C3.ai:深刻な問題を抱え🚨たAI株

C3.ai (NYSE: AI)は、2026年度の第2四半期に入るにつれて、問題の渕に沈みつつあるようです🔥。第1四半期の結果は？壊滅的です。収益は前年同期比で19.4%減少し、わずか7030万ドルにとどまりました。今後もかなり厳しい状況です。第2四半期のガイダンスは7200万ドルから8000万ドルの間です。これは昨年から約20%の減少です📉。良くはないですね。

リーダーシップ危機と販売再構築 🌪️

トーマス・シーベル、会社の創設者がCEOを退任しました。健康上の問題です。しかし、彼はまだエグゼクティブ・チェアマンです。彼の日常業務からの退出は、彼らのビジネスモデルの大きな弱点を明らかにしました🧩。シーベル自身もそれを認めています。「振り返ってみると、私の営業プロセスへの積極的な参加が、以前思っていたよりも大きな影響を与えたことは明らかです。」

今、スティーブン・エヒキアンが引き継ぎます。大きな仕事が待っています。彼は第1四半期の大規模な再編成の後、営業チームを再構築する必要があります。彼らは40件の契約を締結し、その中には政府との12件も含まれています。しかし、再編成は明らかに影響を及ぼしました📊。タイミングが悪かったです。

彼らは2026年度の見通しも撤回しました。投資家は第2四半期の数字が出るまで待たされます🔮。厳しい状況です。

爆発的な損失と財務上の懸念 💸

収益のスライドは十分に悪いが、損失は？衝撃的だ。Q1では純損失が1億1680万ドルに達し、昨年の数字のほぼ倍だ。粗利益は半分に削減された。マージンは38%に落ち込んだ。ソフトウェア会社にとって？それはひどい🚩。本当にひどい。

彼らは狂ったようにお金を使っています。販売とマーケティングは$62 百万を消費しました - ほぼ彼らの総収益と同じです！研究開発はさらに$65 百万を取りました。現金の流出は四半期で約$34 百万に達しました💰。金の無駄。

評価が最大のリスクである 🎯

その株は最高値から90%以上急落しました。それでもC3.aiは22億ドルの市場価値を保持しています。昨年の売上の約5.6倍で取引されているのは、今年の収益が確実に減少することを考えると、少し妄想的に思えます🌋。

彼らはそこそこな現金準備金を持っています。負債はなく、それが助けになっています。しかし、収益が縮小するにつれて、価格対売上比率は拡大し続けています。収益性？地平線上にも見えません🔭。

新しいCEOと刷新された営業アプローチが最終的に状況を好転させるかもしれません。それは完全には明らかではありません。しかし、その評価は今のところほとんど意味がありません。AIセクターは確実に勝者を生み出すでしょう - ただ、C3.aiがその一つになるとは疑っています🚀💔。