2025年の金投資分析:価格変動を促進する包括的な要因評価

世界の金融市場のボラティリティと経済的不確実性の中で、金は依然として投資家の注目を集めています。これは特に2024年に顕著であり、金の価格は前例のない歴史的高値に急騰しました。この分析では、金価格に影響を与える重要な要因を検討し、**今金に投資するのは良い時期なのか？**という質問に答えます。

なぜ金価格は上昇し続けるのか

最近数ヶ月で金価格が大幅に上昇し、2024年10月には1オンスあたり$2,790の史上最高値に達しました。この持続的な価格上昇に寄与したいくつかの重要な要因があります:

###地政学的な緊張

世界的な紛争は金価格の主要な要因であり、特に長引くロシア・ウクライナの紛争や中東の緊張が投資家に安全資産を求めさせています。さらに、前回の米国大統領選挙に関する不確実性が金を避難資産として購入する圧力を高めました。

###中央銀行の購買

世界中の中央銀行は金の蓄積を大幅に増加させており、2024年第一四半期の純購入量は290トンに達しました—四半期平均より36%高い。中国、インド、トルコがこの傾向で最大の購入者となっています。

###金利ポリシー

2024年に連邦準備制度が金利を引き下げるとの期待が金価格にプラスの影響を与えています。金利が低下すると、通常、金のような利息を生まない資産が投資家にとってより魅力的になります。

マクロ経済要因

米国の予算赤字とドルのボラティリティに対する懸念が、投資家をリスクヘッジの手段として金に向かわせています。さらに、持続的に高いインフレ水準が、金の価値の保存手段としての魅力をさらに強化しています。

将来の金価格を押し上げる要因

将来の金価格の傾向を分析するには、基礎的要因とテクニカル分析の両方を考慮して、包括的な市場視点を構築する必要があります。

###ファンダメンタルズファクター

中央銀行の世界的な購入は、特に中国のような経済大国の行動から、金価格の最も重要な長期的な要因として位置づけられています。中国は金の保有量を1,900トンから2,500トン以上に大幅に増加させ、米ドルへの依存を減らす努力を反映しています。一方、インドは2025年までに総準備高の7％から10％に金準備を増やす戦略的計画を持っています。この傾向は、各国が米ドルへの依存を減らすために取り組む中で、グローバル金融システムの構造的変化を示しています。

進行中の地政学的対立は重要な圧力点のままであり、特にウクライナの状況や中東の緊張が投資家を安全資産に向かわせています。さらに、米国の大統領選挙後の政治的移行は、より積極的な外交政策につながる可能性があり、安全資産としての金の需要が増加する可能性があります。

金融政策の動向は金価格の方向性に大きな影響を与えます。アナリストは、連邦準備制度が2025年初頭に金利を引き下げることによって金融政策を緩和し続けると予想しており、これにより金を保有する機会コストが低下し、金利を生む資産と比較してより魅力的になります。この金利引き下げはドル安を引き起こす可能性もあり、金価格にさらなるプラスの勢いを与えるでしょう。

さらに、特にアメリカ合衆国における多くの国の赤字支出政策は、長期的なインフレ懸念を引き起こす可能性があり、金は伝統的に効果的なインフレヘッジとして機能するため、金価格に利益をもたらすことがあります。

###技術的要因

テクニカル分析は、金価格が1オンスあたり$2,447の重要なサポートを示していることや、1オンスあたり$2,800の重要なレジスタンスを示していることなど、いくつかの興味深いパターンを明らかにしています。このサポートレベルを維持している価格は、上昇トレンドの継続を示しています。

金価格は最近、1オンスあたり$2,800の水準を試した後、統合されていますが、これは短期的な修正の後に上昇の再開の可能性を示しています。RSI指標は、市場が買われ過ぎの領域から後退したことを示しており、追加の価格上昇の余地があることを示唆しています。

MACD指標は、ゼロラインに近づくにつれて有望なシグナルを表示します。このラインの上に位置を維持することは、中期的な強気トレンドを確認することになります。さらに、価格上昇時の取引量の増加は、投資家の上昇軌道への信頼を示すポジティブなサインです。

金に対する金融機関の視点

主要なグローバル金融機関は、中長期的に金価格に対してポジティブな見通しを維持している傾向があり、それぞれの機関が注目すべき予測を提供している。

( ゴールドマン・サックス

この影響力のあるグローバル金融機関は、2024年の金価格予測を上方修正し、2025年末までに価格が1オンスあたり$3,700に達する可能性があると予測しています。これは、以前の予測の$3,300からの上昇です。彼らの分析チームは、この予測を支える重要な要因として中央銀行の購入を強調しています。

J.P.モルガンリサーチの市場データによると、金の価格は2025年第4四半期までにオンスあたり平均$3,675になると予想されており、2026年中頃までに$4,000に達する可能性があります。これは主に中央銀行と投資家の需要の継続によって推進されるものです。

) パフォーマンス比較

比較パフォーマンスにおいて、金は印象的なリターンを提供しており、2025年5月には価格が1オンスあたり$3,300-$3,310の歴史的な高値に達しました。これは年初来で25%のリターンを示しており、多くの伝統的な投資資産を上回っています。

投資に関する考慮事項:現物の金とETFの比較

金投資の選択肢を考える際、投資家は以下のいくつかの形式を評価すべきです：

###フィジカルゴールド

物理的な金を所有することは、対抗リスクなしで直接的な資産の所有を提供します。しかし、投資家は物理的な金を購入する際の保管セキュリティコストや潜在的なプレミアム価格を考慮する必要があり、これが全体的な投資リターンに影響を与える可能性があります。

ゴールドETF

金の上場投資信託は、流動性とコスト効率において重要な利点を持つ現代的な代替手段を提供します。これらの金融商品は市場営業時間中に取引所で取引され、純度評価が必要で処理コストがかかる可能性のある現物金取引よりも、より簡単に出入りができます。

ゴールドマイニング株

金鉱会社への投資は、金価格の動きに対して異なるリスクとリワードのプロファイルを提供します。2025年には、金鉱株ETFが物理的な金ETCの30%に対して約100%のリターンを実現しており、強気の金市場における増幅されたリターンの可能性を示しています。

2025年に金市場をナビゲートする投資家にとって、これらの異なる投資手段とそれぞれの特性を理解することは、個々の財務目標やリスク許容度に合った情報に基づく意思決定を行うために不可欠です。