## キーインサイト- Gateの分析によると、バークシャー・ハサウェイは11四半期連続で株を純売却している。- 最後の四半期に、バフェットと彼のチームは、バークシャーの現金準備金をより活用することを目指して、10種類の異なる株式に39億ドルを配分しました。- UnitedHealth、Nucor、Lennarのような企業は興味深いバリュープロポジションを提供していますが、特に1つの株が潜在的に優れているとして際立っています。ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイを主に戦略的な株式投資を通じて1兆ドルの企業に変貌させました。彼の最新の株主への手紙では、バフェットは「この投資アプローチは変わらないだろう」と確信を持って述べました。しかし、現在の市場環境は、バフェットが株式における優れた価値を特定する上で課題を提示しています。彼はほぼ3年間、毎四半期にバークシャーの公開ポートフォリオから売却する株式の数が取得する株式の数を上回り続けています。市場の評価が引き続き急上昇する中で、バークシャーの主要保有株からの売却を正当化する理由が増えており、収益を再投資するか、新たなポジションのために会社の運営キャッシュフローを利用する理由は少なくなっています。その結果、バークシャーの現金準備は6月末時点で$344 億に膨れ上がっています。厳しい市場状況にもかかわらず、バフェットは過去の四半期にいくつかの機会を特定することができました。バークシャーは、証券取引委員会への四半期13F提出書類で明らかにされた10の上場株式を含む39億ドルを株式に投資しました(SEC)。バフェットの最近の10件の買収をすべて検討し、現時点で投資家にとって最も良い潜在能力を提供すると思われるものに焦点を当ててみましょう。## バフェットの買収リスト8月14日、バークシャー・ハサウェイはSECに13Fフォームを提出し、バフェットと彼のポートフォリオマネージャーが第2四半期に行ったすべての動きを詳述しました。この申請には、会社の第1四半期の13Fに対する修正も含まれており、以前は公表されていなかった購入が明らかにされました。合計で、バークシャーは先 quarter に 10 銘柄の株式を新たに取得または拡大しました:|会社名 |産業部門 ||------------------------|--------------------------|| ユナイテッドヘルス | ヘルスケア || ニュコア | 鋼の生産 || レナール | ホームビルディング || コンステレーション・ブランズ | 飲料 || プールコーポ | プール設備 || ラマー広告 | アウトドア広告 || アレジョン | セキュリティ製品 || ハイコ | 航空宇宙 || シェブロン | エネルギー || ドミノ・ピザ | ファーストフード |修正された申請書では、バークシャーが第1四半期に住宅建設業者D.R.ホートンに新たなポジションを確立したことも明らかになりましたが、第2四半期にはその持ち株をわずかに縮小したことが示されました。バークシャー・ハサウェイの新たな買収の中には、数多くの魅力的な投資候補があります。新しいユナイテッドヘルスのポジションは、株価が一連の期待外れの財務結果や消費者の感情の低下によって悪影響を受けている時期にあります。同社は、メディケアアドバンテージの詐欺の可能性について調査を受けており、これは重大な収益の回収や罰金につながる可能性があります。同時に、医療費の上昇と利用の増加が収益性に影響を与えています。この株式取得は、バフェットの古典的な「他の人が恐れているときに貪欲であれ」というアプローチを exemplify しているようです。ヌコールは、いくつかの人々が隠れた人工知能の投資機会と見なす別の興味深い投資機会を提示します。アメリカの主要な鉄鋼供給業者として、この会社は国内の新しいデータセンターの建設を活用するための良い位置にあります。最近のコスト圧力はヌコールに影響を与えましたが、データセンターの拡張からの需要増加の可能性は、将来の収益性向上への道を開くかもしれません。ホームビルダーのLennarとD.R. Hortonは、現在の市場環境で圧力に直面しています。高い住宅価格と高水準の金利が相まって、購入活動が減少し、彼らは買い手に対してモーゲージレートの引き下げなどのインセンティブを提供せざるを得なくなっています。これが収益と利益率の両方に影響を及ぼし、その結果、株価にも影響が出ています。しかし、持続的な住宅不足は、これらのホームビルダーの一つに投資するのが好機かもしれないことを示唆しています。また、バフェットの買収リストにある別の株が、他の株よりもさらに優れた価値を提供しているようで、彼が3四半期連続で株を積み増しているのは驚くべきことではありません。## 傑出したセレクションウォーレン・バフェットは、広い経済的モートを持つ企業への親和性で知られています。