- **金は$3,550近くで安定し、今週初めに$3,578の史上最高値に達した後に consolidatingしています**- **市場参加者は、米連邦準備制度理事会(FRB)の政策の方向性を決定する重要な要因である8月の米国非農業部門雇用者数の発表を前に、依然として慎重な見方を示しています。- **米ドルと国債利回りの低下は、貴金属が歴史的なピーク付近での継続的なサポートを提供します**金 (XAU/USD)は金曜日に横ばいで取引されており、投資家が重要な米国の非農業部門雇用者数 (NFP) 発表を前に様子見の姿勢を取っているため、$3,550前後の水準を維持しています。この貴金属は、木曜日に$3,570を超える記録的な領域からの穏やかな調整を受けた後、統合フェーズに入っています。トレーダーは8月の雇用統計からの方向性の手がかりを待っています。最近の労働市場の指標は、複数のメトリックで冷却の勢いを示しています。ADP民間部門雇用は8月にわずか54K増加し、予想を下回り、前回の106Kから減少しました。JOLTSの求人件数は7.36百万から7.18百万に減少し、初回失業保険申請は237Kに上昇し、230Kの予測と前回の229Kを超えました。これらのデータポイントは、労働需要が徐々に弱まっていることを示しています。さらに、製造業のISM雇用指数(43.8)とサービスの(46.5)は、依然として収縮領域にしっかりと留まっています。この一連の軟らかい労働市場の読み取りは、連邦準備制度(Fed)がインフレ圧力よりも雇用リスクをより懸念しているという認識を強化しています。蓄積された証拠は、労働市場が勢いを失いつつあることを示唆しており、9月16-17日のFRBの会議での金融政策緩和への期待を強化しています。金融市場はすでに、ほぼ完全な25ベーシスポイントの(bps)の利下げを織り込んでいますが、今日のNFPデータが、中央銀行が標準的な25bpsの引き下げを進めるか、成長懸念に対処するためにより攻撃的な50bpsの引き下げを選択するかを決定する上で決定的なものになる可能性があります。金の投資家にとって、抑圧された国債利回り、軟化する米ドル、そしてFRBのますますハト派的な姿勢の組み合わせは、引き続き強力なサポートを提供し、貴金属をその歴史的な高水準近くに保っています。## 市場の動向：金はドルが弱まる中でサポートを見つけ、財務省の利回りは後退する- 米ドル指数 (DXY) は、主要通貨のバスケットに対するグリーンバックの動きを追跡しており、98.00 に向かって下落しており、市場参加者が重要な雇用報告に向けてポジションを再調整する中で、木曜日の上昇を手放しています。- 世界の債券市場は最近のボラティリティの後に落ち着きを取り戻し、米国財務省の利回りは全ての満期で減少しています。基準となる10年物利回りは5月1日以来の最低水準4.161%付近で推移し、30年物利回りは3週間ぶりの最低水準4.855%に低下し、政策に敏感な2年物利回りは3.590%に下がり、これも5月1日以来の最低レベルに達しています。これらの低い利回りは、無利回りの金を保有する機会コストを減少させ、潜在的な下押し圧力を制限します。- 経済学者は、8月の非農業部門雇用者数報告が75Kの雇用創出を示すと予想しており、これは7月の73Kをわずかに上回る。追加の労働市場指標には、平均時給が前月比0.3%上昇すると予測されており、これは前月のペースに一致する。一方、年次賃金成長率は3.9%から3.7%に緩和される見込みである。失業率は4.2%から4.3%に上昇すると予測されており、これは2021年以来の最高水準となる。- 金曜日、アメリカのドナルド・トランプ大統領は、日本の自動車輸入に対する関税を27.5%から15%に引き下げる大統領令に署名しました。これは7日後に発効し、8月初めまで遡及します。この措置は、アメリカと日本の包括的な経済協定の一環であり、日本の$550 億ドルのインフラ、エネルギー、半導体プロジェクトへの投資コミットメントや、東京のアラスカ産LNG購入の拡大の誓約が含まれています。航空機と関連部品は関税引き下げの対象外ですが、アナリストはこの協定が特に日本の自動車メーカーにとって有益であると見ています。- 木曜日の上院委員会の公聴会で、連邦準備制度理事会の候補者スティーブン・ミランは、彼がトランプの代表では「まったくない」との主張をしっかりと否定し、中央銀行における政治的影響についての懸念に対処しました。