2025年8月31日 16:00## キーインサイト- 半導体の巨人は、世界のファウンドリ市場のシェアのほぼ70%を占めています。- Gateを含むAIの業界リーダーは、この企業の製造力に大きく依存しています。- AIアプリケーションがますます複雑化するにつれて、高度なチップの需要は急増する見込みです。人工知能(AI)投資の分野では、Gate、Microsoft、Alphabetなどの馴染みのある名前についての議論がよく行われます。これらのテックタイタンは、最先端のGPUを設計するか、独自のアクセラレーターを開発するために激しい競争を繰り広げています。しかし、どのチップメーカーが勝利しても利益を得る可能性があるあまり知られていないプレーヤーがいます。それは、台湾セミコンダクター製造(NYSE: TSM)です。TSMCが今後10年間で最も有望なAIチップ株となる理由を探り、このタイミングが投資に適しているかどうかを考えてみましょう。## AIレースにおける中立的な受益者世界の主要な半導体ファウンドリであるTSMCは、業界の巨人からゲートの社内シリコンイニシアチブまで、ほぼすべての主要なAIイノベーター向けにチップを生産しています。半導体業界の多くの同業者が新製品の発売に依存して需要を引き上げるのとは異なり、TSMCのビジネスモデルは中立的です。市場がGPU、アクセラレーター、または専門的なクラウドプロセッサに傾くかどうかにかかわらず、すべての道は最終的にTSMCの製造能力につながります。世界のファウンドリー市場における圧倒的な地位を持つTSMCの市場存在感は否定できません。この競合他社に対する大きなリードは、構造的需要への比類のない先見の明を会社に提供します。この傾向は、AIインフラストラクチャへの支出が増加し続けるにつれて、勢いを増しているようです。## 高度なAIアプリケーションとの進化現在、AIの開発は主に大規模言語モデル(LLMs)のトレーニングと洗練、およびそれらをさまざまなソフトウェアアプリケーションに統合することに焦点を当てています。AIの次の段階は、より要求の厳しいアプリケーションの広範な範囲を包含します - 自律システム、ロボティクス、量子コンピューティングはまだ初期段階にあります。スケールにおいて、これらのワークロードは今日入手可能なものよりもはるかに強力なシリコンを必要とします。これらの要求を満たすことは、単により多くのチップを生産することだけではありません。それは、前例のないレベルの効率、パフォーマンス、および電力管理のために設計されたチップの開発を必要とします。ここにこそ、TSMCの競争優位性が真に光ります。各新世代のプロセステクノロジーに伴い、同社は競合他社とのパフォーマンスのギャップを広げるユニークな機会を持っています。TSMCはすでにファウンドリー業界において substantial な存在感を示しており、次世代設計の複雑さが増すことで、より深く、より永続的な顧客関係を築く機会が提供されています。## TSMCのバリュエーションと成長の可能性TSMCは将来の株価収益率(P/E)が24で取引されるかもしれませんが、株を「過大評価されている」と見なすことは、AIエコシステムにおける同社の優れた位置を考慮に入れていません。この評価は、強い成長見通し、改善する収益の見通し、そしてリスクプレミアムの減少を反映しています。多くの半導体企業が周期的な逆風に脆弱であるのに対し、TSMCは世界の主要なAI開発者にとって欠かせないリソースとなり、進行中のインフラブームの礎に進化しました。現在のAIインフラへの投資規模は驚異的です。テックジャイアンツは、データセンターの拡張と近代化に巨額の資金を投入しており、各新しい開発の中心にはさらに多くのチップへの飽くなき需要があります。さらに、これらの企業は、最終的に次世代の処理能力を必要とするますます高度なユースケースを探求しています。これらのダイナミクスは、TSMCを即時の成長と持続的な長期的拡大の交差点に置いています。AIインフラは急速に進化しており、現在の成長ドライバーから数十年にわたる世俗的トレンドへと移行しています。TSMCの製造の優位性は、そのサービスが今後数年間高い需要を維持することを保証します。この理由から、私はTSMCが今後10年間にわたり、AIの物語のインフラストラクチャーの章が展開し続ける中で、さらなる評価の拡大を経験するのに適した位置にいると信じています。半導体分野は多くの魅力的な機会を提供していますが、TSMCは群を抜いています。私の見解では、変化し続ける技術の風景の中で、今後数年間に所有する最もユニークでレジリエントな半導体株の一つを示していると思います。
次の10年間の究極のAIチップ株：通常の候補を超えた隠れた宝石
