クロスマージンとアイソレートマージンの違いは何ですか？先物取引の理解

私たちはよくトレーダーが「私は先物取引に新しいのですが、どのマージンタイプを使用すべきですか？」と尋ねるのを聞きます。まず分離マージンについて探り、その後にクロスマージンと比較して違いを理解しましょう。

分離マージンとは何ですか、そしてどのように機能しますか？

分離マージンを説明するために例を使いましょう。あるトレーダーが彼らの先物ウォレットに$200 を持っていると想像してください。彼らは価格が1,000ドルのコイン「X」を取引したいと考えています。$100 と10倍のレバレッジを使用した分離マージンモードでは、ポジションサイズは1「X」コイン、すなわち1,000ドルに相当します。

分離マージンの主な特徴は、リスクにさらされるのはこの場合(に割り当てられたマージン額$100 のみであり、$200の先物口座残高全体ではないということです。これが分離マージンとクロスマージンの最も重要な違いです。

この分離マージンポジションでは、清算価格は$900になります。なぜですか？論理は簡単です - あなたは$1,000の価値のポジションに)をリスクにさらしました "X" コイン$100 。もしコイン"X"の価格が$1,000から$900に10%下落した場合、あなたは$100を失い、それはちょうどあなたが割り当てたマージンです。この時点で、あなたのポジションは清算されます。しかし、分離マージンを使用しているため、この特定のポジションに割り当てた(だけが失われ、あなたの先物ウォレットに残っている)はそのまま残ります。

分離マージンの利点: 突然のネガティブな市場イベントや価格の変動が発生した場合、あなたはその特定のポジションに割り当てられたマージンのみを失い、アカウント全体のバランスを失うことはありません。

欠点: あなたの清算価格はクロスマージンと比較してエントリー価格に近く、通常の市場のボラティリティの中で清算リスクが増加します。

クロスマージンとは何か、そしてどのように機能するのか？

上記と同じ例を使いますが、クロスマージンの場合、違いを分析しましょう。再度、1 "X" コインのポジションを1,000ドルで開きますが、今度は清算価格が900ドルではなく$100 になります。なぜでしょうか？

クロスマージンを使用すると、例として示した$100 $800 の全体の先物ウォレット残高がすべてのポジションの担保として機能します。これには利点と欠点の両方が存在します：

クロスマージンの利点: コイン "X" が $1,000 から ( に下落し、その後 $1,100 に反発した場合、あなたのポジションは下落を乗り越え、最終的に $200 の利益を生み出します。同じシナリオで分離マージンを使用していた場合、価格が $900 に達した時点であなたのポジションは清算され、) の損失が発生していました。

欠点: あなたは全ての先物残高をリスクにさらしており、その一部だけではなく、全体的なリスクエクスポージャーが増加します。

主な違いの要約

1. リスク配分：

   • 分離マージン: 割り当てられた金額のみがリスクにさらされる
   • クロスマージン: あなたの全ての先物ウォレット残高がリスクにさらされています

2. 清算距離:

   • 分離マージン: 清算価格はエントリー価格に近い
   • クロスマージン: 清算価格はエントリー価格からさらに離れています

3. 複数のポジション:

   • 分離マージン: 各ポジションは独自のリスクパラメータを持ち、他のポジションに影響を与えません
   • クロスマージン: すべてのポジションが同じ担保プールを共有しており、1つのポジションの利益が別のポジションの損失を相殺する可能性があります。

マージン取引の追加ヒント

分離マージンを使用している場合、清算価格をさらに遠くに押し出したい場合は、取引インターフェースのマージンセクションにある $850 +$100 ボタンをクリックしてポジションにマージンを追加できます。

分離マージンでは、開く各ポジションはそれぞれ独自のリスクを持ち、他のポジションに影響を与えません。一方、クロスマージンでは、複数のポジションが利益と損失の面で互いに影響を及ぼし、すべてがあなたの全体の先物残高から引き出されるため、注意が必要です。

これらのマージンタイプを理解することは、先物取引における効果的なリスク管理戦略を開発するために不可欠です。適切な選択は、あなたのリスク許容度、取引スタイル、および特定の市場状況に依存します。