注目されない配当王：ペプシコが消費財における希少な価値機会を提供

重要ポイント

• ペプシコは主要な消費財企業の中で7位にランクされていますが、飲料だけにとどまらない卓越した分散投資を提供しています。
• 現在、2023年の高値から株価が20%下落している個人的なベアマーケットを経験中です
• 3.8%の配当利回りは歴史的に魅力的な水準にあり、同社は53年間の配当成長の継続を維持しています。
• 最近のパフォーマンスの低迷は、質の高いものを求める長期投資家にとっての潜在的なエントリーポイントを生み出します。

私は数ヶ月間ペプシコを見てきましたが、この配当の強者がどれほど見落とされているかは本当に驚くべきことです。投資家たちが派手なテクノロジー株や新しいプレーヤーを追いかけている間、この飲料とスナックの巨人は静かに進み続けています—打ちのめされているものの、決して打ち負かされてはいません。

$200 億の市場価値において、ペプシコは消費財のロイヤルティの中で快適に位置している。しかし、競合のコカ・コーラやABインベブとは異なり、他が夢見ることしかできない多様性を持っている。フリトレーとクエーカーのポートフォリオは、純粋な飲料会社が単純に匹敵できないバランスを提供している。

正直に言うと、ペプシコの最近の業績は失望です。彼らの昨四半期の2.1%のオーガニック成長は、コカ・コーラの5%に比べて情けないものでした。株価が下がるのも無理はありません！しかし、これは苦境にあるスタートアップではありません。53年連続で配当を増やしてきた企業について話しています。それについて考えてみてください。不況、インフレ危機、ドットコムバブル、そして世界的なパンデミックを通じて、ペプシコは支払いを続け、増やしてきました。

市場の短期的視野は、忍耐強い投資家にとっての贈り物を生み出しています。その3.8％の利回りは、彼らの利回り履歴を見れば「私を買って」と叫んでいるようです。価格対売上高比率と価格対簿価比率は、5年間の平均を大きく下回っており、競合他社はプレミアムの倍数で取引されています。

特に興味深いのは、ペプシコの最近の株式パフォーマンスであり、実際には過去3か月間のトップ消費財の中で最も優れたパフォーマーです。賢い投資家はその価値提案に気づいているようですが、個人投資家は他の目を引くものに気を取られています。

その会社も何もしないわけではありません。彼らはメキシコ系アメリカの食品ブランドやプロバイオティクス飲料を通じて成長を積極的に獲得しています。経営陣は私と同様のバリュープロポジションを明らかに見ています。

数日ではなく数十年を考えている人にとって、これは掘り出し物の価格で質の高いビジネスを手に入れる珍しい機会に見えます。ただし、この取引が永遠に見つかるとは期待しないでください—賢い投資家はすでに動き出しています。

ビットコインの取引はスリルを感じさせるかもしれませんが、ペプシコのような企業は何世代にもわたって続く富を築きます。時には退屈さが美しいこともあり、特にそれが割引で得られるときはなおさらです。