## プラチナとは金が貴金属投資の先駆者であるならば、プラチナは貴金属投資の新星と言えるでしょう。洗練された投資家のポートフォリオでは、プラチナが重要な位置を占めていることがよくあります。数世紀にわたり、プラチナはその希少性と採掘の難しさから、価値と品質の高いシンボルとして認識されてきました。データによると、2018年の世界の金の生産量は3,332トンであったのに対し、プラチナの生産量はわずか165トンでした。また、プラチナの採掘は南アフリカとロシアという2カ国によって寡占されています。**プラチナは金よりも加工性が高く、産業における応用範囲も広い**です。自動車産業は排出ガス削減のため、自動車、バス、トラックの触媒コンバーターの製造にプラチナを大いに依存しています。さらに、ターボエンジン、医療機器、コンピュータ、石油産業にも使用されています。一般的に知られている装飾品としての用途は、実は主要な使用目的ではありません。## プラチナ価格に影響を与える要因プラチナに関連する経済指標は多岐にわたります。他の商品と同様に、**プラチナの価格もその需給の基本的要因に反映されます**。需要面では、世界的なマクロ経済環境があらゆる資産価格に影響を与えます。経済が活況を呈すると、プラチナへの需要が増加し、価格上昇につながります。一方、経済が不況に陥ると、プラチナ需要が減少し、価格下落を引き起こします。**米国の実質金利の変動、貿易加重ドル指数、そして金価格もプラチナ価格に影響を与えます。**供給面では、世界でプラチナを生産しているのは南アフリカとロシアの2カ国のみです。これらの国々の状況が世界のプラチナ価格に影響を与えます。2008年3月、南アフリカの鉱山が電力供給問題に直面した際、プラチナ価格は1オンスあたり2,252ドルまで急騰しました。2008年11月までに、プラチナ価格は774ドルまで下落しました。さらに、自動車産業の混乱もプラチナ価格に影響を与える可能性があります。過去数年間の新型コロナウイルスの大流行により、多くの自動車メーカーが生産を停止し、プラチナ価格に深刻な影響を与えました。## プラチナ価格の歴史的推移歴史的にプラチナ価格には複数の大きな変動がありました。以下に、プラチナ価格が変動した主要な時期と出来事を列挙します：- **1970年代後半**：自動車排ガス触媒への需要増加により、プラチナは産業界で注目され始め、需要が増加し価格が上昇しました。- **1980年代**：南アフリカの政治的不安定により供給が中断し、プラチナ価格に変動が生じました。- **1990年代**：世界経済の成長に伴い、プラチナ価格は徐々に上昇しました。- **2000年から2008年**：この期間、プラチナ価格は著しく上昇し、2008年には1オンスあたり2,000ドル以上の高値を記録しました。- **2008年金融危機**：金融危機発生後、プラチナ価格は暴落しましたが、その後徐々に回復しました。- **2011年から2015年**：プラチナ価格は再び下落し、主に世界経済の減速と中国の需要減少の影響を受けました。- **2019年以降**：電力供給の90%を担う南アフリカの国営電力会社は、自身の債務問題により電力供給能力が低下し、年初の断続的な停電から年末には数日あるいは数ヶ月の連続停電へと発展し、プラチナ採掘設備が機能不全に陥りました。- **2020年3月26日**：南アフリカ政府は3週間のロックダウンを正式に実施し、すべての鉱山操業を停止しました。同年、中国の自動車生産量も減少し、原産国と輸入国の双方からの圧力により、プラチナの需要と価格は同時に下落しました。- **2020年3月から2021年初め**：COVID-19パンデミックの打撃から回復し、世界の多くの経済が徐々に再開し、産業活動が増加しました。自動車やその他の産業製品の需要回復に伴い、産業界からのプラチナ需要も増加し、価格が力強く反発しました。- **2021年半ばから2022年半ば**：この期間、プラチナ価格は徐々に下落しました。主な原因は、半導体不足や世界的な物流の障害などの問題により、自動車産業の生産進度が予想を下回り、プラチナ需要が弱まったことです。