ブラックスワンとグレイリノ: 暗号資産の野生の獣を乗り越える

私はここ数年、これらの市場崩壊を見てきましたが、正直なところ、明らかであるべきことに私たちが盲目的にさらされ続けることに腹が立ちます。暗号空間はまるで西部開拓時代のようです - 予測不可能でありながら、同時に何とか予測可能でもあります。

私が私たちのポートフォリオを踏みにじり続けるこれらの金融獣を分解してみましょう...

ブラックスワン：不可視の捕食者

タレブの「ブラックスワン」概念は、誰も予見できない市場を揺るがす瞬間を完璧に捉えています。2020年3月12日を覚えていますか？ビットコインは1日に2回暴落し、4,000ドルを下回りました。その日は私も他の人たちと同様に大金を失いました。アナリストたちはそれを「システミック・コラプス」と呼びました - 私たちが全員打撃を受けた後に言うのは簡単です。

黒い白鳥についてムカつくのは、みんながその後専門家になったかのように振る舞うことだ。「ああ、警告サインが見えていたはずだ！」そうだろうね。それが全くのポイントなんだ - それらを予測することはできない！

"私たちの文化では、ブラックスワンを予測することは不可能ですが、確認することは避けられません。"

タレブ自身は暗号通貨との関係が複雑です。彼は最初、ビットコインを政府の通貨コントロールに対する「保険」として賞賛しましたが、その後180度転換し、「ポンジスキーム」や「愚者のゲーム」と呼びました。不一致について話すと、まさにその通りです！しかし、これは予測不可能な市場にとって適切かもしれません。

グレーサイ：私たちが無視する明白な危険

ミシェル・ワッカーの「グレー・ライノ」概念は、私たち全員が予見できるが無視することを選ぶ災害という、さらに苛立たしい何かを捉えています。

テラ/LUNAは完璧な例でした。そのアルゴリズム型ステーブルコインの災害は、数ヶ月前から予告されていました！MakerDAOのCEOは2022年1月にUSTをポンジスキームだと文字通り呼びましたが、誰も耳を傾けましたか？いいえ！人々はお金を注ぎ続け、USTがペッグを外し、LUNAがほぼゼロに崩壊する5月まで避けられない崩壊を迎えました。

私は友人たちが目の前にあるものを認めようとしなかったために、人生の貯蓄を失うのを見ました。それがグレーサイのことです - 彼らはこっそりと近づいているわけではなく、「あなたのポートフォリオを台無しにするつもりです」というサインを持って、あなたに向かって踏み込んでいます。それでも私たちは動かないのです！

イーサリアムのPoWからPoSへの移行は、別の典型的なグレーサイ。マイナーたちは何年も前からこれが来ることを知っていたが、昨年の9月に実際に起こったとき、何千人もの人々が使えない高価なマイニングリグを抱えていた。 "また遅れるだろう、まだ時間がある"と言い続けていたマイナーたちを何人か知っている - 典型的なグレーサイの考え方！

なぜこれがあなたの暗号戦略にとって重要なのか

市場は常に幸福感とパニックの間を循環しています。今、私たちは至る所で潜在的なグレー・ライノを見ています - 規制の取り締まり、持続不可能な利回り、あなたのコインを保有している中央集権的取引所。

両方の脅威に注意を払うことを学びました。ブラックスワンに対しては、予備資金を維持し、どのポジションにも全力投資はしません。グレーライノに対しては、自分自身に不快な質問を突きつけることを強制しています："このプロジェクトは本当に持続可能ですか？この「保証された」利回りが一晩で消えてしまったらどうなりますか？"

最も危険な瞬間は、みんなが利益を上げているときです。そのとき、批判的思考は消え、これら2つの獣 - 見えない黒い白鳥と無視された灰色のサイ - が最も力を得ます。

群衆のようになってはいけない。みんなが貪欲なときは恐れよ。みんなが恐れているときは貪欲になれ。そして常に、常に、これらの獣が市場を再び突進してくるときのために、少しの弾薬を確保しておけ。