ビットコインのブルランの歴史と暗号資産市場のサイクル

最終更新日:2025年10月2日

暗号通貨ブルランを定義するものは何か？

暗号のブルランとは、主要な暗号通貨やオルトコイン全体で価格が連続して上昇することが特徴の持続的な価格上昇期間を指します。この期間中、暗号資産の価値は着実に上昇し、ポジティブな市場センチメントを生み出し、投資家の関心を高めます。

暗号通貨市場におけるブルランは、価格が時間とともに一貫して上昇する特定のフェーズであり、通常はビットコインがその勢いを牽引します。これらの期間は、取引量の増加、メディア報道の増加、そして市場の将来に対する投資家の楽観的な見通しによって特徴づけられます。

歴史的なビットコインブルサイクル

ビットコインはその創造以来、ユニークな特徴と要因を持ついくつかの重要なブルランを経験してきました。

2011: 最初の大きなラリー

• 時間枠: 2011年4月から6月
• 価格の動き: ビットコインは約 $1 からほぼ $32 へ上昇しました - パーセンテージの増加: 3,000% 以上
• 主要な触媒: テクノロジー愛好者による早期採用とメディアの注目の増加
• 市場特性: 極めて限られた流動性と高いボラティリティ

2013: ダブルピークサイクル

• 最初のピーク ( 4月-5月 2013 019283746656574839201

  • 価格変動: )から$13 - パーセンテージの増加: 約1,700%

• セカンドピーク $230 年10月-12月2013(

  • 価格の動き: )から$1,100
  • パーセンテージゲイン: 約1,000%
  • 主要な要因: キプロスの銀行危機、初期の機関投資家の関心、そして小売業者の意識の高まり
  • 市場の特徴: 拡大する取引所インフラだが、まだ限られたアクセス可能性

$100 2017年：ICOブームサイクル

• 時間枠: 2017年1月から12月
• 価格の動き: $1,000からほぼ$20,000へ
• パーセンテージゲイン: 約1,900%
• 主要な触発要因: イニシャルコインオファリング ###ICO( のブーム、主流メディアの注目、そしてより広範な小売参加
• 市場の特徴: アルトコイン市場の著しい成長、新しい取引所の出現、そして世界的な参加の増加

) 2020-2021: 機関サイクル

• 時間枠: 2020年3月から2021年4月まで
• 価格の動き: $3,800から$64,000以上
• パーセンテージゲイン: 約1,580%
• 主な要因:機関投資家の採用、パンデミック関連の金融政策、企業財務投資
• 市場特性: 市場の成熟度が向上し、デリバティブ市場が強化され、規制の明確性が高まった

ブルサイクルにおける一般的なパターン

各ブルランの独自の側面にもかかわらず、ビットコインの市場サイクル全体にわたっていくつかの一貫したパターンが浮かび上がっています。

1. ハルビングの関係

ビットコインの供給削減イベント###半減(は、歴史的に主要なブルランの前に発生しており、4年サイクル理論を支持しています。各半減は、新しいビットコインが流通に入る速度を減少させ、供給圧力を生み出す可能性があり、それが翌月の価格上昇に寄与します。

) 2. マーケット心理段階 ブルランは通常、明確な心理的段階を経て進行します。

• 蓄積: スマートマネーは静かにポジションを蓄積します
• 早期採用: テクニカル指標が改善されるにつれて価格が上昇し始める
• 主流の認知: メディアの報道が増加し、個人投資家が参入する
• ユーフォリア: 劇的な価格上昇と広範な投機
• ピークと修正: 極端なボラティリティの後に大幅な反落

3. ボリュームの特徴

ブルラン中の取引量の急増は市場の強さを示し、ピークボリュームはしばしば重要な価格変動と一致します。歴史的データは、持続的な取引量の成長が通常、より長いブルマーケットフェーズをサポートすることを示しています。

強気市場のテクニカル指標

いくつかの重要なテクニカル指標は、歴史的に暗号ブル市場の開始または継続を示唆しています：

オンチェーンメトリクス

• アクティブアドレス: ネットワーク参加の増加は、しばしば価格上昇の前触れとなる
• 取引量: より高いオンチェーン取引量は、通常、強気な価格動向をサポートします
• MVRV比率: 市場価値と実現価値の比率は、市場サイクルの位置を特定するのに役立ちます

市場センチメント指標

• 恐怖と欲望指数: 極度の恐怖は、ブルランの前に市場の底を示す可能性があります
• ソーシャルメディアのセンチメント: ポジティブな言及の増加は、価格のモメンタムとしばしば相関します
• 取引所の流入/流出: 取引所の残高が減少していることは、蓄積と保有の行動を示す可能性があります

市場サイクルの進化

暗号通貨市場のサイクルはビットコインの創設以来、著しく進化してきました:

• 初期サイクル ###2011-2013(: 技術主導の採用、限られたインフラ、そして極端なボラティリティが特徴
• 中間サイクル )2017(: より広範な小売参加、アルトコインの増加、および明確な規制上の懸念が特徴
• 最近のサイクル )2020-2021(: 機関の関与、マクロ経済要因、そして市場の洗練度の向上によって定義される

各サイクルが進むごとに、市場の深さが増し、相対的なボラティリティが低下し、従来の金融市場との相互接続が強化されてきました。取引プラットフォームは各サイクルを通じて大きく進化し、市場参加者のためにより高度なツールを提供しています。

強気サイクル中の市場の下落

明確なブル市場でさえ、一時的な修正や下落は一般的です:

• 10-20% 修正: 健全な強気市場ではしばしば発生し、利益確定が行われる
• 30-40% のドローダウン：全体的な強気サイクル内で何度も発生しています
• 市場回復: 歴史的データは、確立されたブルラン中の市場の下落は通常一時的であることを示しています。

これらのパターンを理解することで、トレーダーは不安定な期間中に視点を維持し、広範なブルマーケットトレンドの中で買いの機会を特定できる可能性があります。

市場ファンダメンタルズの役割

テクニカル分析は市場サイクルに関する貴重な洞察を提供しますが、ファンダメンタル要因は依然として重要なドライバーです。

• 技術の進展: ネットワークのアップグレードや技術的改善は、しばしば強気市場の段階と相関関係にあります
• 規制環境: 規制の明確さやポジティブな展開は市場のセンチメントを強化する可能性があります
• マクロ経済の文脈: より広範な経済状況は暗号通貨市場への資本の流れに影響を与える
• 機関の採用: 企業や金融機関の関与は、最近のサイクルでますます重要になっています。

これらの基本的な要因をテクニカル指標とともに理解することは、市場サイクルを分析するためのより包括的なフレームワークを提供します。