ドル/円は引き続き調整中で、市場は複数の要因を考慮しています。

ソース: GateFxStreet

2025年10月1日 18:44

• ドル/円は水曜日に上昇を試みましたが、148.50の壁を突破できていません。
• 市場リスク感情と米連邦準備制度の利下げ期待が依然としてドルの動向を支配する重要な要因である。
• 木曜日にアメリカのADP雇用データのプレビューが発表されます。

米ドル/円は水曜日に148.00付近で揉み合い、一時的に試みたものの200日指数移動平均線（EMA）148.22付近の抵抗を突破することができませんでした。この通貨ペアは149.14の5週間高値に一時的に達しましたが、トレーダーは今週金曜日の重要な非農業雇用報告の発表前に勢いを築くことや維持することが難しい状況です。

木曜日に8月のアメリカADP雇用変動データとアメリカ供給管理協会（ISM）の最新の購買担当者指数（PMI）が発表されます。ADPの雇用データは金曜日に発表される公式の非農業雇用データとの間に微弱な関連性があり、過去には非農業データのプレビューとしてのパフォーマンスはあまり良くありませんでした。しかし、投資家は依然としてADPのプレビューデータに注目し、潜在的な重大な変化の兆候を探しています。ISMサービス部門PMIは、企業が第4四半期の経済見通しに対して全体的に改善していることを示すと予想されています。

すべてのデータは最終的に非農業雇用報告を指します

非農業部門雇用報告は常に重要なデータですが、今週の雇用データは特に重要です。市場は連邦準備制度（Fed）が今月利下げを行うことを熱望しており、連邦準備制度の政策決定者は最近のインフレデータの反発を無視し、アメリカの雇用データが弱い中で9月17日に25ベーシスポイントの利下げを発表することを期待しています。

米ドル/円日足チャート分析

円に関するよくある質問

どのような重要な要因が円の動向に影響を与えますか？

円は世界で最も取引量の多い通貨の一つです。その価値は主に日本の経済のパフォーマンスによって決まりますが、より具体的には日本銀行の政策、日米国債の利回り差、そしてトレーダーのリスク感情などの複数の要因にも影響を受けます。

日本銀行の決定は円にどのように影響しますか？

日本銀行の責任の一つは通貨管理であり、そのためその措置は円にとって重要です。日本銀行は時には直接的に通貨市場に介入し、通常は円の価値を押し下げることを目的としていますが、主要な貿易相手国の政治的考慮から、日本銀行はこのような介入を頻繁には行いません。2013年から2024年の間に、日本銀行の超緩和的な金融政策は円が主要通貨に対して相対的に価値が下がる結果をもたらしました。これは日本銀行と他の主要中央銀行との政策の違いが拡大したためです。最近では、超緩和政策が徐々に撤退する中で、円は一定のサポートを得ています。

米国債の利回り差は円にどのように影響しますか？

過去10年間、日本銀行は超緩和的な金融政策を維持し、他の中央銀行（特に連邦準備制度）との政策の違いが拡大しました。これにより、アメリカの10年物国債と日本国債の利回り差が拡大し、ドル円の上昇を助けました。2024年、日本銀行は超緩和政策を徐々に放棄することを決定し、他の主要中央銀行の利下げと相まって、このギャップを縮小しています。

全体的なリスク感情が円にどのように影響しますか？

円は通常、避難資産と見なされます。これは、市場に大きな圧力がかかっている時に、投資家が円に資金を投入する可能性が高くなることを意味します。動乱の時期には、円がリスクが高いと見なされる他の通貨に対して相対的に価値を高める可能性があります。

免責事項：この記事は参考用です。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。