## 重要なポイント- デルの株は2025年に広範な市場に対してパフォーマンスが劣っているが、この遅れたパフォーマンスには正当な理由がないように見える- 売上成長は加速しており、デルのAIサーバー市場における強力な地位に支えられています。- 株式の現在の評価は、AIインフラストラクチャへの投資に関心のある投資家にとって魅力的な機会を提供しています。人工知能(AI)インフラへの大規模な投資が、最近の四半期において**デル・テクノロジーズ**(NYSE: DELL)にとって significant tailwindsを生み出しました。この成長軌道の改善にもかかわらず、同社の株は市場での勢いを得るのに苦労しています。この執筆時点で、デルの株は2025年にわずか5%上昇しており、これは同期間中に技術重視の**ナスダック総合指数**が提供したリターンの半分に過ぎません。株は最近、2026年度第2四半期の結果発表後にほぼ9%下落するという別の逆風に見舞われました(。しかし、より深い分析は、デルの最近の価格下落が不当である可能性があることを明らかにしています。理由を見てみましょう。## デルの業績が期待を超え、ガイダンスを引き上げデルは先期、298億ドルの記録的な収益を報告し、前年同期比で19%の増加を示しました。非GAAPの利益も19%増加し、1株当たり2.32ドルに達しました。両方の数字はコンセンサスの期待を上回りましたが、同社の現在の四半期の利益ガイダンスはアナリストの予測を下回りました。デルは現在の四半期の一株当たりの利益を2.45ドルと予測しており、これはコンセンサス予想よりも0.10ドル低いです。同社のマージンは最近の四半期で圧縮されており、強い市場需要に応えるためにAIサーバーの生産を増やしています。しかし、経営陣はAIサーバービジネスがより大規模になることでマージンが改善すると期待しています。この改善された見通しにより、デルは2026年度の調整後の利益成長見通しを17%に引き上げ、1株あたり$9.55に達する)とし、以前の予測の15%から上昇しました。加えて、同社は収益ガイダンスを4ポイント引き上げ、12%の成長を目指し、(億ドルの中間値をターゲットとしています。これらの修正は、全体像に焦点を当てる重要性を浮き彫りにしています—デルはAIインフラストラクチャーの急速に成長する需要から明らかに恩恵を受けています。## AIサーバービジネスは顕著な勢いを示していますデルは前四半期に82億ドル相当のAIサーバーを出荷しました。2026年度前半の同社のAIサーバー収益は)億ドルで、すでに2025年度の年間合計を超えています。需要は依然として堅調で、先四半期に新規注文として56億ドルを受け取りました。同社は現在、117億ドルのAIサーバーの受注残を維持しており、会計年度全体で$107 億ドルのAIサーバー収益を上げることを見込んでいます。この更新された予測は、以前のガイダンスから33％の増加を示しており、前会計年度に生成されたAIサーバー収益を倍増させることになります。デルの substantial backlog は、同社が年間 AI 売上目標を達成するか、あるいはそれを上回る見込みであることを示唆しています。この成長軌道は、AI サーバー市場が 2030 年までに年間 34% の成長率で拡大し、10 年の終わりまでに $10 億ドルの収益を生み出すと予測される業界全体の予測と一致しています。デルの予測されるAIサーバー収益の成長は、全体の市場を上回っていることを示しており、この魅力的なセグメントでの市場シェアの増加を示唆しています。同社は、先四半期に顧客基盤の最大の拡大を経験し、概念実証プロジェクトをフル生産展開に成功裏に移行していると述べました。AIアプリケーションが従来の技術セクターと新興技術セクターの両方の複雑なデータ処理をサポートする高性能コンピューティングクラスターを含むさまざまなコンピューティング環境に拡大し続ける中、ハードウェアインフラストラクチャプロバイダーとしてのデルの地位は、AIの基盤層に関心のある投資家にとって独自の価値提案を生み出します。## 評価分析は大きな上昇ポテンシャルを示唆していますデルの12ヶ月の株価目標$20 は、株をカバーしている27人のアナリストによると、現在の水準から24%の上昇の可能性を示しています。しかし、同社のバリュエーション指標と拡大するAIインフラ市場における成長軌道を考慮すると、長期的な潜在能力はさらに大きい可能性があります。デルの最新の四半期決算報告に続いて、アナリストは利益成長の期待を上方修正しました。もし同社が2年以内に1株あたり12.26ドルの予想利益を達成し、テクノロジー中心のナスダック100指数$837 と同様に29倍の予想利益で取引されると、株価は358ドルに達する可能性があり、現在の水準のほぼ3倍になります。デルは現在、将来の利益の13倍で取引されており、より広範なテクノロジーセクターやその成長見通しに対して大きな過小評価を示唆しています。魅力的な評価でAIインフラ成長へのエクスポージャーを求める投資家にとって、デルは急速に拡大するAIサーバー市場における強力なポジショニングを考えると、魅力的な選択肢です。同社のハードウェアの専門知識は、AI実装の基盤に位置し、産業全体の計算ニーズを支える重要なインフラを提供します。より高度なアプリケーションに伴い計算の需要が増加する中、デルのサーバー技術は、より広範な技術エコシステムを支えるための不可欠なインフラとして機能します。## 投資に関する考慮事項投資家は、デルを潜在的な投資として評価する際に、いくつかの要因を考慮する必要があります。- **AIインフラストラクチャープレイ**: Dellは、より投機的なソフトウェアアプリケーションではなく、必要なハードウェアを通じてAIの成長に対するエクスポージャーを提供します。- **評価の利点**: この株の現在の株価収益率は、テクノロジーセクターの平均よりも大幅に低いです。- **マージン改善の可能性**: AIサーバーの生産が拡大するにつれて、効率の向上がより良い収益性をもたらす可能性があります。- **競争環境**: Dellはエンタープライズサーバー市場において、他の主要なハードウェアプロバイダーとの競争に直面しています。- **市場ポジショニング**: 企業の確立されたエンタープライズ関係は、AIインフラソリューションの販売において利点を提供します人工知能分野での機会を求める投資家にとって、デルはこの急成長する技術トレンドに対するエッセンシャルコンピューティングインフラストラクチャを通じて、より価値指向のアプローチを示しています。
市場アナリストによると、24%の成長が見込まれる驚くほど手頃なAI株
