金が過去最高値から反落、市場のムードが変化する

• 金は安全資産への需要が減少する中、$3,578-3,579のピークから後退する
• ドルの強さが、買われ過ぎの状況にもかかわらず金属の下落に寄与している
• FRBの利下げ期待は修正にもかかわらず依然として基盤のサポートを提供

私は、昨日の記録的な高値から後退する中で、金が今日大幅に下落するのを見ています。この引き戻しは、アジアの株式が安定する中で起こり、多くのトレーダー(私自身を含む)が、まさに容赦のない2週間のラリーの後に利益を確保することを促しています。

今、金の勢いを本当に殺しているのは、債券市場に降りかかってきたこの突然の静けさです。債券が不安定さをやめると、投資家は再び快適になり、安全資産を手放します。今朝のドルの驚くべき強さを加えれば、金の後退の完璧なレシピが出来上がります。

率直に言って、修正は避けられないものでした。あのチャートを見れば、金は注意を払っている誰にでも「買われ過ぎ」と叫んでいました。しかし、この調整に本当に持続力があるとは思いません。

労働市場は明らかに軟化している - 昨日のJOLTSレポートを見れば、求人が718万件に減少したことがわかる。連邦準備制度は今月金利を引き下げることがほぼ保証されており、年末までに少なくとも2回25ポイントの引き下げが見込まれている。これはドルにとっては毒であり、最終的には金にとってのロケット燃料となる。

マーケットムーバーズ: 利益確定が支配し、落ち着きが戻る

株式と債券の突然の安定が金の後退の主な原因です。数週間の不確実性の後、投資家は息をつき、危機的なポジションを減らしています。その控えめなドルの反発も役に立っておらず、金をその高い位置から引きずり下ろしています。

トランプの最新の関税ドラマは、別のワイルドカードを追加します。彼の政権は、彼の関税に関する連邦判決を覆すために即座に最高裁判所の審理を求めています。この持続する不確実性は、トレーダーが潜在的な混乱に対してヘッジするために金価格にいくらかの底を提供する可能性があります。

今日のADP雇用データとISMサービスPMIは市場を動かすが、皆が本当に待っているのは金曜日のNFPレポートだ。その数字がFRBの利下げの進め方を決定し、それが金の動向に直接影響を与える。

テクニカルアウトルック：注目すべき重要なレベル

現在の売りは、$3,300付近で始まった最近のラリーからの23.6%フィボナッチリトレースメントレベル周辺でサポートを受けています。売りが加速し、$3,500を下回ると、$3,440へのより深い修正が期待されます - 先ほど脱出した数ヶ月間の取引レンジの上限です。

上昇する場合、抵抗は$3,560にあり、昨日の最高値$3,578-79に達する前にあります。それを突破すれば、$3,600がトレーディングレンジのブレイクアウトに基づく即時の目標となります。

基本的な背景を考慮すると - 連邦準備制度の利下げの兆し、地政学的な不確実性、そして一般的な市場の不安 - この下落は意外にも短命である可能性があります。賢い投資家は、金がその重要な$3,440-3,500のサポートゾーンに近づくときのエントリーポイントを注視するでしょう。