2026年社会保障調整は、新しい関税政策の影響を想定:予測される利益の検討

重要なポイント

• ほとんどの退職した社会保障受給者は、生活費の大部分をカバーするために毎月の給付金に依存しています。

• 現在の関税政策は穏やかなインフレ圧力を生み出すと予想されており、これは社会保障の2026年の生活費調整(COLA)に好影響を与えるはずです。

• しかし、社会保障のインフレーション測定システムには固有の制限があり、メディケアパートBの保険料の予想される増加と相まって、来年の給付金の増加の多くを相殺する可能性があります。

• 経済政策、インフレーション、年金給付の関係を理解することは、包括的なファイナンシャルプランニングにとって重要です。

5月に、平均的な月額退職者給付金が社会保障制度の歴史で初めて2,000ドルを超えました。この金額は控えめに見えるかもしれませんが、退職者が生活費を管理するのに重要な役割を果たしています。

約25年間、全国的な世論調査会社であるギャラップは、退職者を対象に社会保障収入が彼らの経済的安定にどれほど重要であるかを評価する調査を行っています。回答は一貫して、退職者の80％から90％がこのプログラムに依存して生活を維持していることを示しています。

7月には、伝統的な社会保障給付を受け取る個人が約7000万人に達し、その中には5300万人以上の退職者が含まれているため、社会保障局(SSA)が10月に発表する年次生活費調整(COLA)の発表が今年最も期待されるものであることは驚くべきことではありません。

しかし、2026年のCOLA発表は特に注目されると予想されており、現在の関税および貿易政策の影響を受けることはほぼ確実です。実際、受益者は1月に政策主導の調整を期待することができます。

社会保障のCOLA計算を理解する

狭められた社会保障COLA予測を検討する前に、このプログラムのCOLAとは何か、そしてそれが毎年どのように計算されるのかを理解することが重要です。

生活費調整の主な目的は、インフレ圧力に対抗することです。例えば、高齢者が一般的に購入する商品やサービスのバスケットが前年比で2%コストが上昇した場合、受給者が購買力を失わないように社会保障給付も同じ割合で増加する必要があります。社会保障のCOLAは、物価上昇に対応しようとする毎年の「昇給」です。

最初の退職者給付チェックが郵送されてからの最初の35年間、COLAは特別な議会のセッションによってやや恣意的に割り当てられました。確立されたプロトコルがなかったため、インフレに対する給付の調整が行われない年がしばしばありました。

1975年から、都市賃金労働者および事務職労働者の消費者物価指数(CPI-W)は、社会保障の年間インフレ測定基準となりました。CPI-Wは200以上の個別に重み付けされた価格カテゴリーを含んでおり、これによりこの指数は毎月単一の数値に凝縮され、価格が前年から全体的に上昇している(インフレーション)か下降している(デフレーション)を判断します。

米国労働統計局(BLS)はCPI-Wを月次で報告していますが、来年度のCOLAを計算する際には第3四半期の数値(7月から9月)のみが使用されます。2025年の第3四半期のCPI-Wの平均値が2024年の同期間よりも高い場合、受取人は2026年により大きな給付金を期待できます。

前年同期比で平均第三四半期CPI-Wの読みが増加すると、パーセンテージの差は最も近い十分の一パーセントに丸められ、次の年に受益者に適用されるCOLAに等しくなります。

2026年に政策の影響を受けると予想される受益者は7000万人近く

理想的には、受益者は毎年 substantialな生活費調整を望んでいます。2010年代のほとんどの期間ではそうではありませんでしたが、過去4年間のCOLAは平均を上回っています。

COVID-19パンデミックの間、財政刺激策によりアメリカのマネーサプライは記録的な速度で増加し、急激なインフレを引き起こしました。2022年から2025年にかけて、社会保障のCOLAはそれぞれ5.9%、8.7%、3.2%、2.5%でした。参考までに、2010年以降の平均年間COLAは2.3%です。

もし社会保障の2026年の引き上げが少なくとも2.5%に達すれば、今世紀で初めて5回連続でCOLAがこの基準を満たすか、超えることになります。2つの独立した推定に基づくと、このプログラムは歴史を作る準備が整っているようです。