- **2022年末から2023年半ば**：この期間は、世界最大の自動車生産・消費国である中国が3年間に及ぶ厳格なCOVID-19規制措置を撤廃した後、プラチナ需要が大幅に増加するという市場の期待が広がり、この楽観的な見方が貴金属の価格を押し上げました。- **2023年から現在まで**：プラチナ価格はレンジ内での変動を示しています。一方では世界のプラチナ生産量の70%を占める南アフリカが、継続的な電力供給不足、ストライキ、鉱山閉鎖などの問題により生産が期待を下回り続けていますが、他方では米連邦準備制度理事会の予想以上にタカ派的な金融政策が、市場に米国経済後退への懸念を持続させています。### プラチナ価格の歴史的高値：2008年、プラチナは1オンスあたり2,200ドルという歴史的高値を記録しました。これは南アフリカのプラチナ鉱山が労使紛争により供給が逼迫したことや、自動車産業からのプラチナ需要増加などが要因でした。### プラチナ価格の歴史的安値：1998年、プラチナは1オンスあたり約360ドルという歴史的最低価格を記録しました。これはアジア金融危機による世界経済活動の減速、需要の低下、産業需要の低迷、供給過剰、および南アフリカやロシアなどのプラチナ生産国の通貨為替レートの変動などが原因でした。## プラチナへの投資方法プラチナの希少性と基本的な不足により、プラチナのトレンドを研究する投資家は金融分野において数は多くありませんが、非常に専門的で厳格な分析を行っています。投資家は様々な方法でプラチナ市場に投資することができます。一般的な方法には、現物プラチナ、現物ベースの金融資産ETF、プラチナ価格変動に連動する金融資産などがあります。### 1. 現物プラチナ投資投資家はプラチナ投資資産を購入し実際に所有しますが、通常、販売税、保険料、保管料を負担する必要があります。金と比較して、プラチナは鋳造の難易度が高く、コストも高いため、投資家は金属自体の価格を超える費用を支払う必要があります。そのため、プラチナのプレミアムは金のプレミアムよりも一般的に高くなります。**利点：** 現物プラチナ投資の利点は、投資家が実物のプラチナを直接所有できることです。**欠点：** 保管・維持コストが高いだけでなく、実物を現金化する際に困難が生じる可能性があります。### 2. プラチナETFインデックスファンド投資投資家はプラチナETFインデックスファンドを通じて投資することで、現物プラチナに関連する税金を支払う必要がなく、わずかな管理手数料のみで済みます。そのため、プラチナインデックス投資家は現物プラチナの所有権を持ちません。**利点**：ETFファンドを通じてプラチナに投資する利点は、投資コストが比較的低いことです。通常、管理手数料が低く、大半が良好な流動性を持ち、いつでも売買できます。**欠点**：プラチナETFの投資価値は市場変動とインデックスのパフォーマンスの影響を受け、大きな変動が生じる可能性があります。### 3. プラチナ価格に連動する金融資産-プラチナ先物先物は標準化された取引所契約であり、将来の現物受渡しに関するものです。金融デリバティブとして、プラチナ先物は参加者がプラチナの将来価格を固定する契約を締結し、将来の特定の時点で固定価格で一定量のプラチナを売買することを可能にします。**利点**：プラチナ先物は通常、レバレッジ取引の機会を提供し、少額の資金でより大規模な取引に参加することができます。**欠点**：先物取引には投資家が相応の市場知識とリスク管理技術を持っていることが求められ、取引者の経験と投資技術に対する要求が高くなります。### 4. プラチナCFD差金決済取引CFD差金決済取引は最も人気があり最も簡単な商品取引方法の一つです。投資家は取引プラットフォームとプラチナの差金決済取引契約を締結し、プラチナの将来の値動きに関する契約を実行します。彼らは買いポジションや売りポジションを通じて、将来価格と現在価格の差額から利益を得ることができます。**利点**：差金決済取引（CFD）は取引者とブローカー間の契約で、オープン価格とクローズ価格の差から利益を得ることを目的としています。