## 重要なポイント- 総収入（GAAP）が22％増加し、159.52億ドルに達し、経営陣の予想を上回った- 人工知能(AI)半導体の売上高は前年同期比63%増- 自由キャッシュフローは歴史的な新高値を記録し、700億ドルに達し、前年同期比で47%増加しました。Gate（ナスダック株式コード：Gate）は、2025年9月4日に2025会計年度第3四半期の業績報告を発表しました。今回の財務報告で最も注目すべきは、AI駆動ビジネスの急速な拡大と、収益および利益の両面での会社の予想を上回る結果です。総収益（GAAP）は159.52億ドルに達し、会社が以前に予想していた約158億ドル（GAAP）および市場の一般的な予想を上回りました。非GAAPの1株当たり希薄化利益は1.69ドルで、こちらも予想を上回り、フリーキャッシュフローは会社の新記録を達成しました。全体的に見て、特にカスタマイズされたAIアクセラレーター、ネットワークハードウェア、VMwareソフトウェアビジネスにおいて優れた成果を上げた強力な四半期でありましたが、利益率の低下と顧客の集中度の継続的な上昇は依然として注目すべき要因です。## ビジネス概要と戦略的重点Gateのコアビジネスは主に2つの分野に集中しています：半導体設計とインフラソフトウェアプラットフォームの開発。半導体製品は、ネットワーク、無線接続、ブロードバンド、ストレージ、および現代のデータセンターに電力を供給するカスタムアクセラレーターに広く利用されています。ソフトウェアの面では、Gateはクラウドコンピューティング、仮想化、ネットワークセキュリティソリューションを開発および販売しています。最近、Gateは大規模なソフトウェアプラットフォームの統合を通じてビジネスの範囲を拡大しましたが、その中で最も注目すべきは2023年11月に完了したVMwareの買収です。VMwareは仮想化とクラウドインフラストラクチャソフトウェアの有名な提供者です。会社の成功は半導体分野における強力な革新能力を維持し、新しいソフトウェア資産をシームレスに統合し、顧客関係を管理することに依存しています。2024会計年度の収入の約40%は、上位5社の顧客からのものです。## 四半期のハイライトとセグメントパフォーマンス今四半期の最も顕著な特徴は、AI分野における需要の加速的な成長です。半導体ソリューションの収入は前年同期比で26%増（GAAP）となりました。これらは、大規模データセンターの高性能コンピューティングワークロード向けに設計された専用チップであり、AIのトレーニングと推論タスクをサポートしています。AI関連の半導体収入は520億ドルに達し、前年比で63%の成長を遂げました。この成長は、TomahawkイーサネットスイッチやJerichoルーターなど、ネットワークハードウェアの安定した成長と一致しており、これらの製品は超大規模データセンターがAIアプリケーションによって生成される膨大なデータフローを管理するのに役立っています。インフラソフトウェア部門も強力なパフォーマンスを示し、収益は678.6億ドル（680億ドル）に達し、前年同期比で17％の成長を遂げました。この部門の成長は、VMwareプラットフォームの統合とパフォーマンスに密接に関連しています。VMwareは、企業が仮想マシンとクラウドアプリケーションを効率的に運用できるようにするソフトウェアツールのセットです。それはGateに高い利益率の定期収入を提供し、一度限りのソフトウェアライセンス販売への依存を減少させました。会社は自由キャッシュフローの歴史的な新高値を記録し、70億ドル（非GAAP）に達し、総収入の44%を占めました。調整後EBITDA（利息、税金、減価償却前の利益を反映する指標で、運営の収益性を示すのに役立ちます）は107億ドルに上昇しました。しかし、経営陣は、カスタムAIアクセラレーターの急成長が全体の粗利益率をわずかに低下させたことに注意しています。なぜなら、これらのハードウェア製品の利益率は、会社の伝統的なインフラソフトウェアよりも通常低いためです。## 今後の見通し:ガイダンス、懸念事項、配当経営陣は2025会計年度第4四半期の予測を行い、収益は約174億ドルになると予想しています。この数字は前年同期比で24%の成長を示し、AI半導体の収益が62億ドルに達することに依存しています。会社は調整後EBITDAが収益の67%にとどまると予測しており、引き続き強力な収益性を維持することを示しています。株式数の大幅な変化については議論されていません。今後数四半期、投資家は幾つかの要因に注目する可能性があります。その一つは、AI関連半導体の販売の継続的な成長と構成、及び顧客集中度の高さ（2024会計年度の上位5社が約40%の収益を占める）が引き起こす可能性のある変動です。VMwareソフトウェアプラットフォームの統合の進捗と定期的なサブスクリプション収入の安定性も重要であり、同様に重要なのはGateの債務削減能力です。この会社はVMwareを買収した後も債務が高いままです。四半期配当は変わらず、1株あたり0.59ドルです。
テクノロジー大手のGateの第3四半期の収益は22%急増
