歴史的な利回りがわずかに3.8%を下回るSchwab U.S. Dividend Equity ETFは、収入重視の多くの投資家にとって非常に重要な要素の少なくとも1つを満たしています。より高い利回りを見つけることはできますが、同等の品質の株式やETFでは、通常はそれを上回る利回りは稀です。現在、このETFの最大のポジションにはChevron、製薬会社AbbVie、タバコ大手Altria、PepsiCoなどが含まれていますが、Dow Jones U.S. Dividend 100の部分的に等重み付けされたインデックスに基づいているため、ファンドの主要ポジションは定期的に変わることがあります。四半期ごとのリバランス中に。
この低い利回りは、スタンダード・アンド・プアーズがS&P U.S. Dividend Growers指数の構成銘柄を選定する方法によるものです。年間配当金の増加が10年連続であることを最低条件として求めていますが、25%の高配当株を除外しています。これは、高い利回りが市場が成長の可能性が限られていることや、さらなる困難を予測している兆候であることを懸念しているためです。この基準は適用するには健全なものです。
2つの配当ETFをためらわずに取得し、1つは避けるべき
重要なポイント
即時かつ信頼できる投資収入を探していますか？配当株は明らかな解決策ですが、個別株の購入と保有は、多くの投資家が望むよりも複雑になることがあります。配当株のバスケット – 上場投資信託(ETF)の形で – は、さらにシンプルな解決策であり、おそらく同様に効果的に機能するでしょう。
一般的な考えとは異なり、すべての配当ETFが同じではありません。ほとんどの大手ETFは、ポジションを選択するための独自のアプローチを持っており、これはパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。より具体的には、いくつかは他のものよりもあなたのニーズにより適している場合があります。
この文脈では、現在収入重視の投資家にとって優れた投資となる二つの配当志向の上場投資信託（ETF）を詳しく見ていき、今のところ避けるべき配当ETFについて分析します。
シュワブ米国配当株式ETFを購入する
歴史的な利回りがわずかに3.8%を下回るSchwab U.S. Dividend Equity ETFは、収入重視の多くの投資家にとって非常に重要な要素の少なくとも1つを満たしています。より高い利回りを見つけることはできますが、同等の品質の株式やETFでは、通常はそれを上回る利回りは稀です。現在、このETFの最大のポジションにはChevron、製薬会社AbbVie、タバコ大手Altria、PepsiCoなどが含まれていますが、Dow Jones U.S. Dividend 100の部分的に等重み付けされたインデックスに基づいているため、ファンドの主要ポジションは定期的に変わることがあります。四半期ごとのリバランス中に。
これはETFを構築するための興味深いインデックスです。ほとんどのファンドは依然として時価総額で加重されています(良い方向でも悪い方向でも)、そしてこのインデックスの主な要件が信頼性の高い配当の支払いである一方で、配当の成長は唯一の含入基準ではありません。スタンダード＆プアーズ、ダウ・ジョーンズの親会社は、企業のキャッシュフローと株主資本利益率に基づいても適格株を評価し、格付けします。
事実、このアプローチは機能しています！最終的な結果は、必ずしも売上や利益の大きな成長を生み出さない価値のセットですが、それでもこのインデックスとこのファンドが保有する名前の質から生じる堅実な成長を得ることができます。(多くの場合、たとえば、寛大な自社株買いプログラムがこのパフォーマンスに大きく貢献しています。)このようにして、このシュワブファンドは過去5年間で45%、過去10年間で130%以上の成長を遂げました。
そして、途中で支払われた配当を再投資することなく、これを行います。これらの配当の考慮は、このパフォーマンスにさらに60%から70%を追加します。それでも、これらの期間におけるS&P 500のパフォーマンスには及びません。しかし、この価値重視のファンドの性質と、あなたが取るリスクが最小限であることを考慮すると、相対的な安全性を求める収入を求める投資家にとって、その妥協は十分に価値があります。
バンガード配当成長ETFを購入する
約1000億ドルの投資を受けているバンガード配当成長ETFは、少なくとも1つの点では市場で最も好まれる配当志向のETFです。
なぜそうなのか理解するのは難しくありません。S&P米国配当成長株指数に基づいて、このファンドは配当成長において市場で最も信頼できる銘柄のいくつかを保有しています。ブロードコム、マイクロソフト、JPMorganは、現在このETFの主要ポジションの中にあり、その四半期配当は過去10年間でほぼ倍増しました。彼は約束通りに機能しています。
彼はまた、同じ期間にETFの価格が186%上昇するという顕著なキャピタルゲインを生み出しています。これは、クラウドコンピューティングとその後の人工知能の発展の恩恵を受けた数少ない配当を支払うテクノロジー株のいくつかを保有する利点です。
ただし、このETFには議論の余地がある欠点があります。リターン自体は代替手段と比較して平均を下回っています。30日間の配当利回りは1.6%を少し上回っており、2018年以降、数年で金利が底を打った時以来、2%を超えたことはありません。確かに、もっと良いものを見つけることができます。
この低い利回りは、スタンダード・アンド・プアーズがS&P U.S. Dividend Growers指数の構成銘柄を選定する方法によるものです。年間配当金の増加が10年連続であることを最低条件として求めていますが、25%の高配当株を除外しています。これは、高い利回りが市場が成長の可能性が限られていることや、さらなる困難を予測している兆候であることを懸念しているためです。この基準は適用するには健全なものです。
それでも、投資家にとっては重要なことかもしれません。このファンドは、平均を上回る長期的なキャピタルゲインを生み出しますが、投資するには最も生産的な現金牛ではありません。成長に焦点を当てたブルーチップ投資家により適しており、途中で少し課税対象の収入を受け取ることに抵抗はないが、すぐに請求書を支払うためにその収入を実際には必要としない人々に向いています。
バンガード高配当利回りETFを避ける
逆に、もしあなたが定期的な投資収入を求めているのなら、バンガード高配当利回りETFに投資しない方が良いかもしれません - 今も、近い将来も。
皮肉なことに、このバンガードファンドは、まず第一に提供すべき主なこと、つまり高い配当利回りを提供できていません。その30日間の平均利回りは比較的地味な2.5%です。あなたは(、前述のシュワブ米国配当株ETFのように、簡単にもっと良い結果を出すことができます)、ただしシュワブのファンドは主に配当を支払う質の高い企業を探しています。
しかし、現在のあまり魅力的でない過去のパフォーマンスからあまり結論を引き出さないでください。これは少し異常です。昨年以前、ETFの過去のパフォーマンスは一般的に2.7%から3.3%の範囲にありました。それは2023年末以来大幅に低下しました。なぜなら、その主要なポジションのいくつかであるBroadcom、JPMorgan、そしてWalmartが市場全体と共に急騰し始めたからです – その構成要素の配当成長は単にそのペースに追いつくことができませんでした。
時価総額加重指数であることも助けにならなかった。市場の中で最もパフォーマンスの良い株を持つ少数の大企業が、上昇の大部分を占めた。
これらすべては、バンガード高配当利回りETFが今後一切保有する価値がないということを示唆するものではありません。これが反映すべきFTSE高配当利回りインデックスは、その原則と実行においても十分に堅牢です。単に、2023年末以降の市場の異常な動きがファンドの価格を過大評価しており、その収益性を損なっているのです。この問題を完全に修正するには時間がかかるかもしれませんが、その間に待つべき魅力的な配当オプションがあまりにも多く存在します。