市場を圧倒し続ける株に出会う

重要なポイント

• 台湾半導体は先進的なプロセッサ製造市場の約90%を占めています。
• AIの収益は、今年倍増する見込みです。
• 3年間で株価は180%上昇。奇妙なことに、まだ適正価格です。

最近の最もリワードの大きい投資は？AI株です。驚くべきことではありません。パランティアとエヌビディアは急騰しました。評価？天文学的です。

しかし、もう一つのAI株が好調です。ちょっと目立たない存在です。台湾半導体(NYSE: TSM)、またはTSMC。彼らはAI技術を支える脳を作っています。

TSMCの株？3年間で180%上昇。S&P 500は？たった60%。成長ストーリーは続くかもしれません。理由が3つあります。

1. 誰も自分の製造能力に触れない

TSMCは何年もの間、プロセッサ製造を支配してきました。高度なチップ市場の90％を占めています。途方もない支配力です。Meta、Microsoft、Nvidia、OpenAIがAIチップを必要とする時？彼らはTSMCに電話します。それだけのことです。

彼らは最先端技術にお金を注ぎ込むことでトップの座を維持してきました。2020年から5nmチップを製造し、2022年末には3nmに移行しました。今年は2nmチップの生産を拡大しています。また一歩前進です。決して立ち止まることはありません。

2. お金が流入している

多くのAI株は見た目が良い。しかし、TSMCは実際に成果を上げている。2025年の上半期？売上は約40%増加して556億ドルに達した。これは2024年の約30%の成長に続く。堅実な軌道。

利益？急増中。第2四半期のADRあたりの収益は67%増で$2.47に達しました。粗利率はほぼ59%です。他のAI株が利益に見合わない価格上昇を見せる中、これは太いマージンです。ハイプよりも実質。

3. 人々はAIプロセッサを十分に得られない

AIチップのパーティーが終わるのではないかと心配する人もいる。テックジャイアンツは最終的に必要なものをすべて手に入れるかもしれない。しかし、まだそうはなっていない。経営陣は需要が非常に高いため、2025年にはAI関連の収益を倍増させると考えている。

さらに、AIクラウドコンピューティング市場はどうでしょう？5年以内に$2 兆に達するようです。マイクロソフトとアマゾンはAIデータセンターへの投資を止めることはありません。彼らは後れを取るわけにはいきません。TSMCはどちらにしても利益を得ます。

TSMCを購入する時が来ましたか?

巨額の利益にもかかわらず、TSMCの株はP/Eがわずか25で取引されています。基本的にはS&P 500の平均と一致しています。これほどの支配的なプレーヤーにしては奇妙です。

公正価値。強力な成長。市場のリーダー。まだ参入するのに良いタイミングのように見えます。

株は以前のように急上昇しないかもしれません。AIブームはすでに起こっています。もう底値ではありません。

賭けを広げたいですか？TSMCの保有を持つAI ETFも理にかなっています。