ギャンブラーのためのオプションガイド：金融ロシアンルーレットとの愛憎関係

オプション契約 - 金融界のロシアンルーレットのバージョンで、時には実際にお金を勝ち取ることができる。ただ、このゲームを何年も続けてきたが、言わせてもらえば、これは刺激的でありながら恐ろしいものだ。

オプション契約は、特定の日付前にあらかじめ決められた価格で資産を買うまたは売る権利(を私に与えますが、義務)はありません。先物取引とは異なり、私は囚人のように拘束されることはなく、オプションでは物事が悪化した場合に簡単に逃げることができます。火事の建物における脱出ハッチを持っているようなもので、信じてください、今日の変動の激しい市場では、その建物が火事になることが多いのです。

この毒には2つのフレーバーがあります：コールとプットです。私は楽観的な気分のときにコールを買い、悲観的な気分のときにプットを買います。(最近はめったにそう感じません)。このサーカスを市場と呼ぶのが私のデフォルトの状態です(。美しいのは、人生の貯金をコミットすることなく、価格の動きについて投機できることです - ただ、たぶん失うことになるプレミアムだけです。

各契約には4つの重要な要素があります：ボリューム、満了日、ストライクプライス、プレミアム。ボリュームは、私がどれだけ契約を取引することに勇気)または愚か(であるかを示します。満了日は、私の夢が実現するか、完全に砕けるかの時です。ストライクプライスは私の目標で、プレミアムは前払いする金額です - 本質的にはギャンブルテーブルへのチケットです。

ここがポイントです - 私がオプションを行使するかどうかを選べる一方で、向こう側の可哀想な奴)売り手(は私の思い通りです。もし私がコールオプションを行使することに決めれば、彼らはストライク価格で私に資産を売らなければならず、それが大きな損失を被ることになってもです。それは非常に一方的で、だからこそ私はいつも売り手になることが多いのです。

一部の契約は「アメリカン」スタイルで、満期前のいつでも実行できることを意味しますが、「ヨーロピアン」は満期日にのみ実行可能です。これらの名称は地理とは関係がなく、ウォールストリートが私たち一般人を混乱させるための別の方法です。

これらの価格設定は、基礎資産価格、行使価格、満期までの時間、市場のボラティリティを含む数学的な悪夢です。ギリシャ文字 - デルタ、ガンマ、シータ、ベガ、ロー - はこれらの要素を測定しますが、もしあなたが数学の天才で金融の死を望んでいるのでなければ、彼らを一貫して理解するのは難しいでしょう。

ポジションをヘッジするためにオプションを使用しました - 所有している株のプットを購入することで保険の一形態として。純粋な投機のためにも使用しており、基本的には価格の動きに賭けています。トレーダーがディナーパーティーで賢そうに聞こえるために使用する保護プット、カバードコール、ストラドル、ストラングルなどの洗練された戦略があります。

利点は？柔軟性、レバレッジ、そしてどの市場の方向でも利益を得る可能性です。欠点は？複雑さ、高リスク)特に売り手にとって(、流動性の欠如、そして満期が近づくにつれてプレミアムが消えていくのを見守ることです。

先物契約とは異なり、満期時に強制的に決済されるのではなく、オプションは私に選択肢を与えます。しかし、その選択肢には代償が伴います - 文字通りと比喩的に。

結局、オプションは花火のようなものです：うまくいっているときは美しいですが、誤って扱うと危険で、あなたが本当に何をしているのかを知っていない限り、安全な距離から観察するのが最良です。そして、信じてください、私たちのほとんどはそうではありません。