USD/CHFは0.8040付近で横ばい、マーケットは重要なスイスのインフレーションと米国の雇用データを待つ

重要なポイント:

• USD/CHFは0.8040周辺で横ばい取引を行っており、市場はスイスのCPIと米国の雇用データを予測しています
• スイスのインフレは月ごとに横ばいで、年率0.2%の増加が予測されています
• 米国のJOLTS求人データが弱く、米連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ予想が強まる

USD/CHF通貨ペアは、木曜日のアジア取引セッション中に0.8040付近で調整局面に入っています。市場参加者は、スイスとアメリカの両方からの重要な経済指標の発表を前にポジションを取っています。

スイスのインフレデータに注目

経済学者たちは、スイスの消費者物価指数(CPI)が8月の月間ベースでインフレが横ばいであることを示すと予想しており、年率インフレは0.2%ずつ着実に上昇すると見込まれています。意味のある価格圧力の欠如は、スイス国立銀行(SNB)の政策立案者が金利をマイナス領域に押し下げることを検討する可能性を高めるかもしれません。これは重要な政策の転換を示すことになります。

最近の市場データによると、USD/CHFの為替レートは2025年を通じて0.68-0.87の狭い範囲で変動しており、世界的な経済不安定性にもかかわらず、このペアの相対的な安定性を示しています。

米国雇用データが注目を集める

アメリカでは、8月のADP雇用変化データは、65,000件の新規雇用が追加されると予測されており、7月の104,000件の数字よりも大幅に低くなっています。一方、ISMサービスPMIは、前回の50.1から51.0にわずかに改善する見込みです。

米ドル指数(DXY)は、6つの主要通貨に対するグリーンバックのパフォーマンスを測定し、アジアセッション中に98.00に近づくまで回復しました。これは水曜日の修正的な反発に続いています。

労働市場の軟調さがFRBの利下げを後押し

水曜日に、米国のJOLTS求人件数データが予想よりも弱い結果となった後、ドルは大きな売り圧力に直面しました。労働統計局は、米国の雇用主が7月に新たに掲載した求人件数が718万件にとどまり、予想の740万件を下回り、前回の736万件をも下回ったと報告しました。

労働市場のこの柔らかさは、連邦準備制度の金融緩和への期待を大いに高めました。CME FedWatchツールによると、9月の政策会議での連邦準備制度の金利引き下げの確率は97.6%に上昇し、JOLTSデータの発表前の92%から増加しました。

主要なデジタル資産取引所のプロのトレーダーは、これらのマクロ経済の動向を注意深く監視しており、通貨市場の動きはしばしば暗号通貨のポジショニング戦略にとって貴重な洞察を提供します。

アメリカドルの理解

米ドルはアメリカ合衆国の公式通貨であり、地元通貨とともに流通する多くの他国において「事実上」の通貨として機能しています。世界で最も活発に取引される通貨であり、2022年のデータによると、外国為替取引の88%以上を占め、日々の取引量は平均6.6兆ドルに達しています。

第二次世界大戦後、米ドルは世界の主要な準備通貨として英ポンドに取って代わりました。その歴史の大部分において、米ドルは金によって裏付けられていましたが、1971年のブレトンウッズ協定によって金本位制は終了しました。

連邦準備制度理事会(FRB)のドルバリュエーションへの影響

連邦準備制度の金融政策の決定は、米ドルの価値に影響を与える最も重要な要因を代表しています。連邦準備制度は、物価の安定を達成し、最大雇用を促進するという二重の使命の下で運営されています。

インフレーションが連邦準備制度の2%の目標を超えると、中央銀行は通常金利を引き上げ、ドルの強さを支えます。逆に、インフレーションが2%を下回るか、失業率が高すぎる場合、連邦準備制度は金利引き下げを実施することがあり、これにより通常は米ドルが弱くなります。

極端な状況下では、連邦準備制度は量的緩和(QE)や量的引き締め(QT)の措置を講じることがあります。これらは、それぞれ債券の購入や販売を通じてマネーサプライを拡大または縮小することを含みます。QEは通常ドルを弱め、QTはそれを強化する傾向があります。