金価格は$3,674の新しい最高値を達成した後、米国債利回りの上昇が米ドルを押し上げたため、後退しました。$3,646で取引されるXAU/USDは、米ドルの回復にもかかわらず0.30%上昇しており、米ドル指数は0.24%上昇して97.68に達しています。## 雇用市場データにより、連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ期待が強まる労働統計局(BLS)は、年次ベンチマーク給与を大幅に下方修正し、2025年3月の雇用者数が911,000件減少したと報告しました。この数字は、ブルームバーグのデータによると、経済学者の予測682,000件を上回り、連邦準備制度が9月の会議で金利を引き下げるとの期待をさらに強固にしています。しかし、今後のインフレデータは、もし生産者物価指数 (PPI) または消費者物価指数 (CPI) の数値が予想を上回る場合、連邦準備制度の金融緩和を制約する可能性があります。市場参加者は、9月6日までの週の新規失業保険申請件数も木曜日に発表される予定で注視しています。## 市場動向：金のラリーは上昇する利回りからの抵抗に直面現在、金の価格動向に影響を与えているいくつかの重要な要因があります:- 米国財務省の利回りは回復の兆しを示しており、10年物国債は2.5ベーシスポイント上昇して4.068%となっています。実質利回りはほぼ3ベーシスポイント上昇し1.718%に達しました。- 今週発表される米国のインフレデータは重要です。水曜日のPPIは前年比3.3%で横ばいが予想されており、コアPPIは3.7%から3.5%に減少すると見込まれています。- 木曜日のCPI発表は、前年比2.7%から2.9%への増加が予想されており、コアCPIは前年比3.1%で維持される見込みです。- 物理的な需要は金価格をサポートし続けており、2025年の初めから38%の素晴らしい上昇を遂げています。- 中国中央銀行のデータによると、中国人民銀行は8月に金の購入の連続記録を10か月目に延ばしました。- 最近の米国労働市場の弱さにより、投資家はフェデラル・リザーブによる25ベーシスポイントの利下げを完全に織り込んでおり、プライム・マーケット・ターミナルのデータによると、その確率は現在88%です。より大きな50ベーシスポイントの利下げの可能性は12%と薄いままです。## テクニカル分析：金は重要な抵抗レベルに近づいています金は$3,674の史上最高値に達した後、一時的に上昇傾向が停滞し、価格は$3,650を下回りました。もしXAU/USDが今日ネガティブにクローズすれば、$3,600のレベルをテストする可能性が高くなります。さらなる弱さが続けば、4月22日の高値$3,500が注目されるかもしれません。相対力指数(RSI)は買われ過ぎの領域にありますが、80の重要な閾値にはまだ達していないため、金の強気トレンドは維持されています。ビットコインのテクニカル指標との比較は、同様の買われ過ぎの状況を示していますが、デジタルゴールドはその物理的な対照物よりもボラティリティが高いです。金が$3,674を上回ることに成功すれば、次のテクニカルレジスタンスレベルは$3,700、次いで$3,750、$3,800となります。## ゴールドの投資魅力の理解### なぜ人々は金に投資するのか？金は歴史的に価値の保存手段および交換手段として機能してきました。宝飾品への応用を超えて、この貴金属は不安定な時期における安全資産として機能します。金はインフレーションヘッジおよび通貨の価値下落に対する保護として広く認識されており、その価値は特定の政府や発行者に依存しません。### 誰が最も金を買いますか？中央銀行は世界で最も大きな金の購入者を代表しています。不確実な時期に通貨を強化するために、中央銀行は金を取得することで準備金を多様化し、経済の強さと通貨の安定性を示します。2022年、中央銀行は約$70 億ドル相当の1,136トンの金を準備金に加え、記録が始まって以来最高の年間購入を記録しました。中国、インド、トルコの新興市場の中央銀行は、急速に金の準備金を増やしています。### ゴールドは他の資産とどのように相関していますか？金は通常、米ドルおよび米国債との逆相関関係を示します。これらは主要な準備資産および安全資産です。ドルが弱くなると、金は価値が上昇し、投資家や中央銀行が不安定な時期に分散投資することができます。また、金は一般的にリスク資産とは逆に動き、株式市場の上昇は通常金の価格を弱め、市場の売りは貴金属に利益をもたらします。### ゴールドの価格は何に依存していますか？金価格は多くの要因に影響されます。地政学的な不安定性や景気後退の懸念は、安全資産としての金の地位により、金価格を急速に押し上げる可能性があります。非利回り資産として、金は一般的に金利が下がると上昇し、借入コストが増加すると下落します。しかし、ほとんどの価格変動は、金属がドル建てで価格付けされているため、米ドルの動きに関連しています (XAU/USD)。強いドルは通常、金価格を抑制し、弱いドルはそれらを押し上げる傾向があります。
