ウォーレン・バフェットの真の遺産は、ほとんどの投資家が考えていることとは異なる。

重要ポイント

• バークシャーの巨額の現金保有は増え続けており、彼らは11四半期連続でネット売り手であるにもかかわらず、誰もが見落としている何かがあります。
• 市場の慎重さにもかかわらず、彼らは依然として6つの新しいポジションを開始し、他の5つを増やしました
• 本当の富を築く秘訣は、タイミングではなく、市場サイクルを通じての持続性にあります

最近、バフェットの動きを目を光らせて見ているが、正直なところ、彼の防御的な現金ポジションに夢中になっている椅子の上のアナリストたちにはうんざりしている。確かに、バークシャーは史上最大の現金の山を抱えているが、それは物語の一部に過ぎず、もしかしたら最も重要な部分ですらないかもしれない。

皆がバークシャーの売却ストreakに夢中になっている間、バフェットが実際に何をしているのかを完全に見逃しています。彼の明らかな慎重さにもかかわらず、オマハのオラクルはこの11四半期の売却スパreeの間、毎四半期静かに買いの機会を見つけてきました。これがここでの本当の教訓です、皆さん。

市場のタイミングに対する執着は愚かな努力です。あなたは底を捉えることはできません。私も底を捉えることはできません。バフェットでさえ一貫して底を捉えることはありません。成功する人と夢見る人を分けるのは、魔法のような市場のタイミング能力ではなく、単にゲームに留まり続けることです。

私はかつて、重要なのは深い価値のあるバーゲンを見つけることだと信じていました - 不合理な割引で取引されている株。しかし、バフェット自身はこのアプローチを超えて進化し、故チャーリー・マンガーにこの変化の功績を帰しています："素晴らしいビジネスを適正価格で購入し、素晴らしい価格で適正なビジネスを購入することをやめなさい。" この知恵は、彼の現金ポジションよりももっと注目に値します。

周りを見てください - 今日のいわゆる「過熱」市場でも、Amazon、Meta、Nvidiaのような質の高い企業は実際には5年平均のP/E比率を下回っています。探す意欲があれば、どの市場環境にも機会は存在します。

ほとんどのトレーダーが聞きたくない厳しい真実があります：一貫して退屈な投資は、巧妙な取引スキームに勝ります。もしあなたが単に10,000ドルをS&P 500インデックスファンドに投入し、30年間$500 毎月追加していたら - どんな派手なタイミング戦略もなしに - 今日、あなたは$1 百万ドル以上を手にしているでしょう。天才は必要ありません、ただ持続力です。

市場は崩壊するでしょう。あなたは最適でない価格で購入することになります。あなたのポートフォリオは時々災害のように見えるでしょう。しかし、長期的にはそれらのことは重要ではありません。アップダウンを通じて一貫して追加し続ければ。

私たちの多くは、バランスシートを分析する仕事をしていませんが、バフェットの本当の才能は、株を選ぶ天才ではなく、複雑さやタイミングよりもシンプルさと一貫性を受け入れる許可を与えていることです。歴史上最も裕福な投資家は、私たちが富を築くためにウォーレン・バフェットである必要はないと本質的に教えてくれています。

投資を続けてください。適正価格で質の高いものを買い続けましょう。残りはただの雑音です。