伝説的な投資家であるウォーレン・バフェットは、長期的なバリュー投資哲学で知られており、クラフト・ハインツが2つの別々の会社に分割する決定に対して大きな失望を示しました。オマハの賢人は、火曜日にCNBCの「スクウォーク・ボックス」の共同司会者ベッキー・クイックとのプライベートな電話で彼のフラストレーションを共有し、バークシャー・ハサウェイのようなホルダーがこの重要な企業再編成の決定に投票権を与えられなかったことに対する懸念を特に強調しました。バークシャー・ハサウェイは、現在、約89億ドルに相当するクラフト・ハインツの27.5%の大株主であり、食品会社の最大の株主としての地位を確立しています。バフェットは、バークシャーの新CEOであるグレッグ・エイベルが、決定が最終化される前にクラフト・ハインツの幹部に分割についての意見の相違をすでに伝えたことを確認しました。## 投資の理論とホルダーの価値に関する懸念バフェットの主な反対意見は、来年の企業分割を実行するために必要とされる推定$300 百万のオーバーヘッドコストに集中しています。運営効率と資本配分に対する彼の特徴的な焦点を持って、バフェットは率直に述べました: "彼らを一緒にするのは素晴らしいアイデアではなかったことは確かです。しかし、それを分割すれば解決するとは思いません。"市場はバフェットの懐疑的な見方を共有しているようでした。クラフト・ハインツの株価は発表後に最大7.6%下落し、その後少し回復したものの、短い取引週の終わりには全体で2.4%の下落となりました。この最新の展開は、バフェットの歴史的なキャリアの中で最も困難な投資の一つとなった章を表しています。2015年のクラフトとハインツの合併以来 – バフェットが個人的に支持した取引 – 株価は驚異的な69%の価値を失い、ホルダーの富が大幅に減少しています。## バークシャーの投資への財務的影響元のクラフト・ハインツの取引は、バークシャー・ハサウェイとブラジルに本拠を置く3Gキャピタルの共同事業を表しており、彼らは以前に2013年にH.J.ハインツを233億ドルで取得するために協力していました。クラフトの合併から2年後、バークシャーは2015年7月の取引が成立した際に、統合された企業の325百万株以上を受け取り、その価値は約$24 億ドルでした。2016年までに、その持分の価値は$30 億ドルに増加しました。しかし、その投資の価値はその後の数年間に崩壊し、2020年以降は$10 億ドルの周りで推移しています。バフェットの2015年の株主への手紙によると、バークシャーはこれらの株式を取得するために98億ドルを投資しました。現在の評価額がこの初期投資を下回っているため、バークシャーは現在約10億ドルの帳簿上の損失に直面しています。この業績不振は、2019年に30億ドルの減損や、最近の四半期におけるさらに38億ドルの償却など、複数の会計調整を必要としました。投資を現在の市場価値に合わせるために。## ガバナンス問題と将来の投資決定バークシャーとクラフト・ハインツの経営陣の間の緊張は、同社が株主価値を高めるための選択肢を検討していると発表した後、2人のバークシャー・ハサウェイの取締役がクラフト・ハインツの取締役会を辞任した5月により明らかになりました。この動きは、バフェットの投資からの潜在的な撤退に関する憶測を煽りました。バフェットはバークシャーが株式を売却し始めるかどうかを明言していないが、その可能性も排除していない。彼はバークシャーが「バークシャーの最善の利益にかなうことを行う」と強調した。この慎重な反応は、投資判断に対するバフェットの規律あるアプローチを反映しており、感情的な反応よりも理性的な分析を優先している。重要なことに、バフェットは、潜在的な売却に関する重要な倫理原則を追加しました：もし買い手がバークシャーに対して、自社の持ち分の substantial な部分を購入するために接近した場合、バークシャーは同じオファーが他のすべての株主に対しても行われる場合にのみ受け入れると述べました。唯一の例外はクラフト・ハインツの完全買収であり、これは株主平等に対するバフェットの長年のコミットメントを強調しています。バフェットがバークシャーのポジションを減らすことを決定した場合、その影響は大きく迅速である可能性があります。バークシャーがその会社の10%以上を保有しているため、証券規制により、オープンマーケットでの売却は2営業日以内に報告されなければなりません。このような開示は、潜在的に市場の反応を引き起こし、他の投資家が追随することを促す可能性があり、クラフト・ハインツの課題を悪化させる可能性があります。業界の観察者たちは、バフェットと同様に、分割の戦略的な知恵に疑問を呈しています。フィナンシャル・タイムズは、クラフト・ハインツが進化する消費者の嗜好に適応するのに苦労していると指摘しました。この出版物は、分割を大胆なまたは知的な動きとは見なさず、むしろ、攻撃的なコスト削減措置と不十分な製品革新から生じた数年間の失望した結果を隠す試みとして特徴づけました。一方、バークシャー・ハサウェイのクラフト・ハインツを超えた投資ポートフォリオは、より安定しているようです。6月30日の13F提出書類によれば、同社はアメリカ、日本、香港のさまざまな上場企業に対して重要な投資を維持しており、バフェットの多様化および長期的な価値投資の原則への継続的なコミットメントを反映しています。
ウォーレン・バフェット、株主投票なしでのクラフト・ハインツの分割決定に失望を表明
