セールスフォースの株価は堅実な結果にもかかわらず下落 - 購入するタイミング？ 🚀

セールスフォース (NYSE: CRM)は、2026年度第2四半期の数字を発表しました。予想を上回りましたが、株価はそれでも下落しました。会社は収益ガイダンスの下限のみをわずかに引き上げました。上限はそのままでした。この反応により、株価は今年25%以上下落しました。投資家はセールスフォースのAIの世界での立ち位置にあまり納得していないようです。🔥

エージェントフォースが人気上昇中 📈

市場は懐疑的です。しかし、Salesforceは待っていません。彼らは「すべての製品をエージェント的に再構築しています」。ちょっと大胆です。Agentforceプラットフォームは6,000件以上の有料契約を獲得しています。これは12,500件の合計の中のものです。約40％は既存の顧客から来ています。注目すべきは、前四半期と比較して60％多くの顧客がテストから実際の生産に移行したことです。彼らの新しいFlexCredits価格設定？それは広がっています。新しい予約の80％が現在それを使用しています。🌐

データクラウドも急速に成長しています。企業が散在するデータを接続するのを助けます。年間収益は120%増の12億ドルに跳ね上がりました。顧客数は140%増加しました。素晴らしい数字です。

お金は良く見える 💪

収益は前年同期比で10%増加しました。1023億ドルに達しました。自社のガイダンスである1011億ドルから1016億ドルを上回りました。サブスクリプションおよびサポート収益は11%増の969億ドルです。プラットフォーム関連の(エージェントフォースおよびデータクラウド)は16%増加しました。マーケティングとコマースは？ あまり好調ではなく、わずか3%の成長です。

取得した製品の中で、Tableauが15%の成長を遂げました。次いでSlackが11%、Mulesoftが9%で続きました。調整後の1株当たり利益は$2.91に達しました。これは14%の増加で、アナリストの予想$2.78を上回りました。

キャッシュの状況は良好に見えます。$740 百万の営業キャッシュフローを生成しました。フリーキャッシュフローは$605 百万に達しました。彼らは154億ドルの現金/投資を持ち、84億ドルの負債があります。Q2中に、彼らは買い戻しと配当で26億ドルを使いました。買い戻しプログラムにさらに$20 億ドルを追加しました。合計は今$50 億ドルです。小さな金額ではありません。💰

未来を見据えて 🔮

1年以内に予想される将来の契約収益は？11%増の296.4億ドル。通年では、彼らは今こう言っています：

• 収益:41.1-413億ドル (8.5-9% growth)、41.0-413億ドルから微調整
• 調整後EPS: $11.33-$11.37、前回の$11.27-$11.33よりも良い

次の四半期には、約$10.24-$10.29億の収益成長率が8-9%になると見込まれ、1株あたりの利益は約$2.84-$2.86になると予想されています。

購入の時間ですか？🤔

ウォールストリートは心配している。AIはユーザーごとに課金するソフトウェア会社に悪影響を与えるかもしれない。労働者が減ると、必要なライセンスも減る可能性がある。セールスフォースはこれを無視していない。彼らは「デジタルワークフォース」を構築している。自社のカスタマーサービスの一部をAIに置き換えることさえしている。

古いソフトウェアモデルは変わるかもしれません。Salesforceはそれを理解しています。彼らのFlexCreditsへの移行は賢明に見えます。サイバーセキュリティ企業に効果的だったことに似ています。初期の兆候は有望です。この消費アプローチは新しい常態になるかもしれません。🔄

現在の価格は非常に魅力的に見えます:

• フォワード売上高倍率: 5倍
• フォワード・プライス・トゥ・アーニングス: 19x
• PEG比率: 0.5未満(は通常良好な価値と見なされます)
• ネットキャッシュ: $7 億 ($7.35 per share)

株は正直安く見えます。しかし、SalesforceはAIの変化に圧倒されないことを証明する必要があります。もし彼らが成功したら？このディップは掴む価値があるかもしれません。完全には明確ではありませんが、可能性はあるようです。🌕