重要なポイント
人工知能(AI)インフラへの大規模な投資が、最近の四半期においてデル・テクノロジーズ(NYSE: DELL)にとって significant tailwindsを生み出しました。この成長軌道の改善にもかかわらず、同社の株は市場での勢いを得るのに苦労しています。
この執筆時点で、デルの株は2025年にわずか5%上昇しており、これは同期間中に技術重視のナスダック総合指数が提供したリターンの半分に過ぎません。株は最近、2026年度第2四半期の結果発表後にほぼ9%下落するという別の逆風に見舞われました(。
しかし、より深い分析は、デルの最近の価格下落が不当である可能性があることを明らかにしています。理由を見てみましょう。
デルの業績が期待を超え、ガイダンスを引き上げ
デルは先期、298億ドルの記録的な収益を報告し、前年同期比で19%の増加を示しました。非GAAPの利益も19%増加し、1株当たり2.32ドルに達しました。両方の数字はコンセンサスの期待を上回りましたが、同社の現在の四半期の利益ガイダンスはアナリストの予測を下回りました。
デルは現在の四半期の一株当たりの利益を2.45ドルと予測しており、これはコンセンサス予想よりも0.10ドル低いです。同社のマージンは最近の四半期で圧縮されており、強い市場需要に応えるためにAIサーバーの生産を増やしています。しかし、経営陣はAIサーバービジネスがより大規模になることでマージンが改善すると期待しています。
この改善された見通しにより、デルは2026年度の調整後の利益成長見通しを17%に引き上げ、1株あたり$9.55に達する)とし、以前の予測の15%から上昇しました。加えて、同社は収益ガイダンスを4ポイント引き上げ、12%の成長を目指し、(億ドルの中間値をターゲットとしています。これらの修正は、全体像に焦点を当てる重要性を浮き彫りにしています—デルはAIインフラストラクチャーの急速に成長する需要から明らかに恩恵を受けています。
AIサーバービジネスは顕著な勢いを示しています
デルは前四半期に82億ドル相当のAIサーバーを出荷しました。2026年度前半の同社のAIサーバー収益は)億ドルで、すでに2025年度の年間合計を超えています。需要は依然として堅調で、先四半期に新規注文として56億ドルを受け取りました。
同社は現在、117億ドルのAIサーバーの受注残を維持しており、会計年度全体で$107 億ドルのAIサーバー収益を上げることを見込んでいます。この更新された予測は、以前のガイダンスから33％の増加を示しており、前会計年度に生成されたAIサーバー収益を倍増させることになります。
デルの substantial backlog は、同社が年間 AI 売上目標を達成するか、あるいはそれを上回る見込みであることを示唆しています。この成長軌道は、AI サーバー市場が 2030 年までに年間 34% の成長率で拡大し、10 年の終わりまでに $10 億ドルの収益を生み出すと予測される業界全体の予測と一致しています。
デルの予測されるAIサーバー収益の成長は、全体の市場を上回っていることを示しており、この魅力的なセグメントでの市場シェアの増加を示唆しています。同社は、先四半期に顧客基盤の最大の拡大を経験し、概念実証プロジェクトをフル生産展開に成功裏に移行していると述べました。
AIアプリケーションが従来の技術セクターと新興技術セクターの両方の複雑なデータ処理をサポートする高性能コンピューティングクラスターを含むさまざまなコンピューティング環境に拡大し続ける中、ハードウェアインフラストラクチャプロバイダーとしてのデルの地位は、AIの基盤層に関心のある投資家にとって独自の価値提案を生み出します。
評価分析は大きな上昇ポテンシャルを示唆しています
デルの12ヶ月の株価目標$20 は、株をカバーしている27人のアナリストによると、現在の水準から24%の上昇の可能性を示しています。しかし、同社のバリュエーション指標と拡大するAIインフラ市場における成長軌道を考慮すると、長期的な潜在能力はさらに大きい可能性があります。
デルの最新の四半期決算報告に続いて、アナリストは利益成長の期待を上方修正しました。もし同社が2年以内に1株あたり12.26ドルの予想利益を達成し、テクノロジー中心のナスダック100指数$837 と同様に29倍の予想利益で取引されると、株価は358ドルに達する可能性があり、現在の水準のほぼ3倍になります。
デルは現在、将来の利益の13倍で取引されており、より広範なテクノロジーセクターやその成長見通しに対して大きな過小評価を示唆しています。魅力的な評価でAIインフラ成長へのエクスポージャーを求める投資家にとって、デルは急速に拡大するAIサーバー市場における強力なポジショニングを考えると、魅力的な選択肢です。
同社のハードウェアの専門知識は、AI実装の基盤に位置し、産業全体の計算ニーズを支える重要なインフラを提供します。より高度なアプリケーションに伴い計算の需要が増加する中、デルのサーバー技術は、より広範な技術エコシステムを支えるための不可欠なインフラとして機能します。
投資に関する考慮事項
投資家は、デルを潜在的な投資として評価する際に、いくつかの要因を考慮する必要があります。
人工知能分野での機会を求める投資家にとって、デルはこの急成長する技術トレンドに対するエッセンシャルコンピューティングインフラストラクチャを通じて、より価値指向のアプローチを示しています。