商品CFDに投資することで、プラチナの現物受渡しによる保管や追加費用の問題を避けることができます。さらに、CFDを利用して上記の大量商品を取引することで、市場の買いと売りの両方向に取引する機会を提供します。**欠点**：CFDはレバレッジが高いため、損失も倍増する可能性があり、より大きな潜在的リスクがあります。証拠金要件も高くなります。投資家は証拠金要件を満たすために口座に十分な資金を確保する必要があります。## プラチナ価格下落時の対応：プラチナ投資はまだ可能か？プラチナは貴金属および産業金属として、金融市場と産業の需給関係から大きな影響を受けます。価格が下落したとき、投資家にはいくつかの選択肢があります。以下では、プラチナ価格下落時の対応戦略をいくつか紹介します：### ショートポジション取引：ショートポジション取引には、プラチナを借り、将来より低い価格で買い戻すことで価格下落から利益を得ることが含まれます。プラチナ価格のショートポジションを取るツールには複数の種類があり、プラチナ契約のプットオプションの購入、プラチナ先物の売却、プラチナ価格の下落を見込むETFの購入などがあります。### 保有または増額：これはやや積極的な対応方法です。投資家がプラチナの長期的な見通しを信じている、または将来価格が反発すると予想している場合は、手持ちのプラチナ投資を継続して保有するか、価格下落時により多くを購入することを選択できます。この戦略は、投資家がプラチナ市場の基本的要因について明確かつ深い理解を持っていることが必要です。### 投資ポートフォリオの分散：投資ポートフォリオの分散化は、投資商品の価格下落に対する基本原則です。プラチナに投資が過度に集中している場合、価格下落時には株式、債券、または代替商品など他の資産に資金を配分することを検討するとよいでしょう。分散投資はリスクを軽減し、単一資産の価格下落の影響を緩和するのに役立ちます。## パラジウム vs プラチナ vs 金**金がリスクヘッジ資産であるのに対し、プラチナとパラジウムは産業での用途がはるかに広範囲です**。**プラチナとパラジウム**
プラチナ価格の歴史的推移分析：下落市場におけるプラチナ投資の可能性
プラチナとは
金が貴金属投資の先駆者であるならば、プラチナは貴金属投資の新星と言えるでしょう。洗練された投資家のポートフォリオでは、プラチナが重要な位置を占めていることがよくあります。数世紀にわたり、プラチナはその希少性と採掘の難しさから、価値と品質の高いシンボルとして認識されてきました。データによると、2018年の世界の金の生産量は3,332トンであったのに対し、プラチナの生産量はわずか165トンでした。また、プラチナの採掘は南アフリカとロシアという2カ国によって寡占されています。
プラチナは金よりも加工性が高く、産業における応用範囲も広いです。自動車産業は排出ガス削減のため、自動車、バス、トラックの触媒コンバーターの製造にプラチナを大いに依存しています。さらに、ターボエンジン、医療機器、コンピュータ、石油産業にも使用されています。一般的に知られている装飾品としての用途は、実は主要な使用目的ではありません。
プラチナ価格に影響を与える要因
プラチナに関連する経済指標は多岐にわたります。他の商品と同様に、プラチナの価格もその需給の基本的要因に反映されます。需要面では、世界的なマクロ経済環境があらゆる資産価格に影響を与えます。経済が活況を呈すると、プラチナへの需要が増加し、価格上昇につながります。一方、経済が不況に陥ると、プラチナ需要が減少し、価格下落を引き起こします。
米国の実質金利の変動、貿易加重ドル指数、そして金価格もプラチナ価格に影響を与えます。
供給面では、世界でプラチナを生産しているのは南アフリカとロシアの2カ国のみです。これらの国々の状況が世界のプラチナ価格に影響を与えます。2008年3月、南アフリカの鉱山が電力供給問題に直面した際、プラチナ価格は1オンスあたり2,252ドルまで急騰しました。
