## 重要なポイント- GLP-1ピルの規制承認は、株式パフォーマンスの主要なカタリストとなる可能性があります。- 現在のGLP-1注射薬はすでに数十億ドルの収益を生み出しています- 短期的な指標では高価に見えるものの、長期的な評価指標は強い成長の可能性を示唆しています**エリ・リリー** (NYSE: LLY)の株は2023年においてパフォーマンスが振るわず、先週時点で年初来で4%以上の下落を記録しています。この最近のパフォーマンスは、製薬大手の過去5年間の驚くべきリターン約400%とは対照的です。以前は株を押し上げていた市場の熱意は、一時的に冷却しているようです。しかし、長期的な視点を持つ忍耐強い投資家には、リリーの将来の軌道について楽観的である compelling な理由があります。現在の価格の統合は、次の潜在的な成長段階が始まる前の機会を提供するかもしれません。なぜこの製薬の巨人が重要な上昇運動を準備しているか、そして前向きな投資家が早めにポジションを構築することを検討すべき理由を以下に示します。## GLP-1減量薬の承認：次の主要なカタリストエリ・リリーは多様な医薬品ポートフォリオを維持していますが、現在の主な市場の原動力はGLP-1薬にあります。これらの革新的な治療法は、同社の成長戦略の基盤を成しており、今年だけで数十億の収益を上げています。8月7日、リリーの実験的GLP-1減量薬であるオルフォグリプロンの試験結果が発表された際、株は大きなボラティリティを経験しました。この試験では、最高用量で投与された患者が72週間の試験中に体重の約12%を減少させたことが示されました。これはアナリストの15%の予想を下回り、売りが発生しました。しかし、8月26日に発表されたその後のデータは、糖尿病患者の血糖値を下げる薬の効果を明らかにしました。このグループの体重減少は最高用量で10.5%とやや低かったものの、全体的な結果は良好で、試験のすべての主要評価項目を満たしました。同社は現在、規制申請を進めるための十分なデータを持っていると報告しています。スムーズな承認プロセスを前提とすると、リリーは約1年後に経口GLP-1治療を開始することを予想しており、これは患者と投資家の両方にとって潜在的に変革的なマイルストーンとなるでしょう。## すでに成長している市場ポジションの拡大肥満と糖尿病は世界的に最も重要な健康課題の二つであり、これらの両方の状態に対応する薬がEli Lillyにとって潜在的なゲームチェンジャーとなる可能性があります。この製薬イノベーションサイクルにおける先行者利益は、かなりの競争上の利点を提供する可能性があります。早期の市場参入は、より多くの患者データの蓄積、安全性プロフィールの確立、そして後続の競合他社に対する高い参入障壁を意味します。近年、リリーはその注射用GLP-1医薬品を通じて、収益の成長を劇的に加速させており、体重減少を目指すゼップバウンド(と、糖尿病管理のためのマウンジャロ)があります。しかし、経口GLP-1製剤は、注射よりも錠剤ベースの治療法を好む患者のニーズに応えることで、市場のリーチを大幅に拡大する可能性があり、さらに大きな対象市場を開く可能性があります。このイノベーションパターンは、初期の技術リーダーが支配的な地位を確立する他の業界におけるブレークスルーの瞬間に似ています。これは、特定のプロトコルが基本的なユーザーエクスペリエンスの問題を解決することで新興市場で採用の優位性を獲得した方法に似ています。## 従来のメトリクスを超えた価値Eli Lillyは、価格収益率が50近くにあるため、従来の評価方法を用いると高価に見えるかもしれません。しかし、この視点は短期的なスナップショットを捉えるだけであり、重要な成長の可能性を考慮していません。わずか24のフォワードP/E比率は、アナリストの加速する利益成長に対する期待を反映しています。長期投資家にとってさらに魅力的なのは、5年間の価格収益成長(PEG)比率がわずか0.80であることです。金融アナリストは通常、PEGが1.0未満であることを過小評価された成長機会を示すと考えています。これは、現在の価格がリリーの長期的な見通しに対して実際に良好な価値を示す可能性があることを示唆しています。2023年、ヘルスケア株は全体としてパフォーマンスが悪化しており、これは潜在的な関税や薬価改革に関する懸念によるものと思われます。しかし、これらの短期的な市場反応は、長期的な視野を持つ投資家にとっての機会を生むことがよくあります。数年間ポジションを保持する予定の方にとって、エリ・リリーの堅実な成長見通しは、一時的な価格の弱さの期間中に特に魅力的です。現在の統合フェーズは、次の重要な成長フェーズの前の蓄積を単に表している可能性があります - 特に、orforglipronの規制承認が予想通りに実現すれば。変動の大きい市場の外で革新主導の成長に対するエクスポージャーを求める多様化した投資家にとって、画期的な製品を持つ製薬業界のリーダーは、検討に値する興味深い成長ベクトルを提供します。
イーライリリーの株：バリュー投資家が見逃すべきでない成長ラリーに備えている
