次の$2 兆の巨人？台湾半導体の止まらない成長

神様、私はこれらの「次の大きなもの」の予測にうんざりしていますが、言わせてください - 台湾セミコンダクターは本当に実在するかもしれません。現在、1.2兆ドルの評価額で、TSMCは単なるテクノロジーのお気に入りではなく、誰もが話題にしているAI革命の基盤なのです。

この会社が、Nvidiaのような派手な名前がすべての見出しを奪っている間、静かに支配しているのを見てきました。真実は？TSMCは王国の鍵を握っています。Apple、Nvidia、そして数え切れないほどの他の企業は、その製造能力に完全に依存しています。TSMCがなければ、あの豪華なAIチップは単なる紙の上の美しいデザインに過ぎません。

私が本当に腹が立つのは、この株がどれほど過小評価されているかです。Q2の収益が驚異的な44%の成長を遂げているにもかかわらず(、Nvidiaしか匹敵できないペース)、TSMCはわずか24倍のフォワード・イarningsで取引されています - 基本的には市場全体と同じです！一方で、彼らの成長のほんの一部の企業が途方もないプレミアムを要求しています。

彼らの$165 億ドルのアリゾナ施設への投資は天才的でした、特に世界的な技術戦争が激化している中で。アメリカの企業は安全なチップ供給チェーンを切実に求めており、TSMCの施設は2027年まで売り切れだと報じられています。それに対して、インテルのファウンドリビジネスは情けないほどに苦しんでいます。

彼らの技術的な優位性も同様に印象的です。すでに3nmチップでリードしている彼らは、今年の後半には2nmへと進む予定です。これらの新しいチップは25-30%少ない電力を使用します - 現在、明日がないかのように電力を消費しているエネルギーを大量に消費するAIアプリケーションには重要です。

経営陣は、今後5年間でAI関連チップの収益が45%の複合年間成長を遂げると予測しています。それは単なる楽観的な企業の言葉ではありません - 私たちはすでに主要なテクノロジー企業が2026年に向けてデータセンターへの支出を劇的に増加させていることを知っています。

見てください、私は普段はクールエイドを飲むタイプではありませんが、ある企業が地球上で最も重要な製造技術を制御し、まるで普通のビジネスのように取引されているとき、私は注目します。市場は最終的に気づくでしょう、そしてその時、$2 兆の評価はそれほど非現実的に思えなくなるでしょう。

高額なテクノロジー株であふれかえる市場の中で、TSMCは実際に現在の価格以上の価値がある稀な存在かもしれません。ただし、すべての取引プラットフォームがこれについて教えてくれるとは期待しないでください - 彼らは最も手数料を生むものを押し出すのに忙しすぎます。