30日間の猶予期間を得ます。それだけです。

非準拠企業は、承認後60日で停止される。先月、ナスダックは10日連続で$0.10未満で取引されている企業を上場廃止することを提案した。ペニー株に注意。$1 の下にある企業は、最近逆分割を行っていない限り、問題を解決するために360日が与えられる。

SECがナスダックに対して、外国企業が軽減された報告要件を得ることについて尋ねています。ナスダックが外国の上場を引き付けながら、米国の投資家を保護する方法は完全には明らかではありません。

一方、ブラックロックは中国市場への進出を続けています。彼らは現地での投資信託の規制承認を得て、地元のパートナーシップを築いています。お金が物を言います。