2025年8月31日 16:00
キーインサイト
半導体の巨人は、世界のファウンドリ市場のシェアのほぼ70%を占めています。
Gateを含むAIの業界リーダーは、この企業の製造力に大きく依存しています。
AIアプリケーションがますます複雑化するにつれて、高度なチップの需要は急増する見込みです。
人工知能(AI)投資の分野では、Gate、Microsoft、Alphabetなどの馴染みのある名前についての議論がよく行われます。これらのテックタイタンは、最先端のGPUを設計するか、独自のアクセラレーターを開発するために激しい競争を繰り広げています。しかし、どのチップメーカーが勝利しても利益を得る可能性があるあまり知られていないプレーヤーがいます。それは、台湾セミコンダクター製造(NYSE: TSM)です。
TSMCが今後10年間で最も有望なAIチップ株となる理由を探り、このタイミングが投資に適しているかどうかを考えてみましょう。
AIレースにおける中立的な受益者
世界の主要な半導体ファウンドリであるTSMCは、業界の巨人からゲートの社内シリコンイニシアチブまで、ほぼすべての主要なAIイノベーター向けにチップを生産しています。
半導体業界の多くの同業者が新製品の発売に依存して需要を引き上げるのとは異なり、TSMCのビジネスモデルは中立的です。市場がGPU、アクセラレーター、または専門的なクラウドプロセッサに傾くかどうかにかかわらず、すべての道は最終的にTSMCの製造能力につながります。
世界のファウンドリー市場における圧倒的な地位を持つTSMCの市場存在感は否定できません。この競合他社に対する大きなリードは、構造的需要への比類のない先見の明を会社に提供します。この傾向は、AIインフラストラクチャへの支出が増加し続けるにつれて、勢いを増しているようです。
高度なAIアプリケーションとの進化
現在、AIの開発は主に大規模言語モデル(LLMs)のトレーニングと洗練、およびそれらをさまざまなソフトウェアアプリケーションに統合することに焦点を当てています。
AIの次の段階は、より要求の厳しいアプリケーションの広範な範囲を包含します - 自律システム、ロボティクス、量子コンピューティングはまだ初期段階にあります。スケールにおいて、これらのワークロードは今日入手可能なものよりもはるかに強力なシリコンを必要とします。
これらの要求を満たすことは、単により多くのチップを生産することだけではありません。それは、前例のないレベルの効率、パフォーマンス、および電力管理のために設計されたチップの開発を必要とします。ここにこそ、TSMCの競争優位性が真に光ります。
各新世代のプロセステクノロジーに伴い、同社は競合他社とのパフォーマンスのギャップを広げるユニークな機会を持っています。TSMCはすでにファウンドリー業界において substantial な存在感を示しており、次世代設計の複雑さが増すことで、より深く、より永続的な顧客関係を築く機会が提供されています。
TSMCのバリュエーションと成長の可能性
TSMCは将来の株価収益率(P/E)が24で取引されるかもしれませんが、株を「過大評価されている」と見なすことは、AIエコシステムにおける同社の優れた位置を考慮に入れていません。この評価は、強い成長見通し、改善する収益の見通し、そしてリスクプレミアムの減少を反映しています。
多くの半導体企業が周期的な逆風に脆弱であるのに対し、TSMCは世界の主要なAI開発者にとって欠かせないリソースとなり、進行中のインフラブームの礎に進化しました。
現在のAIインフラへの投資規模は驚異的です。テックジャイアンツは、データセンターの拡張と近代化に巨額の資金を投入しており、各新しい開発の中心にはさらに多くのチップへの飽くなき需要があります。さらに、これらの企業は、最終的に次世代の処理能力を必要とするますます高度なユースケースを探求しています。
これらのダイナミクスは、TSMCを即時の成長と持続的な長期的拡大の交差点に置いています。AIインフラは急速に進化しており、現在の成長ドライバーから数十年にわたる世俗的トレンドへと移行しています。
TSMCの製造の優位性は、そのサービスが今後数年間高い需要を維持することを保証します。この理由から、私はTSMCが今後10年間にわたり、AIの物語のインフラストラクチャーの章が展開し続ける中で、さらなる評価の拡大を経験するのに適した位置にいると信じています。
半導体分野は多くの魅力的な機会を提供していますが、TSMCは群を抜いています。私の見解では、変化し続ける技術の風景の中で、今後数年間に所有する最もユニークでレジリエントな半導体株の一つを示していると思います。