金が記録を打ち破り、USDの回復がラリーを抑える前に3,674ドルに達する
金価格は$3,674の新しい最高値を達成した後、米国債利回りの上昇が米ドルを押し上げたため、後退しました。$3,646で取引されるXAU/USDは、米ドルの回復にもかかわらず0.30%上昇しており、米ドル指数は0.24%上昇して97.68に達しています。
雇用市場データにより、連邦準備制度理事会(FRB)の利下げ期待が強まる
労働統計局(BLS)は、年次ベンチマーク給与を大幅に下方修正し、2025年3月の雇用者数が911,000件減少したと報告しました。この数字は、ブルームバーグのデータによると、経済学者の予測682,000件を上回り、連邦準備制度が9月の会議で金利を引き下げるとの期待をさらに強固にしています。
しかし、今後のインフレデータは、もし生産者物価指数 (PPI) または消費者物価指数 (CPI) の数値が予想を上回る場合、連邦準備制度の金融緩和を制約する可能性があります。市場参加者は、9月6日までの週の新規失業保険申請件数も木曜日に発表される予定で注視しています。
市場動向：金のラリーは上昇する利回りからの抵抗に直面
現在、金の価格動向に影響を与えているいくつかの重要な要因があります:
テクニカル分析：金は重要な抵抗レベルに近づいています
金は$3,674の史上最高値に達した後、一時的に上昇傾向が停滞し、価格は$3,650を下回りました。もしXAU/USDが今日ネガティブにクローズすれば、$3,600のレベルをテストする可能性が高くなります。さらなる弱さが続けば、4月22日の高値$3,500が注目されるかもしれません。
相対力指数(RSI)は買われ過ぎの領域にありますが、80の重要な閾値にはまだ達していないため、金の強気トレンドは維持されています。ビットコインのテクニカル指標との比較は、同様の買われ過ぎの状況を示していますが、デジタルゴールドはその物理的な対照物よりもボラティリティが高いです。
金が$3,674を上回ることに成功すれば、次のテクニカルレジスタンスレベルは$3,700、次いで$3,750、$3,800となります。
ゴールドの投資魅力の理解
なぜ人々は金に投資するのか？
金は歴史的に価値の保存手段および交換手段として機能してきました。宝飾品への応用を超えて、この貴金属は不安定な時期における安全資産として機能します。金はインフレーションヘッジおよび通貨の価値下落に対する保護として広く認識されており、その価値は特定の政府や発行者に依存しません。
誰が最も金を買いますか？
中央銀行は世界で最も大きな金の購入者を代表しています。不確実な時期に通貨を強化するために、中央銀行は金を取得することで準備金を多様化し、経済の強さと通貨の安定性を示します。2022年、中央銀行は約$70 億ドル相当の1,136トンの金を準備金に加え、記録が始まって以来最高の年間購入を記録しました。中国、インド、トルコの新興市場の中央銀行は、急速に金の準備金を増やしています。
ゴールドは他の資産とどのように相関していますか？
金は通常、米ドルおよび米国債との逆相関関係を示します。これらは主要な準備資産および安全資産です。ドルが弱くなると、金は価値が上昇し、投資家や中央銀行が不安定な時期に分散投資することができます。また、金は一般的にリスク資産とは逆に動き、株式市場の上昇は通常金の価格を弱め、市場の売りは貴金属に利益をもたらします。
ゴールドの価格は何に依存していますか？
金価格は多くの要因に影響されます。地政学的な不安定性や景気後退の懸念は、安全資産としての金の地位により、金価格を急速に押し上げる可能性があります。非利回り資産として、金は一般的に金利が下がると上昇し、借入コストが増加すると下落します。しかし、ほとんどの価格変動は、金属がドル建てで価格付けされているため、米ドルの動きに関連しています (XAU/USD)。強いドルは通常、金価格を抑制し、弱いドルはそれらを押し上げる傾向があります。