金価格分析と予測:2024-2025年

現在の市場状況とダイナミクス

金はここ数ヶ月間にわたって強い動きを示し続けています。最新の分析レポートによると、この貴金属の価格は1オンスあたり約$3,790の新しい歴史的最高値に達した後、調整を始めました。

ゴールドマン・サックスの分析データによると、2026年の中頃までに金価格は現在の水準から6%上昇すると予測されています。この予測は、一連の記録的な最高値を確立するのに寄与した主要な購入者グループからの持続的な需要に基づいています。

テクニカル分析とインジケーター

XAU/USDのテクニカル分析は、2025年にブル勢の勢いが弱まることを示唆しています。相対力指数(RSI)は2月以来最低水準にあり、短期的なコンソリデーションまたは修正の可能性を示唆しているかもしれません。

サポートとレジスタンスの重要なレベル:

• 現在の統合ゾーン:約3,865ドル
• 重要な抵抗レベル: $3,895
• 強気トレンドが続く場合の次のターゲットゾーン: $4,200

金市場に影響を与える要因

金の市場動向は、主に以下の要因によって決まります:

1. 中央銀行の金融政策 – (ФРС)連邦準備制度理事会、(ЕЦБ)欧州中央銀行、中国人民銀行の決定は特に影響力があります。

2. 米ドルの為替レート – 金とドルの間には逆相関が見られます。現在のドルの弱さは、金の価格を記録的な高値近くで維持し続けています。

3. 防衛資産への需要 – 地政学的リスクと経済的不確実性が金の「安全な避難所」としての魅力を高めています。

4. インフレ期待 – 金は伝統的にインフレに対するヘッジとして見なされており、これはインフレ予測の変化に伴ってその価格に影響を与えます。

2025年の四半期予測

分析データは、金価格の次の可能な動向を示唆しています:

• 2025年第1四半期: 継続的な修正の可能性とその後の強気トレンドの回復
• 2025年第2四半期: 好ましいマクロ経済要因が維持される場合の新しい最高値のテスト
• 2025年の第III-IV四半期: 強気のインパルスの緩和とより広い統合範囲の形成

現在の市場状況に基づいて予測が作成されていることに注意することが重要であり、基礎的要因の変化に応じて修正される可能性があります。

他の市場との関係

他の資産との金の相関関係を考慮する必要があります。

• 通貨ペア: 金価格に最も影響を与えるのはEUR/USDとUSD/JPYのペアです。
• 商品: 銀はしばしば金と同時に動きますが、より高いボラティリティを持っています。
• 株式市場: 金は、市場の不安定な時期に主要な株式指数と逆相関を示すことがよくあります。

ゴールドに投資を検討している投資家にとって、テクニカル指標だけでなく、中央銀行の金利決定やマクロ経済指標を含むより広い経済的文脈を分析することが重要です。