トランプのチップ関税爆弾がマイクロンを急騰させる - しかし、それは愚者の金なのか？

今朝、ウォール街はマイクロンに賭けをしている。トランプが最新の経済手段として、輸入半導体に対して驚異の100%の関税をドロップしたからだ。私のポートフォリオアラートが点灯し、MU株は午前中の取引でほぼ3%上昇した。

私は驚いた眉をひそめながら発表を見ました。トランプは「チップと半導体に非常に大きな関税をかける」と宣言しましたが、次にそのカーブボールを投げました - 米国で工場を建設する企業はすべてのチップに関して無料パスを得る可能性があるかもしれません。勝者と敗者を選ぶとは！

マイクロンの投資家たちは実質的にシャンパンを開けている。なぜなら、メモリー大手はニューヨークからアイダホまで工場を建設しており、海外生産への巨額の関税を回避するための金のチケットを手に入れる可能性があるからだ。明らかに政治の流れを見極めたマイクロンの経営陣の賢い決断だ。

しかし、市場の高揚感を切り捨てましょう。数字は異なる物語を語っています。確かに、マイクロンは20倍未満の利益で取引されています - 妥当に聞こえますよね？ しかし、さらに深く掘り下げると、彼らの実際のフリーキャッシュフローはわずか19億ドルで、報告された収入のおよそ3分の1に過ぎません！ それは、彼らの真の評価をばかげた64倍のFCFに押し上げます。

たった5%の成長が見込まれる企業に対して？それは馬鹿げています。この件について市場は完全に道を見失っています。

私はこの映画を以前見たことがあります - 投資家が政治的な見出しに巻き込まれ、財務の基礎を無視しています。塵が収まると、その天文学的な価格対キャッシュフロー比率はまだそこにあり、あなたの目の前にまっすぐに向き合っています。

今日のポップに騙されないでください。その成長予測と評価に基づいて、マイクロンは明らかな売却対象です。この市場にはあなたの資金を使うべきより良い場所がたくさんあります。

投資ニュースレターで強調されている実績を見てください - 早期のNetflix投資家が$1,000を$635,544に変えるのを目にしたり、Nvidiaの支援者が$1,000を100万ドル以上に膨れ上がらせるのを見たりしました。それらは政治的なプレイではありませんでした - それらは持続可能な利点を持つ本当に破壊的なビジネスでした。

マイクロンがその評価に見合うキャッシュフローを生み出せることを示すまで、私は遠くにいるつもりです。関税保護があっても、関係ありません。