損益の概念(PnL)は、暗号資産市場のすべての投資家やトレーダーにとって基本的です。この用語は従来の金融から派生していますが、暗号エコシステムにおけるその適用は、市場のすべての参加者が自分の財務パフォーマンスを適切に評価するために理解すべき特有の特徴を持っています。
明確な損益計算の方法がないと、暗号資産の取引は圧倒されることがあります。PnLは特定の期間中のポジションの価値の変化を反映し、情報に基づいた意思決定のための重要な指標を提供します。
暗号資産におけるPnLは、投資または取引ポジションで得られた利益または損失の計算を指します。この指標は、暗号資産市場における財務パフォーマンスを評価するために不可欠です。
これらは知っておくべき重要な用語です:
MTMとは、資産を現在の市場価格に基づいて評価するプロセスです。例えば、もしあなたがBitcoin (BTC)を保有している場合、その価値はリアルタイムの市場価格に応じて変動します。
PnLを計算するための一般的な公式は次のとおりです:
PnL = 現在のMTM価格 - 以前のMTM価格
もし今日のEther (ETH)のMTM価格が$1,970で、昨日は$1,950だった場合、PnLは$20となり、利益を示します。逆に、昨日のMTM価格が$1,980だった場合、PnLは-$10となり、$10の損失を反映します。
将来の価値は、後の時点でのデジタル資産の予測される価値を示します。
例えば、あるトレーダーが(staking) 1,000ドルをTron (TRX)に賭け、年利4%の報酬を受け取る場合、1年後には$1,040を回収します。ステーキングを行う時点での現在価値は$1,000であり、将来価値は$1,040になります。
トレーダーはまた、将来の価値を逆に利用することができます：将来特定の金額を得るために、今日いくら賭ける必要があるかを考えることです。
実現損益は、ポジションを閉じた後に計算されます (暗号通貨)を売却する際に。この計算は、発注の実行価格のみを考慮し、マーク価格とは直接の関係がありません。
例: あなたが Polkadot (DOT) を $70 で購入し、$105 で売却した場合、あなたの実現利益は $35 の利益になります。もし $55 で売却していたら、結果は $15 の損失になります。
未実現損益###
未実現PnLは、ポジションを閉じることによってまだ実現されていないオープンポジションの利益または損失を指します。
例: あなたが平均価格$1,900でETHの契約を購入し、現在のETHの価格が$1,600である場合、あなたの未実現PnLは次のようになります:
未実現損益 = $1,900 - $1,600 = -$300 (pérdida realizada)されていません
暗号資産におけるPnLを決定するためのさまざまな方法が存在し、それぞれ特定の用途があります：
FIFO方式は、最初に購入したときの資産の価格を使用します。この方法でPnLを計算する手順は次のとおりです。
実践例: ボブは1 ETHを$1,100で購入し、数日後にもう1 ETHを$800で購入しました。1年後、ボブは1 ETHを$1,200で売却しました。FIFO方式によると:
初期コスト = (1 ETH × $1.100) = $1.100 現在の市場価値 = (1 ETH × $1.200) = $1.200 損益 = $1,200 - $1,100 = $100 (beneficio)
LIFO法は、計算において最も最近の購入価格を使用します。前の例に従って:
初期費用 = (1 ETH × $800) = 現在の市場 $800 Valor = (1 ETH × $1,200) = $1,200 損益 = $1,200 - $800 = $400 (beneficio)
この方法は、PnLを計算するために暗号資産のすべてのユニットの平均コストを決定します:
例: アリスは1BTCを1,500ドルで購入し、その後もう1BTCを2,000ドルで購入しました。そして、1BTCを2,400ドルで売却しました。
総費用 = (1 BTC × $1.500) + (1 BTC × $2.000) = $3.500 加重平均コスト = $3,500 / 2 BTC = $1,750 現在の市場価値 = (1 BTC × $2.400) = $2.400 損益 = $2,400 - $1,750 = $650 (beneficio)
ポジションのオープンとクローズを定期的に分析することは、投資のパフォーマンスを管理するために重要です。初回の購入はオープンポジションを表し、その暗号資産の販売はポジションのクローズを構成します。
例: もし10 DOTを$70 で購入し、$100 で販売した場合、あなたのPnLは$300 ($100 × 10 - $70 × 10)になります。この体系的な分析は、組織的かつ戦略的に取引を行うのに役立ちます。
YTD計算は、年初から現在までの投資のパフォーマンスを測定します。この方法は、暗号資産を長期的に保有する投資家に特に便利です。
YTDのPnLを計算するには、単純に年初のポートフォリオの価値と現在の価値を比較します。例えば、2023年1月1日にCardano (ADA)に$1,000を持っていて、現在$1,600を持っている場合、未実現のYTD利益は$600になります。
