2025年における暗号通貨のマイニングは利益をもたらすか？経済的および技術的要因の分析

暗号資産マイニングの背後にある主な動機は依然として経済的です。ますます競争が激化する市場において、マイナーは様々な課題に対して利益率を維持するために事業を最適化しようとしています。

2025年の暗号資産マイニングの収益性に影響を与える要因

暗号資産マイニングの状況は大きく進化しました。2025年の収益性を決定する主な要因には、次のものが含まれます:

• ネットワークの難易度: ビットコインのハッシュレートは2025年10月に1.05 ZH/sを超え、7回連続の難易度上昇を引き起こしました。
• 暗号資産の価格: ビットコインは$100,000-$120,000の間で変動しており、効率的な取引にとって潜在的に利益をもたらす環境を作り出しています。
• Hashprice: $50 ペタハッシュあたりの価格は、ビットコインの価格の上昇にもかかわらず、低い手数料と高い難易度のために引き続き下回っています。
• エネルギーコスト: 地理的位置に応じて大きく変動する重要な要素。
• ハードウェアの効率: 新世代の機器はより高いエネルギー効率を提供します。

ハードウェア分析と投資収益率

2025年のビットコインマイニングの風景はASIC機器が支配しており、モデルは次の通りです:

• Antminer S21 Pro: 現在のビットコイン価格に基づいて、約7ヶ月の回収期間を提供します。
• SEALMINER A3: エネルギー効率が10 J/TH未満で、効率的なマイナーの新世代を代表しています。

エネルギー効率は収益性の決定的な要因となっています。Antminer S21+ (16.5 J/TH)のような最新の設備は、ハッシュあたりのエネルギー消費を大幅に削減し、マイナーが難易度の上昇にもかかわらず収益性を維持できるようにしています。

マイナーのための適応戦略

マイナーのマージンが改善されるためには、次の3つのシナリオのいずれかが発生する必要があります:

1. 手数料の増加: 現在、数年ぶりの最低水準に維持されています。
2. ビットコインの価格の急騰: 最近の上昇が助けになりましたが、ハッシュ価格は依然として危機的です。
3. ネットのハッシュレートの減速: マイニングへの継続的な関心を考えると、短期的には可能性が低い。

暗号資産マイニング者は、アラブ首長国連邦やオマーンのような電気料金の安い地域への移転や、より効率的なハードウェアへの投資などの戦略を実施しています。

規制および環境の課題

このセクターは、規制の厳しい監視と環境への圧力に直面しています:

• 多くの法域で厳格なESGコンプライアンス要件
• 需要が高い時期の電力網の制約
• 特に小規模事業に影響を与える持続可能性への懸念

これらの要因は、特に2024年5月のビットコインの最後の半減期以来、マイニングを「サバイバルゲーム」に変え、長期的な「利益防衛の戦い」を引き起こしました。

操作の異なるスケールに関する展望

収益性はスケールによって大きく異なります:

• 産業活動: スケールメリットを実現し、有利な電力料金を交渉することができる。
• 中規模のマイナー: オペレーションを最適化し、コストを削減する圧力に直面しています。
• 個人鉱夫: その実現可能性は、地域のエネルギーコストと効率的なハードウェアへのアクセスに依存しています。

記録的な難易度とハッシュプライスの低下にもかかわらず、暗号資産マイニング企業の株は、ビットコインが$118,500を超えるとともに上昇しました。Cipher Miningは先月51%以上上昇し、Bit Digitalは25%、Marathon Digitalはほぼ16%の利益を得ました。

2025年の暗号資産マイニングは依然として潜在的に収益性がありますが、ますます競争が激化し規制が厳しくなる環境を乗り切るためには、リソースの戦略的管理、最適な立地、および最先端技術が必要です。