ヘルスケア株が反転の準備: 2つの有望な候補

重要なポイント

• ノボ ノルディスクの評価は、その財務パフォーマンスと将来の見通しを考慮すると魅力的に見えます。

• バイキングセラピューティクスの最近の価格下落は不当と思われ、潜在的に利益をもたらす機会を提供しています。

今年、ヘルスケアセクターは課題に直面しており、バンガード・ヘルスケアETFのような業界特有の上場投資信託は、より広い市場と比較して不振を示しています。夏の間、いくつかの注目すべきヘルスケア株は大幅な下落を経験し、ノボ・ノルディスク(NYSE: NVO)やバイキング・セラピューティクス(NASDAQ: VKTX)が含まれます。今年の投資パフォーマンスは低調ですが、両社は潜在的な投資先としての可能性を示しています。その理由を探ってみましょう。

1. ノボノルディスク

ノボ・ノルディスクの株は、最近、アナリストの期待を下回る第2四半期の財務結果を受けて下落しました。しかし、同社の課題はこの出来事に先立っています。この1年半の間、デンマークの製薬会社は臨床の後退に直面し、糖尿病および減量市場における競争の激化に直面しています。

それにもかかわらず、最近の売り込みは過剰だったかもしれません。ノボノルディスクは現在、予想PERが13で、ヘルスケア業界の平均16.6を下回っています。この評価は、収益と利益の成長で競合他社を常に上回っている企業にとって特に魅力的に見えます。

最近の臨床および規制の進展は、回復を促す助けになる可能性があります。Wegovyは、代謝機能障害に関連する脂肪肝炎(MASH)の治療に承認を受け、米国でこの適応症に対して承認された2番目の薬剤となり、GLP-1カテゴリーでは初の承認薬となりました。Wegovyの経口製剤も、体重管理のために間もなく承認を受ける可能性があります。

ノボノルディスクのパイプラインは有望で、次世代GLP-1医薬品であるアミクレチンが現在、経口および注射用の両方の形態で第3相試験に入っています。カグリセマは市場期待には及ばなかったものの、2030年までに152億ドルの収益を見込む予測もあり、成功の可能性を示しています。

同社は、昨年の戦略的ライセンス契約や買収を通じて、パイプラインを強化しました。業界で最も急成長している治療分野の1つにおける強力な地位を考慮すると、ノボ ノルディスクの株は現在の水準で魅力的に見えます。

2. バイキング治療法

バイキング・セラピューティクスは中型のバイオテク企業で、体重管理治療の開発も行っています。昨年の中期試験でVK2735が強力なパフォーマンスを示したにもかかわらず、同社の株は下落傾向にあります。最近、VK2735の経口バージョンが第2相試験で課題に直面し、市場の反応は不均衡であった可能性があります。

経口VK2735は消化器系の副作用による高い中止率を示しましたが、この問題を軽減する可能性のある方法があります。最も高い用量は最も高い中止率を示し、わずか13週間で平均12.2%の体重減少をもたらしました。参考までに、競合する治療法は、同様の患者集団において72週間で平均12.4%の体重減少を引き起こしました。

バイキングの経口VK2735の低用量は、競合他社と比較して長期的に見ても商業的に実行可能なようです。最高用量でさえ可能性があります。なぜなら、会社は徐々に用量を増やすことによって副作用を減らすことができるからです。

市場の反応は、投資家にとって魅力的なエントリーポイントを生み出した可能性があります。これは、VK2735の皮下投与に関する進行中のフェーズ3研究や、近日中に後期臨床試験に入る可能性のあるMASH治療であるVK2809を含む、Vikingのパイプライン全体を考慮すると特に当てはまります。

臨床段階のバイオテクノロジー企業であるViking Therapeuticsは、固有のリスクを抱えています。しかし、同社の潜在的な上昇余地は大きく、リスク許容度の高い投資家にとって魅力的な選択肢となっています。