伝説的な投資家であるウォーレン・バフェットは、長期的なバリュー投資哲学で知られており、クラフト・ハインツが2つの別々の会社に分割する決定に対して大きな失望を示しました。オマハの賢人は、火曜日にCNBCの「スクウォーク・ボックス」の共同司会者ベッキー・クイックとのプライベートな電話で彼のフラストレーションを共有し、バークシャー・ハサウェイのようなホルダーがこの重要な企業再編成の決定に投票権を与えられなかったことに対する懸念を特に強調しました。
バークシャー・ハサウェイは、現在、約89億ドルに相当するクラフト・ハインツの27.5%の大株主であり、食品会社の最大の株主としての地位を確立しています。バフェットは、バークシャーの新CEOであるグレッグ・エイベルが、決定が最終化される前にクラフト・ハインツの幹部に分割についての意見の相違をすでに伝えたことを確認しました。
投資の理論とホルダーの価値に関する懸念
バフェットの主な反対意見は、来年の企業分割を実行するために必要とされる推定$300 百万のオーバーヘッドコストに集中しています。運営効率と資本配分に対する彼の特徴的な焦点を持って、バフェットは率直に述べました: "彼らを一緒にするのは素晴らしいアイデアではなかったことは確かです。しかし、それを分割すれば解決するとは思いません。"
市場はバフェットの懐疑的な見方を共有しているようでした。クラフト・ハインツの株価は発表後に最大7.6%下落し、その後少し回復したものの、短い取引週の終わりには全体で2.4%の下落となりました。
この最新の展開は、バフェットの歴史的なキャリアの中で最も困難な投資の一つとなった章を表しています。2015年のクラフトとハインツの合併以来 – バフェットが個人的に支持した取引 – 株価は驚異的な69%の価値を失い、ホルダーの富が大幅に減少しています。
バークシャーの投資への財務的影響
元のクラフト・ハインツの取引は、バークシャー・ハサウェイとブラジルに本拠を置く3Gキャピタルの共同事業を表しており、彼らは以前に2013年にH.J.ハインツを233億ドルで取得するために協力していました。
クラフトの合併から2年後、バークシャーは2015年7月の取引が成立した際に、統合された企業の325百万株以上を受け取り、その価値は約$24 億ドルでした。2016年までに、その持分の価値は$30 億ドルに増加しました。しかし、その投資の価値はその後の数年間に崩壊し、2020年以降は$10 億ドルの周りで推移しています。
バフェットの2015年の株主への手紙によると、バークシャーはこれらの株式を取得するために98億ドルを投資しました。現在の評価額がこの初期投資を下回っているため、バークシャーは現在約10億ドルの帳簿上の損失に直面しています。この業績不振は、2019年に30億ドルの減損や、最近の四半期におけるさらに38億ドルの償却など、複数の会計調整を必要としました。投資を現在の市場価値に合わせるために。
ガバナンス問題と将来の投資決定
バークシャーとクラフト・ハインツの経営陣の間の緊張は、同社が株主価値を高めるための選択肢を検討していると発表した後、2人のバークシャー・ハサウェイの取締役がクラフト・ハインツの取締役会を辞任した5月により明らかになりました。この動きは、バフェットの投資からの潜在的な撤退に関する憶測を煽りました。
バフェットはバークシャーが株式を売却し始めるかどうかを明言していないが、その可能性も排除していない。彼はバークシャーが「バークシャーの最善の利益にかなうことを行う」と強調した。この慎重な反応は、投資判断に対するバフェットの規律あるアプローチを反映しており、感情的な反応よりも理性的な分析を優先している。
重要なことに、バフェットは、潜在的な売却に関する重要な倫理原則を追加しました：もし買い手がバークシャーに対して、自社の持ち分の substantial な部分を購入するために接近した場合、バークシャーは同じオファーが他のすべての株主に対しても行われる場合にのみ受け入れると述べました。唯一の例外はクラフト・ハインツの完全買収であり、これは株主平等に対するバフェットの長年のコミットメントを強調しています。
バフェットがバークシャーのポジションを減らすことを決定した場合、その影響は大きく迅速である可能性があります。バークシャーがその会社の10%以上を保有しているため、証券規制により、オープンマーケットでの売却は2営業日以内に報告されなければなりません。このような開示は、潜在的に市場の反応を引き起こし、他の投資家が追随することを促す可能性があり、クラフト・ハインツの課題を悪化させる可能性があります。
業界の観察者たちは、バフェットと同様に、分割の戦略的な知恵に疑問を呈しています。フィナンシャル・タイムズは、クラフト・ハインツが進化する消費者の嗜好に適応するのに苦労していると指摘しました。この出版物は、分割を大胆なまたは知的な動きとは見なさず、むしろ、攻撃的なコスト削減措置と不十分な製品革新から生じた数年間の失望した結果を隠す試みとして特徴づけました。
一方、バークシャー・ハサウェイのクラフト・ハインツを超えた投資ポートフォリオは、より安定しているようです。6月30日の13F提出書類によれば、同社はアメリカ、日本、香港のさまざまな上場企業に対して重要な投資を維持しており、バフェットの多様化および長期的な価値投資の原則への継続的なコミットメントを反映しています。