この方法では、各特定の取引のPnLを計算する必要があります。取引の数が少なく、それぞれのパフォーマンスを個別に分析する必要がある場合に最適です。
例: 1 ETHを$1,000で購入し、$1,500で売却した場合、この取引のPnLは$500の利益になります。
利益率は、初期コストに対するPnLをパーセンテージで表現し、パフォーマンスの相対的な視点を提供します。
利益率 = (PnL / compra) × 100の価格
例: 1 BNBを$300 で購入し、$390で売却すると、PnLは$90になります。利益率は: ($90 / $300) × 100 = 30%
これらの例は単純化されており、税金、取引手数料、市場のボラティリティ、その他の実際の状況における関連要因などの変数は含まれていないことを考慮することが重要です。
永久契約は、明確な満期日を持たないデリバティブ商品であり、トレーダーが維持可能なマージンを持っている限り、無期限にロングまたはショートポジションを保持することを可能にします。
永久契約のPnLを計算するには:
実際には、この計算は取引手数料や資金調達率などの追加要因を考慮する必要があり、これらは全体的なパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。
暗号資産におけるPnLを理解することは、あなたのポートフォリオが利益を上げているのか損失を出しているのかを評価するために重要です。コストベース、数量、各取引の価格、ポートフォリオの収益性といった重要なパラメータは、あなたの戦略の効果を評価し、必要な調整を行うのに役立ちます。
主要な取引プラットフォームは、取引のPnLを自動的に計算するための統合ツールを提供しています。また、あなたのパフォーマンスを分析し、経験レベルに関係なく収益性の高い取引機会に集中するのを助ける専門的なスプレッドシートやサードパーティ製アプリも存在します。
各取引におけるあなたの利益と損失に関する正確な知識は、将来の商業的決定にポジティブな影響を与え、暗号資産市場における投資戦略を継続的に最適化することを可能にします。
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暗号通貨におけるPnLとは何か、そしてそれを正しく計算するにはどうすればよいですか？
損益の概念(PnL)は、暗号資産市場のすべての投資家やトレーダーにとって基本的です。この用語は従来の金融から派生していますが、暗号エコシステムにおけるその適用は、市場のすべての参加者が自分の財務パフォーマンスを適切に評価するために理解すべき特有の特徴を持っています。
明確な損益計算の方法がないと、暗号資産の取引は圧倒されることがあります。PnLは特定の期間中のポジションの価値の変化を反映し、情報に基づいた意思決定のための重要な指標を提供します。
暗号資産におけるPnLの基本
暗号資産におけるPnLは、投資または取引ポジションで得られた利益または損失の計算を指します。この指標は、暗号資産市場における財務パフォーマンスを評価するために不可欠です。
これらは知っておくべき重要な用語です:
マーク・トゥ・マーケット (MTM)
MTMとは、資産を現在の市場価格に基づいて評価するプロセスです。例えば、もしあなたがBitcoin (BTC)を保有している場合、その価値はリアルタイムの市場価格に応じて変動します。
PnLを計算するための一般的な公式は次のとおりです:
PnL = 現在のMTM価格 - 以前のMTM価格
もし今日のEther (ETH)のMTM価格が$1,970で、昨日は$1,950だった場合、PnLは$20となり、利益を示します。逆に、昨日のMTM価格が$1,980だった場合、PnLは-$10となり、$10の損失を反映します。
将来価値
将来の価値は、後の時点でのデジタル資産の予測される価値を示します。
例えば、あるトレーダーが(staking) 1,000ドルをTron (TRX)に賭け、年利4%の報酬を受け取る場合、1年後には$1,040を回収します。ステーキングを行う時点での現在価値は$1,000であり、将来価値は$1,040になります。
トレーダーはまた、将来の価値を逆に利用することができます：将来特定の金額を得るために、今日いくら賭ける必要があるかを考えることです。
PnL 実行済み
実現損益は、ポジションを閉じた後に計算されます (暗号通貨)を売却する際に。この計算は、発注の実行価格のみを考慮し、マーク価格とは直接の関係がありません。
例: あなたが Polkadot (DOT) を $70 で購入し、$105 で売却した場合、あなたの実現利益は $35 の利益になります。もし $55 で売却していたら、結果は $15 の損失になります。
未実現損益###
未実現PnLは、ポジションを閉じることによってまだ実現されていないオープンポジションの利益または損失を指します。
例: あなたが平均価格$1,900でETHの契約を購入し、現在のETHの価格が$1,600である場合、あなたの未実現PnLは次のようになります:
