ビットコインは$120,750 USD付近で取引されており、前回のセッションから約+$1,563の上昇を示しています。日中の範囲は$119,116と$121,046の間で推移しており、これによりBTCはほぼ2ヶ月間での最高水準に近い状態を保っています。価格はETFの需要、米国の政治的および経済的不確実性、そして暗号資産市場における全体的なポジティブなリスクオン感情によってサポートされています。

より広範な暗号市場環境
世界の暗号資産市場の時価総額は、今日1.4%以上上昇しています。取引量は依然として強く、イーサリアムのような主要なアルトコインはビットコインと同じ方向に動いています。この背景には、スポットBTCおよびETH ETFへの継続的な資金流入があり、機関投資家の需要が強まっていることを示しており、小売活動にとどまらず価格を支える助けとなっています。

政治的およびマクロの影響
現在進行中の米国政府の shutdown は、市場に異常な影響を与えています。主要な経済データの発表が遅れているため、トレーダーは連邦準備制度の今後の動きについて推測を余儀なくされています。多くのトレーダーが、ビットコインのようなリスクの高い資産をサポートする傾向のある金利引き下げに賭けています。同時に金も上昇しており、投資家が伝統的およびデジタルの安全資産の両方でヘッジを行っていることを示唆しています。
機関投資家のフローとETFの影響
現物ビットコインETFは引き続き安定した資金流入を見せています。これは、以前のサイクルには存在しなかった構造的な日々の需要を生み出し、ビットコインがより主流の資産クラスのように振る舞う主な理由です。機関投資家の流入は、BTCが時折株式などの伝統的な市場とより密接に相関して動いていることも意味します。

すべての機関が均一に強気というわけではありません。主要な銀行のアナリストを含むいくつかのアナリストは、短期的なビットコイン価格の期待を引き下げており、米ドルの強さや変化する投資家のセンチメントを、BTCがすぐにさらに高く伸びる際の抵抗要因として指摘しています。

テクニカルチャートと流動性ゾーン
技術的な観点から見ると、ビットコインは現在、$120,000と$126,000の間の流動性の高いゾーンに入っています。このエリアには多くのストップオーダー、オプションの行使価格、そして歴史的な抵抗ポイントがあります。BTCが$124,000から$126,000を突破し、その上で保持できれば、強気のブレイクアウトを確認し、$128,000以降に向かう道を開く可能性があります。

下落の側面では、最も重要なサポートは約$117,000と$113,000から$110,000の間にあります。もしBTCがこれらのレベルを維持できなければ、$106,000の地域にさらに戻る可能性があります。これらのゾーンは、買いの機会やさらなる修正の警告信号を探しているトレーダーによって注意深く監視されるでしょう。

オプションの期限切れとボラティリティトリガー
もう一つの短期的なカタリストは、大規模なBTCおよびETHオプション契約の満期です。これらの満期は、マーケットメーカーがヘッジを再調整するため、しばしばボラティリティを引き起こします。時には価格が特定のレベルに「ピン留め」されることがありますが、他の時には、どちらの方向にも急激な動きが発生します。これにより、今日と今後の日々は特に予測不可能な変動に対して敏感になります。

歴史的要因と季節的要因
歴史的に見ると、10月はビットコインにとって最も強い月の1つであり、そのためトレーダーたちはこれを「アップトーバー」と呼ぶことが多いです。今月の初めの急騰は、その季節的な楽観主義を強化しました。

さらに、ビットコインは半減期後のサイクルウィンドウにあり、このフェーズでは以前のサイクルで最も強力な価格成長が見られました。多くの長期的なアナリストは、このタイミングが今後数ヶ月間のBTCにとって基本的な追い風を提供する可能性があると考えています。

リスク要因と市場心理
楽観主義にもかかわらず、リスクは依然として重大です。ビットコインの動きに関する研究によれば、リスクはしばしば下方に偏っており、市場はネガティブショックに過剰に反応する傾向があります。これが、ビットコインが強い上昇トレンドの間でも突然かつ急激な修正を経験する理由です。低ボラティリティの期間では、サプライズが大きな動きを引き起こすことがあります。

考慮すべきシナリオ
1. 強気のブレイクアウトシナリオ
ビットコインが$124,000 $126,000を超えると、次のターゲットは$128,000やそれ以上になる可能性があります。ドライバーにはETFの流入、季節的なモメンタム、そして緩和的な金融政策に関する憶測が含まれます。

2. 横ばい / 収束シナリオ
BTCは流動性とオプション活動が相互に影響し合うため、$117,000と$124,000の間で範囲に留まる可能性があります。どちらの方向でも偽のブレイクアウトが一般的になるでしょう。

3. プルバック / 調整シナリオ
ビットコインが$120,000を維持できず、$117,000を下回ると、$113,000～$110,000に向けた修正が可能であり、$106,000までさらに拡大するリスクがあります。強いドルの状況やETF需要の減少がこの動きを引き起こす可能性があります。

確率と見通し
現在の設定に基づいて、見通しは大まかな確率で要約できます:

強気の継続 / ブレイクアウト: 35–40%
横ばいの統合: 40–45%
より深い修正: 20–25%

全体的に、証拠はさらなる上昇に傾いており、特にETFの流入、10月の季節的な強さ、および低金利に関するマクロの憶測がその要因です。しかし、その道はスムーズでない可能性が高く、短期的なボラティリティは非常に高いでしょう。
注意深く見るべきこと
ビットコインが$124k～$126kの上でクローズを維持できるかどうか。
日々のETF流入レポートは、これらが需要エンジンとして機能します。
サポートゾーンは$117k と$113k–$110k の引き戻しの場合です。
米国のシャットダウンと連邦準備制度の政策に関連する見出し。
オプションの期限周りの市場の動きは、突然のボラティリティを生み出す可能性があります。

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