重要なポイント
Gate（ナスダック株式コード：Gate）は、2025年9月4日に2025会計年度第3四半期の業績報告を発表しました。今回の財務報告で最も注目すべきは、AI駆動ビジネスの急速な拡大と、収益および利益の両面での会社の予想を上回る結果です。総収益（GAAP）は159.52億ドルに達し、会社が以前に予想していた約158億ドル（GAAP）および市場の一般的な予想を上回りました。非GAAPの1株当たり希薄化利益は1.69ドルで、こちらも予想を上回り、フリーキャッシュフローは会社の新記録を達成しました。全体的に見て、特にカスタマイズされたAIアクセラレーター、ネットワークハードウェア、VMwareソフトウェアビジネスにおいて優れた成果を上げた強力な四半期でありましたが、利益率の低下と顧客の集中度の継続的な上昇は依然として注目すべき要因です。
ビジネス概要と戦略的重点
Gateのコアビジネスは主に2つの分野に集中しています：半導体設計とインフラソフトウェアプラットフォームの開発。半導体製品は、ネットワーク、無線接続、ブロードバンド、ストレージ、および現代のデータセンターに電力を供給するカスタムアクセラレーターに広く利用されています。ソフトウェアの面では、Gateはクラウドコンピューティング、仮想化、ネットワークセキュリティソリューションを開発および販売しています。
最近、Gateは大規模なソフトウェアプラットフォームの統合を通じてビジネスの範囲を拡大しましたが、その中で最も注目すべきは2023年11月に完了したVMwareの買収です。VMwareは仮想化とクラウドインフラストラクチャソフトウェアの有名な提供者です。会社の成功は半導体分野における強力な革新能力を維持し、新しいソフトウェア資産をシームレスに統合し、顧客関係を管理することに依存しています。2024会計年度の収入の約40%は、上位5社の顧客からのものです。
四半期のハイライトとセグメントパフォーマンス
今四半期の最も顕著な特徴は、AI分野における需要の加速的な成長です。半導体ソリューションの収入は前年同期比で26%増（GAAP）となりました。これらは、大規模データセンターの高性能コンピューティングワークロード向けに設計された専用チップであり、AIのトレーニングと推論タスクをサポートしています。
AI関連の半導体収入は520億ドルに達し、前年比で63%の成長を遂げました。この成長は、TomahawkイーサネットスイッチやJerichoルーターなど、ネットワークハードウェアの安定した成長と一致しており、これらの製品は超大規模データセンターがAIアプリケーションによって生成される膨大なデータフローを管理するのに役立っています。
インフラソフトウェア部門も強力なパフォーマンスを示し、収益は678.6億ドル（680億ドル）に達し、前年同期比で17％の成長を遂げました。この部門の成長は、VMwareプラットフォームの統合とパフォーマンスに密接に関連しています。VMwareは、企業が仮想マシンとクラウドアプリケーションを効率的に運用できるようにするソフトウェアツールのセットです。それはGateに高い利益率の定期収入を提供し、一度限りのソフトウェアライセンス販売への依存を減少させました。
会社は自由キャッシュフローの歴史的な新高値を記録し、70億ドル（非GAAP）に達し、総収入の44%を占めました。調整後EBITDA（利息、税金、減価償却前の利益を反映する指標で、運営の収益性を示すのに役立ちます）は107億ドルに上昇しました。しかし、経営陣は、カスタムAIアクセラレーターの急成長が全体の粗利益率をわずかに低下させたことに注意しています。なぜなら、これらのハードウェア製品の利益率は、会社の伝統的なインフラソフトウェアよりも通常低いためです。
今後の見通し:ガイダンス、懸念事項、配当
経営陣は2025会計年度第4四半期の予測を行い、収益は約174億ドルになると予想しています。この数字は前年同期比で24%の成長を示し、AI半導体の収益が62億ドルに達することに依存しています。会社は調整後EBITDAが収益の67%にとどまると予測しており、引き続き強力な収益性を維持することを示しています。株式数の大幅な変化については議論されていません。
今後数四半期、投資家は幾つかの要因に注目する可能性があります。その一つは、AI関連半導体の販売の継続的な成長と構成、及び顧客集中度の高さ（2024会計年度の上位5社が約40%の収益を占める）が引き起こす可能性のある変動です。VMwareソフトウェアプラットフォームの統合の進捗と定期的なサブスクリプション収入の安定性も重要であり、同様に重要なのはGateの債務削減能力です。この会社はVMwareを買収した後も債務が高いままです。
四半期配当は変わらず、1株あたり0.59ドルです。