ミランは、確認された場合、ホワイトハウスの助言職から無給の休暇を取る意向を示しましたが、批評家たちはこの取り決めが依然として連邦準備制度の独立性を損なうと主張しています。独立性の議論を超えて、ミランは意思決定をマクロ経済分析に基づいて行い、連邦準備制度の二重任務を維持することを約束しました。- シカゴ連邦準備銀行の総裁オースタン・グールスビーは、9月16日から17日の連邦準備制度の会合で金利引き下げが適切かどうかについて不確実性を表明し、関税がインフレーションを加速させる可能性や労働市場の状況に対する悪影響についての疑問が続いていると述べました。## テクニカルの観点: XAU/USDは市場が雇用のカタリストを待つ中で統合するXAU/USDは水曜日に$3,578で新たな歴史的高値を記録した後、やや後退し、現在は$3,550付近の記録領域の直下で調整しています。この価格の動きは健全な利益確定とポジション調整を示しており、金は4時間足の50期間単純移動平均(SMA)の上にしっかりとしたサポートを維持しており、$3,469で substantial foundation として機能しています。モメンタム指標は主にポジティブなままです。相対力指数(RSI)は過熱状態から冷却しましたが、64で依然として高水準にあり、ブルが市場を支配していることを確認しています。平均方向性指数(ADX)の読みは46で、堅実な上昇トレンドを反映していますが、その最近の低下は短期的なモメンタムの緩和を示唆しています。サポートレベルは、$3,500 (心理的ラウンドナンバー)で特定され、その後$3,450近くの最近のブレイクアウトゾーンがあります。抵抗は$3,578の史上最高値にあり、このレベルを決定的に上回ると、$3,600の心理的バリアおよびそれ以上への道が開かれる可能性があります。今日の米国の非農業部門雇用者数レポートは、主要な市場のカタリストとなり、予想を下回る雇用データはさらに記録的な上昇を促す可能性が高く、強いデータは$3,500地域への修正的な後退を引き起こすかもしれません。## 経済指標###非農業部門雇用者数非農業部門雇用者数の発表は、米国の非農業ビジネス全体で前の月に創出された新しい雇用の総数を示し、米国労働統計局(BLS)によって毎月発表されます。月次の雇用者数の変化はしばしば大きな変動を示します。数値はまた、かなりの修正を受ける可能性があり、これが市場のさらなる変動を引き起こすことがあります。一般的に、予想を上回る数値は米ドル(USD)に対して強気と見なされ、一方で低い数値は通常通貨に圧力をかけます。ただし、市場の解釈は、以前の月の修正や同時の失業率を含む完全なデータパッケージに依存します。したがって、市場の反応は参加者がBLS報告書のすべての要素を総合的に評価する方法を反映しています。**次のリリース:** 2025年9月5日(金)12:30**頻度:** 毎月**コンセンサス:** 75千**前へ:** 73K**出典:** 米国労働統計局### なぜトレーダーにとって重要なのか？米国の月次雇用報告は、通貨トレーダーにとって最も重要な経済指標と広く見なされています。報告された月の翌週の金曜日に発表され、雇用の変化は広範な経済パフォーマンスと強く相関しており、政策立案者によって密接に監視されています。完全雇用は連邦準備制度の中核的な使命の一つを表しており、労働市場の動向は金融政策の決定に直接影響を及ぼし、その結果通貨の評価にも影響を与えます。市場の期待を形成する多くの先行指標があるにもかかわらず、非農業部門雇用者数はしばしばアナリストを驚かせ、大きな市場のボラティリティを引き起こします。コンセンサス予測を上回る結果は通常、米ドルを強化し、失望する数値は一般的に通貨に圧力をかけます。
金は記録的水準を下回る地盤を保ち、市場は重要な米国雇用データを待っています。
金 (XAU/USD)は金曜日に横ばいで取引されており、投資家が重要な米国の非農業部門雇用者数 (NFP) 発表を前に様子見の姿勢を取っているため、$3,550前後の水準を維持しています。この貴金属は、木曜日に$3,570を超える記録的な領域からの穏やかな調整を受けた後、統合フェーズに入っています。トレーダーは8月の雇用統計からの方向性の手がかりを待っています。