2008年11月までに、プラチナ価格は774ドルまで下落しました。さらに、自動車産業の混乱もプラチナ価格に影響を与える可能性があります。過去数年間の新型コロナウイルスの大流行により、多くの自動車メーカーが生産を停止し、プラチナ価格に深刻な影響を与えました。
プラチナ価格の歴史的推移
歴史的にプラチナ価格には複数の大きな変動がありました。以下に、プラチナ価格が変動した主要な時期と出来事を列挙します：
1970年代後半：自動車排ガス触媒への需要増加により、プラチナは産業界で注目され始め、需要が増加し価格が上昇しました。
1980年代：南アフリカの政治的不安定により供給が中断し、プラチナ価格に変動が生じました。
1990年代：世界経済の成長に伴い、プラチナ価格は徐々に上昇しました。
2000年から2008年：この期間、プラチナ価格は著しく上昇し、2008年には1オンスあたり2,000ドル以上の高値を記録しました。
2008年金融危機：金融危機発生後、プラチナ価格は暴落しましたが、その後徐々に回復しました。
2011年から2015年：プラチナ価格は再び下落し、主に世界経済の減速と中国の需要減少の影響を受けました。
2019年以降：電力供給の90%を担う南アフリカの国営電力会社は、自身の債務問題により電力供給能力が低下し、年初の断続的な停電から年末には数日あるいは数ヶ月の連続停電へと発展し、プラチナ採掘設備が機能不全に陥りました。
2020年3月26日：南アフリカ政府は3週間のロックダウンを正式に実施し、すべての鉱山操業を停止しました。同年、中国の自動車生産量も減少し、原産国と輸入国の双方からの圧力により、プラチナの需要と価格は同時に下落しました。
2020年3月から2021年初め：COVID-19パンデミックの打撃から回復し、世界の多くの経済が徐々に再開し、産業活動が増加しました。自動車やその他の産業製品の需要回復に伴い、産業界からのプラチナ需要も増加し、価格が力強く反発しました。
2021年半ばから2022年半ば：この期間、プラチナ価格は徐々に下落しました。主な原因は、半導体不足や世界的な物流の障害などの問題により、自動車産業の生産進度が予想を下回り、プラチナ需要が弱まったことです。
2022年末から2023年半ば：この期間は、世界最大の自動車生産・消費国である中国が3年間に及ぶ厳格なCOVID-19規制措置を撤廃した後、プラチナ需要が大幅に増加するという市場の期待が広がり、この楽観的な見方が貴金属の価格を押し上げました。
2023年から現在まで：プラチナ価格はレンジ内での変動を示しています。一方では世界のプラチナ生産量の70%を占める南アフリカが、継続的な電力供給不足、ストライキ、鉱山閉鎖などの問題により生産が期待を下回り続けていますが、他方では米連邦準備制度理事会の予想以上にタカ派的な金融政策が、市場に米国経済後退への懸念を持続させています。
プラチナ価格の歴史的高値：
2008年、プラチナは1オンスあたり2,200ドルという歴史的高値を記録しました。これは南アフリカのプラチナ鉱山が労使紛争により供給が逼迫したことや、自動車産業からのプラチナ需要増加などが要因でした。
プラチナ価格の歴史的安値：
1998年、プラチナは1オンスあたり約360ドルという歴史的最低価格を記録しました。これはアジア金融危機による世界経済活動の減速、需要の低下、産業需要の低迷、供給過剰、および南アフリカやロシアなどのプラチナ生産国の通貨為替レートの変動などが原因でした。
プラチナへの投資方法
プラチナの希少性と基本的な不足により、プラチナのトレンドを研究する投資家は金融分野において数は多くありませんが、非常に専門的で厳格な分析を行っています。投資家は様々な方法でプラチナ市場に投資することができます。一般的な方法には、現物プラチナ、現物ベースの金融資産ETF、プラチナ価格変動に連動する金融資産などがあります。
1. 現物プラチナ投資
投資家はプラチナ投資資産を購入し実際に所有しますが、通常、販売税、保険料、保管料を負担する必要があります。金と比較して、プラチナは鋳造の難易度が高く、コストも高いため、投資家は金属自体の価格を超える費用を支払う必要があります。そのため、プラチナのプレミアムは金のプレミアムよりも一般的に高くなります。