バフェットの購入リストにある企業の中で、特に強力な競争優位性を持つ企業として際立っているのがコンステレーション・ブランズです。その会社は、モデルやコロナを含む多くの人気メキシコビールブランドの独占販売権を保持しています。ポートフォリオを拡大し、強固な流通関係を構築するために努めてきた結果、過去10年間で市場シェアを獲得してきました。現在、アメリカ合衆国で2番目に大きなビール販売業者として、プレミアム輸入カテゴリーを支配しています。ビール業界の逆風にもかかわらず、コンステレーションは最後の四半期で市場シェアを拡大し続けました。経営陣は、ビールビジネスがドル売上シェアの0.6ポイントを獲得したと報告しました。この成長は、流通の拡大とヒスパニック飲料消費者を超えた顧客基盤を広げるための戦略的なマーケティング投資の継続によって支えられました。このポジショニングは、消費者の支出が回復した際に利益を上げるための良い準備となっています。しかし、コンステレーションのワインおよびスピリッツ事業は、その業績に悪影響を及ぼしています。これに対処するために、経営陣は6月にセグメント内の低価格ブランドを売却し、現在はプレミアムブランドのより効率的なポートフォリオを運営しています。それにもかかわらず、経営陣は、事業を適正化する中で、セグメントがしばらくの間利益に影響を与え続けると予想しています。重要なことに、コンステレーションは重要なフリーキャッシュフローを生成しており、今年は15億ドルから16億ドルの期待があります。会社は安定した売上成長と最小限の資本支出要件により、このレベルのキャッシュフローを年間で一貫して生成できるはずです。これにより、株式買戻しプログラムと四半期配当が支えられます。前の四半期に、経営陣は$306 百万ドル相当の株式を買い戻し、さらに$182 百万ドルを配当として返還しました。株価は、バフェットが昨年末に最初に購入して以来、下落しています。ビール業界への圧力が続く中、株価は低迷し、現在の株は予想される先行利益の13倍未満で取引されています。事業の成長は緩やかですが、引き続き安定した利益を上げ、同業他社を上回る位置にあります。自己株式の買い戻しと相まって、適切な一株当たり利益の成長を生み出せるはずです。これにより、特にバフェットのバリュー投資哲学を評価する投資家にとって、現在の評価は非常に魅力的です。
バフェットの最新の39億ドルの投資ラッシュ：トップピックを特定する
キーインサイト
Gateの分析によると、バークシャー・ハサウェイは11四半期連続で株を純売却している。
最後の四半期に、バフェットと彼のチームは、バークシャーの現金準備金をより活用することを目指して、10種類の異なる株式に39億ドルを配分しました。
UnitedHealth、Nucor、Lennarのような企業は興味深いバリュープロポジションを提供していますが、特に1つの株が潜在的に優れているとして際立っています。
ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイを主に戦略的な株式投資を通じて1兆ドルの企業に変貌させました。彼の最新の株主への手紙では、バフェットは「この投資アプローチは変わらないだろう」と確信を持って述べました。
しかし、現在の市場環境は、バフェットが株式における優れた価値を特定する上で課題を提示しています。彼はほぼ3年間、毎四半期にバークシャーの公開ポートフォリオから売却する株式の数が取得する株式の数を上回り続けています。市場の評価が引き続き急上昇する中で、バークシャーの主要保有株からの売却を正当化する理由が増えており、収益を再投資するか、新たなポジションのために会社の運営キャッシュフローを利用する理由は少なくなっています。その結果、バークシャーの現金準備は6月末時点で$344 億に膨れ上がっています。
厳しい市場状況にもかかわらず、バフェットは過去の四半期にいくつかの機会を特定することができました。バークシャーは、証券取引委員会への四半期13F提出書類で明らかにされた10の上場株式を含む39億ドルを株式に投資しました(SEC)。バフェットの最近の10件の買収をすべて検討し、現時点で投資家にとって最も良い潜在能力を提供すると思われるものに焦点を当ててみましょう。
バフェットの買収リスト
8月14日、バークシャー・ハサウェイはSECに13Fフォームを提出し、バフェットと彼のポートフォリオマネージャーが第2四半期に行ったすべての動きを詳述しました。この申請には、会社の第1四半期の13Fに対する修正も含まれており、以前は公表されていなかった購入が明らかにされました。
合計で、バークシャーは先 quarter に 10 銘柄の株式を新たに取得または拡大しました:
