2025年のオプション契約：内部の見通し

オプション契約？それは、トレーダーに義務なしで権利を与える金融契約です。締切前に設定された価格、つまりストライクプライスで買ったり売ったりします。十分に簡単です。先物とは異なり、望む場合は手を引くことができます。

これらのデリバティブは、あらゆる種類のものから価値を引き出します。株式。デジタル通貨。市場指数。市場が狂ったときのリスクヘッジや純粋な投機に最適です。

基本情報

二つの主要なフレーバーがあります:

1. コールオプション: 物を買う権利。
2. オプション: 売却する権利。

強気ですか？コールを取得してください。弱気ですか？プットに行ってください。一部のトレーダーは、これらを組み合わせて工夫します。

各契約には4つの部分があります。ボリューム—どれだけ存在するか。満期日—あなたの締切。ストライク価格—あなたの約束した価格。プレミアム—あなたが前払いする金額。

それがどのように機能するかは、ちょっと興味深いです。コールのストライクが市場価格の下にある場合、潜在的な利益を期待できます。しかし、もしそれが高い場合は？無価値になるかもしれません。うまくいかなかった場合は、プレミアムだけを失います。

買い手には選択肢があります。作家にはありません。彼らは買い手が決めたことを何でもしなければなりません。公平ではないようですが、それがゲームです。作家はより大きなリスクに直面しています。

アメリカンオプション？いつでも実行可能。ヨーロピアンオプション？満期時のみ。実際には地理に関することではなく、驚くべきことです。

価格に影響を与える要因

プレミアムに影響を与えるいくつかの要因:

1. 資産価格
2. ストライクプライス
3. 残り時間
4. 市場の狂気

期限が迫ると、プレミアムは通常縮小します。理にかなっています。時間が少なく、機会も少ないです。

高いボラティリティがプレミアムを押し上げます。より多くの可能な結果があります。

リスクのギリシャ文字

2025年のトレーダーはこれに夢中です:

• デルタ (Δ): 資産価格が変動したときにオプション価格がどれだけ動くか。
• Gamma (Γ): デルタの変化がどれだけ速いか。難しいこと。
• Theta (Θ): 時間的価値の減少。あなたのオプションは毎日価値を失います。
• Vega (ν): ボラティリティ感度。
• Rho (ρ):金利の影響。

なぜギリシャ文字を使用するのかは完全には明確ではありません。伝統だと思います。

実世界での使用

###保護

投資を災害から守ることができます。保険のように。

アリスは$50 ずつ100株を購入しました。暴落を心配して、彼女は$48 ストライクで$2 ずつプットオプションを取得します。株価が$35に急落？彼女は$48 で売却します。株価が上昇？彼女は1株あたり$2 だけ損失を被ります。

動きへの賭け

限られた資本？オプションはあなたがより大きな動きをすることを可能にします。

トレーダーたちは、オプションが「イン・ザ・マネー」(利益)、「アット・ザ・マネー」(損益分岐点)、または「アウト・オブ・ザ・マネー」(損失)であると話します。奇妙な専門用語。

戦略プレイブック

2025年までに、小売業者はこれらのアプローチを使用します:

1. プロテクティブ・プット: ポートフォリオ保険。ちょっと高いけど、安心して眠れる。

2. カバードコール: 保有している資産に対してコールを売却します。追加の収入が得られますが、上昇の余地は制限されます。

3. ストラドル: 同一の条件でコールとプットを購入すること。いずれかの方向に大きな動きがあると賭けること。

4. ストラングル: ストラドルのようですが、より安価でリスクが高いです。

良いもの

• ヘッジに最適
• 直接購入よりも柔軟性がある
• どの市場の方向でも機能します
• より安いポジション
• 一度に複数の戦略

あまり良くないこと

• 紛らわしい数学
• 高いリスクが至る所に潜んでいる
• 一部の人には賢すぎる
• 時々取引が難しい
• プレミアムは時間が経つにつれて消えます

オプション vs. 先物

先物は期限が来ると取引を強制されますが、オプションはそうではありません。あなたの選択です。

2025年の取引プラットフォームには、今ではファンシーなツールがあります。ブラック-ショールズ計算。バイノミアルモデル。時々、ただのギャンブルのように見えますが、よりファンシーな計算機を使っているだけです。