利点： 現物プラチナ投資の利点は、投資家が実物のプラチナを直接所有できることです。
欠点： 保管・維持コストが高いだけでなく、実物を現金化する際に困難が生じる可能性があります。
2. プラチナETFインデックスファンド投資
投資家はプラチナETFインデックスファンドを通じて投資することで、現物プラチナに関連する税金を支払う必要がなく、わずかな管理手数料のみで済みます。そのため、プラチナインデックス投資家は現物プラチナの所有権を持ちません。
利点：ETFファンドを通じてプラチナに投資する利点は、投資コストが比較的低いことです。通常、管理手数料が低く、大半が良好な流動性を持ち、いつでも売買できます。
欠点：プラチナETFの投資価値は市場変動とインデックスのパフォーマンスの影響を受け、大きな変動が生じる可能性があります。
3. プラチナ価格に連動する金融資産-プラチナ先物
先物は標準化された取引所契約であり、将来の現物受渡しに関するものです。金融デリバティブとして、プラチナ先物は参加者がプラチナの将来価格を固定する契約を締結し、将来の特定の時点で固定価格で一定量のプラチナを売買することを可能にします。
利点：プラチナ先物は通常、レバレッジ取引の機会を提供し、少額の資金でより大規模な取引に参加することができます。
欠点：先物取引には投資家が相応の市場知識とリスク管理技術を持っていることが求められ、取引者の経験と投資技術に対する要求が高くなります。
4. プラチナCFD差金決済取引
CFD差金決済取引は最も人気があり最も簡単な商品取引方法の一つです。投資家は取引プラットフォームとプラチナの差金決済取引契約を締結し、プラチナの将来の値動きに関する契約を実行します。彼らは買いポジションや売りポジションを通じて、将来価格と現在価格の差額から利益を得ることができます。
利点：差金決済取引（CFD）は取引者とブローカー間の契約で、オープン価格とクローズ価格の差から利益を得ることを目的としています。商品CFDに投資することで、プラチナの現物受渡しによる保管や追加費用の問題を避けることができます。さらに、CFDを利用して上記の大量商品を取引することで、市場の買いと売りの両方向に取引する機会を提供します。
欠点：CFDはレバレッジが高いため、損失も倍増する可能性があり、より大きな潜在的リスクがあります。証拠金要件も高くなります。投資家は証拠金要件を満たすために口座に十分な資金を確保する必要があります。
プラチナ価格下落時の対応：プラチナ投資はまだ可能か？
プラチナは貴金属および産業金属として、金融市場と産業の需給関係から大きな影響を受けます。価格が下落したとき、投資家にはいくつかの選択肢があります。以下では、プラチナ価格下落時の対応戦略をいくつか紹介します：
ショートポジション取引：
ショートポジション取引には、プラチナを借り、将来より低い価格で買い戻すことで価格下落から利益を得ることが含まれます。プラチナ価格のショートポジションを取るツールには複数の種類があり、プラチナ契約のプットオプションの購入、プラチナ先物の売却、プラチナ価格の下落を見込むETFの購入などがあります。
保有または増額：
これはやや積極的な対応方法です。投資家がプラチナの長期的な見通しを信じている、または将来価格が反発すると予想している場合は、手持ちのプラチナ投資を継続して保有するか、価格下落時により多くを購入することを選択できます。この戦略は、投資家がプラチナ市場の基本的要因について明確かつ深い理解を持っていることが必要です。
投資ポートフォリオの分散：
投資ポートフォリオの分散化は、投資商品の価格下落に対する基本原則です。プラチナに投資が過度に集中している場合、価格下落時には株式、債券、または代替商品など他の資産に資金を配分することを検討するとよいでしょう。分散投資はリスクを軽減し、単一資産の価格下落の影響を緩和するのに役立ちます。
パラジウム vs プラチナ vs 金
金がリスクヘッジ資産であるのに対し、プラチナとパラジウムは産業での用途がはるかに広範囲です。プラチナとパラジウム