重要なポイント
エリ・リリー (NYSE: LLY)の株は2023年においてパフォーマンスが振るわず、先週時点で年初来で4%以上の下落を記録しています。この最近のパフォーマンスは、製薬大手の過去5年間の驚くべきリターン約400%とは対照的です。以前は株を押し上げていた市場の熱意は、一時的に冷却しているようです。
しかし、長期的な視点を持つ忍耐強い投資家には、リリーの将来の軌道について楽観的である compelling な理由があります。現在の価格の統合は、次の潜在的な成長段階が始まる前の機会を提供するかもしれません。なぜこの製薬の巨人が重要な上昇運動を準備しているか、そして前向きな投資家が早めにポジションを構築することを検討すべき理由を以下に示します。
GLP-1減量薬の承認：次の主要なカタリスト
エリ・リリーは多様な医薬品ポートフォリオを維持していますが、現在の主な市場の原動力はGLP-1薬にあります。これらの革新的な治療法は、同社の成長戦略の基盤を成しており、今年だけで数十億の収益を上げています。
8月7日、リリーの実験的GLP-1減量薬であるオルフォグリプロンの試験結果が発表された際、株は大きなボラティリティを経験しました。この試験では、最高用量で投与された患者が72週間の試験中に体重の約12%を減少させたことが示されました。これはアナリストの15%の予想を下回り、売りが発生しました。
しかし、8月26日に発表されたその後のデータは、糖尿病患者の血糖値を下げる薬の効果を明らかにしました。このグループの体重減少は最高用量で10.5%とやや低かったものの、全体的な結果は良好で、試験のすべての主要評価項目を満たしました。
同社は現在、規制申請を進めるための十分なデータを持っていると報告しています。スムーズな承認プロセスを前提とすると、リリーは約1年後に経口GLP-1治療を開始することを予想しており、これは患者と投資家の両方にとって潜在的に変革的なマイルストーンとなるでしょう。
すでに成長している市場ポジションの拡大
肥満と糖尿病は世界的に最も重要な健康課題の二つであり、これらの両方の状態に対応する薬がEli Lillyにとって潜在的なゲームチェンジャーとなる可能性があります。この製薬イノベーションサイクルにおける先行者利益は、かなりの競争上の利点を提供する可能性があります。早期の市場参入は、より多くの患者データの蓄積、安全性プロフィールの確立、そして後続の競合他社に対する高い参入障壁を意味します。
近年、リリーはその注射用GLP-1医薬品を通じて、収益の成長を劇的に加速させており、体重減少を目指すゼップバウンド(と、糖尿病管理のためのマウンジャロ)があります。しかし、経口GLP-1製剤は、注射よりも錠剤ベースの治療法を好む患者のニーズに応えることで、市場のリーチを大幅に拡大する可能性があり、さらに大きな対象市場を開く可能性があります。
このイノベーションパターンは、初期の技術リーダーが支配的な地位を確立する他の業界におけるブレークスルーの瞬間に似ています。これは、特定のプロトコルが基本的なユーザーエクスペリエンスの問題を解決することで新興市場で採用の優位性を獲得した方法に似ています。
従来のメトリクスを超えた価値
Eli Lillyは、価格収益率が50近くにあるため、従来の評価方法を用いると高価に見えるかもしれません。しかし、この視点は短期的なスナップショットを捉えるだけであり、重要な成長の可能性を考慮していません。わずか24のフォワードP/E比率は、アナリストの加速する利益成長に対する期待を反映しています。
長期投資家にとってさらに魅力的なのは、5年間の価格収益成長(PEG)比率がわずか0.80であることです。金融アナリストは通常、PEGが1.0未満であることを過小評価された成長機会を示すと考えています。これは、現在の価格がリリーの長期的な見通しに対して実際に良好な価値を示す可能性があることを示唆しています。
2023年、ヘルスケア株は全体としてパフォーマンスが悪化しており、これは潜在的な関税や薬価改革に関する懸念によるものと思われます。しかし、これらの短期的な市場反応は、長期的な視野を持つ投資家にとっての機会を生むことがよくあります。数年間ポジションを保持する予定の方にとって、エリ・リリーの堅実な成長見通しは、一時的な価格の弱さの期間中に特に魅力的です。
現在の統合フェーズは、次の重要な成長フェーズの前の蓄積を単に表している可能性があります - 特に、orforglipronの規制承認が予想通りに実現すれば。変動の大きい市場の外で革新主導の成長に対するエクスポージャーを求める多様化した投資家にとって、画期的な製品を持つ製薬業界のリーダーは、検討に値する興味深い成長ベクトルを提供します。