未実現損益 = $1,900 - $1,600 = -$300 (pérdida realizada)されていません
PnLの計算方法
暗号資産におけるPnLを決定するためのさまざまな方法が存在し、それぞれ特定の用途があります：
FIFO方式 (最初に入れたものが最初に出る)
FIFO方式は、最初に購入したときの資産の価格を使用します。この方法でPnLを計算する手順は次のとおりです。
実践例: ボブは1 ETHを$1,100で購入し、数日後にもう1 ETHを$800で購入しました。1年後、ボブは1 ETHを$1,200で売却しました。FIFO方式によると:
初期コスト = (1 ETH × $1.100) = $1.100 現在の市場価値 = (1 ETH × $1.200) = $1.200 損益 = $1,200 - $1,100 = $100 (beneficio)
LIFO方式(Lastイン、ファーストOut)
LIFO法は、計算において最も最近の購入価格を使用します。前の例に従って:
初期費用 = (1 ETH × $800) = 現在の市場 $800 Valor = (1 ETH × $1,200) = $1,200 損益 = $1,200 - $800 = $400 (beneficio)
加重平均コスト法
この方法は、PnLを計算するために暗号資産のすべてのユニットの平均コストを決定します:
例: アリスは1BTCを1,500ドルで購入し、その後もう1BTCを2,000ドルで購入しました。そして、1BTCを2,400ドルで売却しました。
総費用 = (1 BTC × $1.500) + (1 BTC × $2.000) = $3.500 加重平均コスト = $3,500 / 2 BTC = $1,750 現在の市場価値 = (1 BTC × $2.400) = $2.400 損益 = $2,400 - $1,750 = $650 (beneficio)
オープンおよびクローズポジションによるPnL分析
ポジションのオープンとクローズを定期的に分析することは、投資のパフォーマンスを管理するために重要です。初回の購入はオープンポジションを表し、その暗号資産の販売はポジションのクローズを構成します。
例: もし10 DOTを$70 で購入し、$100 で販売した場合、あなたのPnLは$300 ($100 × 10 - $70 × 10)になります。この体系的な分析は、組織的かつ戦略的に取引を行うのに役立ちます。
年初来の計算 (YTD)
YTD計算は、年初から現在までの投資のパフォーマンスを測定します。この方法は、暗号資産を長期的に保有する投資家に特に便利です。
YTDのPnLを計算するには、単純に年初のポートフォリオの価値と現在の価値を比較します。例えば、2023年1月1日にCardano (ADA)に$1,000を持っていて、現在$1,600を持っている場合、未実現のYTD利益は$600になります。
個々の取引に基づく計算
この方法では、各特定の取引のPnLを計算する必要があります。取引の数が少なく、それぞれのパフォーマンスを個別に分析する必要がある場合に最適です。
例: 1 ETHを$1,000で購入し、$1,500で売却した場合、この取引のPnLは$500の利益になります。
利益率
利益率は、初期コストに対するPnLをパーセンテージで表現し、パフォーマンスの相対的な視点を提供します。
利益率 = (PnL / compra) × 100の価格
例: 1 BNBを$300 で購入し、$390で売却すると、PnLは$90になります。利益率は: ($90 / $300) × 100 = 30%
これらの例は単純化されており、税金、取引手数料、市場のボラティリティ、その他の実際の状況における関連要因などの変数は含まれていないことを考慮することが重要です。
永続契約におけるPnLの計算
永久契約は、明確な満期日を持たないデリバティブ商品であり、トレーダーが維持可能なマージンを持っている限り、無期限にロングまたはショートポジションを保持することを可能にします。
永久契約のPnLを計算するには:
実際には、この計算は取引手数料や資金調達率などの追加要因を考慮する必要があり、これらは全体的なパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。
PnL計算用ツール
暗号資産におけるPnLを理解することは、あなたのポートフォリオが利益を上げているのか損失を出しているのかを評価するために重要です。コストベース、数量、各取引の価格、ポートフォリオの収益性といった重要なパラメータは、あなたの戦略の効果を評価し、必要な調整を行うのに役立ちます。
主要な取引プラットフォームは、取引のPnLを自動的に計算するための統合ツールを提供しています。また、あなたのパフォーマンスを分析し、経験レベルに関係なく収益性の高い取引機会に集中するのを助ける専門的なスプレッドシートやサードパーティ製アプリも存在します。
各取引におけるあなたの利益と損失に関する正確な知識は、将来の商業的決定にポジティブな影響を与え、暗号資産市場における投資戦略を継続的に最適化することを可能にします。