|会社名 |産業部門 | |------------------------|--------------------------| | ユナイテッドヘルス | ヘルスケア | | ニュコア | 鋼の生産 | | レナール | ホームビルディング | | コンステレーション・ブランズ | 飲料 | | プールコーポ | プール設備 | | ラマー広告 | アウトドア広告 | | アレジョン | セキュリティ製品 | | ハイコ | 航空宇宙 | | シェブロン | エネルギー | | ドミノ・ピザ | ファーストフード |
修正された申請書では、バークシャーが第1四半期に住宅建設業者D.R.ホートンに新たなポジションを確立したことも明らかになりましたが、第2四半期にはその持ち株をわずかに縮小したことが示されました。
バークシャー・ハサウェイの新たな買収の中には、数多くの魅力的な投資候補があります。
新しいユナイテッドヘルスのポジションは、株価が一連の期待外れの財務結果や消費者の感情の低下によって悪影響を受けている時期にあります。同社は、メディケアアドバンテージの詐欺の可能性について調査を受けており、これは重大な収益の回収や罰金につながる可能性があります。同時に、医療費の上昇と利用の増加が収益性に影響を与えています。この株式取得は、バフェットの古典的な「他の人が恐れているときに貪欲であれ」というアプローチを exemplify しているようです。
ヌコールは、いくつかの人々が隠れた人工知能の投資機会と見なす別の興味深い投資機会を提示します。アメリカの主要な鉄鋼供給業者として、この会社は国内の新しいデータセンターの建設を活用するための良い位置にあります。最近のコスト圧力はヌコールに影響を与えましたが、データセンターの拡張からの需要増加の可能性は、将来の収益性向上への道を開くかもしれません。
ホームビルダーのLennarとD.R. Hortonは、現在の市場環境で圧力に直面しています。高い住宅価格と高水準の金利が相まって、購入活動が減少し、彼らは買い手に対してモーゲージレートの引き下げなどのインセンティブを提供せざるを得なくなっています。これが収益と利益率の両方に影響を及ぼし、その結果、株価にも影響が出ています。しかし、持続的な住宅不足は、これらのホームビルダーの一つに投資するのが好機かもしれないことを示唆しています。
また、バフェットの買収リストにある別の株が、他の株よりもさらに優れた価値を提供しているようで、彼が3四半期連続で株を積み増しているのは驚くべきことではありません。
傑出したセレクション
ウォーレン・バフェットは、広い経済的モートを持つ企業への親和性で知られています。バフェットの購入リストにある企業の中で、特に強力な競争優位性を持つ企業として際立っているのがコンステレーション・ブランズです。
その会社は、モデルやコロナを含む多くの人気メキシコビールブランドの独占販売権を保持しています。ポートフォリオを拡大し、強固な流通関係を構築するために努めてきた結果、過去10年間で市場シェアを獲得してきました。現在、アメリカ合衆国で2番目に大きなビール販売業者として、プレミアム輸入カテゴリーを支配しています。
ビール業界の逆風にもかかわらず、コンステレーションは最後の四半期で市場シェアを拡大し続けました。経営陣は、ビールビジネスがドル売上シェアの0.6ポイントを獲得したと報告しました。この成長は、流通の拡大とヒスパニック飲料消費者を超えた顧客基盤を広げるための戦略的なマーケティング投資の継続によって支えられました。このポジショニングは、消費者の支出が回復した際に利益を上げるための良い準備となっています。
しかし、コンステレーションのワインおよびスピリッツ事業は、その業績に悪影響を及ぼしています。これに対処するために、経営陣は6月にセグメント内の低価格ブランドを売却し、現在はプレミアムブランドのより効率的なポートフォリオを運営しています。それにもかかわらず、経営陣は、事業を適正化する中で、セグメントがしばらくの間利益に影響を与え続けると予想しています。
重要なことに、コンステレーションは重要なフリーキャッシュフローを生成しており、今年は15億ドルから16億ドルの期待があります。会社は安定した売上成長と最小限の資本支出要件により、このレベルのキャッシュフローを年間で一貫して生成できるはずです。これにより、株式買戻しプログラムと四半期配当が支えられます。前の四半期に、経営陣は$306 百万ドル相当の株式を買い戻し、さらに$182 百万ドルを配当として返還しました。
株価は、バフェットが昨年末に最初に購入して以来、下落しています。ビール業界への圧力が続く中、株価は低迷し、現在の株は予想される先行利益の13倍未満で取引されています。事業の成長は緩やかですが、引き続き安定した利益を上げ、同業他社を上回る位置にあります。自己株式の買い戻しと相まって、適切な一株当たり利益の成長を生み出せるはずです。これにより、特にバフェットのバリュー投資哲学を評価する投資家にとって、現在の評価は非常に魅力的です。