BLSからの7月のインフレ報告書の発表を受けて、非党派の高齢者擁護団体であるシニア市民リーグ(TSCL)は、2026年のCOLA予測を0.1%引き上げて2.7%としました。一方、2024年にTSCLを退職した独立した社会保障およびメディケア政策アナリストのメアリー・ジョンソンは、前月と同様にCOLAの推定値を2.7%のまま維持しました。

TSCLとジョンソンの両者による社会保障COLAの推定は、現在の関税と貿易政策の穏やかなインフレ影響が予想されるため、年を通じて上昇しています。

4月2日、10%の全世界的な関税率が発表され、アメリカとの貿易不均衡があると見なされる数十カ国に対して「相互関税」が引き上げられました。これらの相互関税は4月9日に90日間一時停止され、行政によって多くの貿易協定が交渉されましたが、これらの関税は全体的な価格をわずかに押し上げていると考えられています。

関税政策に関する最大の懸念の一つは、リバティ・ストリート・エコノミクスによって発表された研究を通じて、4人のニューヨーク連邦準備銀行の経済学者が指摘したように、出力関税と入力関税を区別していないことです。出力関税は、国に輸入される完成品に課せられるもので、一方、入力関税は国内で製品の製造を完了するために使用される商品の関税です。入力関税は、米国の製造業者に対して価格を引き上げるリスクを伴います。

社会保障のCOLAは10月15日まで最終決定されませんが、関税政策が最終数値にプラスの影響を与えた可能性が非常に高いようです。

2026年における社会保障支払いへのドルの影響予測

2.7%の生活費調整は、ドル換算でどのようになるのでしょうか？

もしTSCLとジョンソンがそれぞれ2026年の2.7%のCOLAの予測を正確に示すなら、平均的な退職者受給者は来年、月々の支払いが$54 増加することを期待できる。一方、障害を持つ平均的な労働者と遺族受給者はそれぞれ2026年に月々のチェックが約$43 増加するだろう。

これはおそらく良いニュースのように聞こえるかもしれませんが、このプログラムの約7000万人の受益者のほとんどにとって失望が待っている可能性が高いです。

まず第一に、退職者は今世紀が始まって以来、購買力の喪失に直面しています。2010年から2024年までのTSCL分析に基づくと、退職した労働者の社会保障収入の購買力は20%減少しています。

この購買力の大幅な損失は、CPI-Wの内在的な欠陥によるものです。62歳以上の高齢者が社会保障受給者の87%を占めているにもかかわらず、CPI-Wは「都市の賃金労働者と事務職の労働者」の支出習慣を追跡しており、これは主に社会保障の給付を受けていない働き盛りのアメリカ人です。その結果、CPI-Wは、住居や医療など、退職者にとって最も重要なコストを適切に重視していません。2.7%のCOLAでは、この根本的な問題は解決されません。

高齢の受益者にとってもう一つの問題は、メディケアのパートBの保険料が2026年の生活費調整（COLA）の一部またはすべてを消費してしまうことです。パートBは外来サービスをカバーしており、保険料は通常、退職者の月々の社会保障給付金から差し引かれます。

メディケアトラスティーズレポートが2026年にパートBのプレミアムが月額$206.20に11.5%の大幅な増加を予測しているため、ほとんどの受益者は来年のCOLAからほとんど影響を受けないと考えられます。

政策主導の調整にもかかわらず、2026年は社会保障給付に依存する退職者にとって再び混合の見通しを示しています。

オルタナティブ・インカム戦略の検討

インフレーションに対する社会保障の限られた保護を懸念する投資家にとって、収入源を多様化することがますます重要になります。取引プラットフォームは、インフレーションヘッジや補足的な収入源として機能する可能性のあるさまざまな資産クラスへのアクセスを提供します。

従来の固定収入が上昇するコストに追いつかないとき、主要な取引プラットフォームを通じて利用可能なデジタル資産や代替投資は、さまざまな市場セクターや経済的要因へのエクスポージャーを提供することができます。

しかし、すべての投資決定は、個々のリスク許容度、投資期間、および社会保障のような固定収入に依存する人々が直面する特定の課題を考慮した包括的な財務計画の文脈内で行われるべきです。