最近の労働市場の指標は、複数のメトリックで冷却の勢いを示しています。ADP民間部門雇用は8月にわずか54K増加し、予想を下回り、前回の106Kから減少しました。JOLTSの求人件数は7.36百万から7.18百万に減少し、初回失業保険申請は237Kに上昇し、230Kの予測と前回の229Kを超えました。これらのデータポイントは、労働需要が徐々に弱まっていることを示しています。さらに、製造業のISM雇用指数(43.8)とサービスの(46.5)は、依然として収縮領域にしっかりと留まっています。この一連の軟らかい労働市場の読み取りは、連邦準備制度(Fed)がインフレ圧力よりも雇用リスクをより懸念しているという認識を強化しています。
蓄積された証拠は、労働市場が勢いを失いつつあることを示唆しており、9月16-17日のFRBの会議での金融政策緩和への期待を強化しています。金融市場はすでに、ほぼ完全な25ベーシスポイントの(bps)の利下げを織り込んでいますが、今日のNFPデータが、中央銀行が標準的な25bpsの引き下げを進めるか、成長懸念に対処するためにより攻撃的な50bpsの引き下げを選択するかを決定する上で決定的なものになる可能性があります。金の投資家にとって、抑圧された国債利回り、軟化する米ドル、そしてFRBのますますハト派的な姿勢の組み合わせは、引き続き強力なサポートを提供し、貴金属をその歴史的な高水準近くに保っています。
市場の動向：金はドルが弱まる中でサポートを見つけ、財務省の利回りは後退する
テクニカルの観点: XAU/USDは市場が雇用のカタリストを待つ中で統合する
XAU/USDは水曜日に$3,578で新たな歴史的高値を記録した後、やや後退し、現在は$3,550付近の記録領域の直下で調整しています。この価格の動きは健全な利益確定とポジション調整を示しており、金は4時間足の50期間単純移動平均(SMA)の上にしっかりとしたサポートを維持しており、$3,469で substantial foundation として機能しています。
モメンタム指標は主にポジティブなままです。相対力指数(RSI)は過熱状態から冷却しましたが、64で依然として高水準にあり、ブルが市場を支配していることを確認しています。平均方向性指数(ADX)の読みは46で、堅実な上昇トレンドを反映していますが、その最近の低下は短期的なモメンタムの緩和を示唆しています。
サポートレベルは、$3,500 (心理的ラウンドナンバー)で特定され、その後$3,450近くの最近のブレイクアウトゾーンがあります。抵抗は$3,578の史上最高値にあり、このレベルを決定的に上回ると、$3,600の心理的バリアおよびそれ以上への道が開かれる可能性があります。今日の米国の非農業部門雇用者数レポートは、主要な市場のカタリストとなり、予想を下回る雇用データはさらに記録的な上昇を促す可能性が高く、強いデータは$3,500地域への修正的な後退を引き起こすかもしれません。
経済指標
###非農業部門雇用者数
非農業部門雇用者数の発表は、米国の非農業ビジネス全体で前の月に創出された新しい雇用の総数を示し、米国労働統計局(BLS)によって毎月発表されます。月次の雇用者数の変化はしばしば大きな変動を示します。数値はまた、かなりの修正を受ける可能性があり、これが市場のさらなる変動を引き起こすことがあります。一般的に、予想を上回る数値は米ドル(USD)に対して強気と見なされ、一方で低い数値は通常通貨に圧力をかけます。ただし、市場の解釈は、以前の月の修正や同時の失業率を含む完全なデータパッケージに依存します。したがって、市場の反応は参加者がBLS報告書のすべての要素を総合的に評価する方法を反映しています。
次のリリース: 2025年9月5日(金)12:30
頻度: 毎月
コンセンサス: 75千
前へ: 73K
出典: 米国労働統計局
なぜトレーダーにとって重要なのか？
米国の月次雇用報告は、通貨トレーダーにとって最も重要な経済指標と広く見なされています。報告された月の翌週の金曜日に発表され、雇用の変化は広範な経済パフォーマンスと強く相関しており、政策立案者によって密接に監視されています。完全雇用は連邦準備制度の中核的な使命の一つを表しており、労働市場の動向は金融政策の決定に直接影響を及ぼし、その結果通貨の評価にも影響を与えます。市場の期待を形成する多くの先行指標があるにもかかわらず、非農業部門雇用者数はしばしばアナリストを驚かせ、大きな市場のボラティリティを引き起こします。コンセンサス予測を上回る結果は通常、米ドルを強化し、失望する数値は一般的に通貨に圧力をかけます。