チポトレ・メキシカン・グリルが6月にプレミアムソースのアドベ・ランチを発表したとき、5年前にケソ・ブランコを再配合して以来の新しいソースだと自慢しました。しかし、まあ、これは完全に正しいとは言えません。このレストラン株には多くの「落ち込み」がありました。過去5年間のグラフを見ればわかります。
チポトレは古典的な成長株かもしれませんが、過去5年間でわずか60％しか上昇していません。そして、過去3年間では半分にも満たないのです。これらの驚くほど平凡なリターンの大きな理由は、株価が昨年の間に4分の1の価値を失ったからです。そしてさらに悪いことに、昨年の6月中旬—株価が50対1のスプリットを行う数日前に史上最高値を記録した時点を基準にすると—このカジュアルファーストフードチェーンは40％も急落しています。
これらの下落には良い理由があり、それについては触れます。しかし、チポトレは無視するには十分に下落したのでしょうか？アドビランチ、ケソブランコ、さらには有名なワカモレのことは忘れてください。これは、あなたが投資家として待ち望んでいた「下落」なのでしょうか？あるアナリストはそう考えているようです。
クリス・ルイックス・デ・ロスチャイルド＆コ・レッドバーンは、水曜日にチポトレの格付けを引き上げました。以前の目標価格55ドルを維持していますが、株価が現在よりも低いため、中立から買いに格上げしています。これは現在のレベルから短期的に32％の上昇の可能性を示しています。そして、いいえ、これは便利さのためのアップデートではありません。彼は目標価格を下げて、下落が正当化されていると考えた場合、平凡な格付けを維持することもできたでしょう。
ルイックスは、チポトレが厳しい時期を迎えていることを認めています。数年間のプラスの比較の後、同じ店舗の売上は今年の前半でマイナスとなっています。アナリストは、この最近の落ち込みがチポトレのモデルにおける構造的な問題を示しているわけではないと考えています。彼は、この後退が循環的な性質のものであると信じています。強力なブランドと忠実なファンベースを持つチポトレは、経済的懸念が和らぎ始めると、トラフィックと市場シェアを取り戻すための良い位置にいます。
チポトレ自身も、物事は遅かれ早かれ改善することに同意しているようです。先週CNBCの「マッドマネー」番組で、CEOのスコット・ボートライト氏は、同チェーンが歴史的に平均していた中程度の売上成長に戻ることができると自信を示しました。彼は、チポトレのマーケティングアプローチがすでに改善されており、今の厳しい環境で成功するためには全体的な戦略にいくつかの調整が必要だと主張しています。
今週の木曜日に開催されるカルネアサダの発売—このタンパク質が2年ぶりに期間限定で復活する—は、チポトレが静止しているわけではないという良い指標です。昨年の夏までブライアン・ニコルが指揮を執っていた際、チェーンが学んだことは、創業チームの硬直したメニューのアプローチは新しい常態には通用しないということです。
チポトレはすでに回復し始めているかもしれません。今年の初めに、最初の3ヶ月間で比較可能な売上が0.4%減少し、続いて第2四半期には驚くべき4%の減少を記録した後、今夏に発表した予測は励みになるものです。2025年全体の比較可能な売上がほぼ平坦に終わると予測しており、これは店舗レベルの売上が年の前半の2%の減少を相殺するために後半にわずかにプラスになることを示唆しています。
Redburnのアナリストが指摘したポイントは、Chipotleがカジュアルファストフードのスペースでより手頃な食事の選択肢として非常に良い位置を確保していることです。これは、Luyckxが25%から30%高いと見積もるプレミアムサラダコンセプトや高価な地中海レストランに支配されてきました。この文脈の中で、多くのファストフードチェーンが1ドルメニューを廃止し、メイン商品の価格を引き上げたため、Chipotleを選ぶことはわずかなプレミアムを意味するだけになっています。
チポトレでの食事だけが比較的安くなったわけではありません。その株自体も歴史的に安価です。チポトレは将来の利益の31倍、来年の利益目標の30倍未満で取引されています。これはバリュー投資家にとって低い倍率ではありませんが、ルイクス氏はチポトレが2015年以来、未来の観点からこれほど低く取引されたことはないと指摘しています。明らかな反論は、現在のより成熟したチポトレの将来の成長予測が低くなっていることです。しかし、チポトレに投資する理由は、株価が他の比較対象がプラスになる直前に下落しているため、今がより説得力のある時期です。
いったい何だ！この下落を利用しないと、私たちにはアドビランチソースが慰めとして残るだけだ... とはいえ、個人的には市場が彼女を追い詰めたときに再発明する方法を知っている会社に賭ける方が好きだ。
リック・ムナリスは、言及された株のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールはチポトレ・メキシカン・グリルにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールは次のオプションを推奨します：チポトレ・メキシカン・グリルの$60 年9月のショートオプション.
免責事項：情報提供のみを目的としています。過去のパフォーマンスは将来の結果を示すものではありません。
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チポトレの株を買うべき時がついに来たのか？
キーポイント
チポトレ・メキシカン・グリルが6月にプレミアムソースのアドベ・ランチを発表したとき、5年前にケソ・ブランコを再配合して以来の新しいソースだと自慢しました。しかし、まあ、これは完全に正しいとは言えません。このレストラン株には多くの「落ち込み」がありました。過去5年間のグラフを見ればわかります。
チポトレは古典的な成長株かもしれませんが、過去5年間でわずか60％しか上昇していません。そして、過去3年間では半分にも満たないのです。これらの驚くほど平凡なリターンの大きな理由は、株価が昨年の間に4分の1の価値を失ったからです。そしてさらに悪いことに、昨年の6月中旬—株価が50対1のスプリットを行う数日前に史上最高値を記録した時点を基準にすると—このカジュアルファーストフードチェーンは40％も急落しています。
これらの下落には良い理由があり、それについては触れます。しかし、チポトレは無視するには十分に下落したのでしょうか？アドビランチ、ケソブランコ、さらには有名なワカモレのことは忘れてください。これは、あなたが投資家として待ち望んでいた「下落」なのでしょうか？あるアナリストはそう考えているようです。
改善に「上」を置く
クリス・ルイックス・デ・ロスチャイルド＆コ・レッドバーンは、水曜日にチポトレの格付けを引き上げました。以前の目標価格55ドルを維持していますが、株価が現在よりも低いため、中立から買いに格上げしています。これは現在のレベルから短期的に32％の上昇の可能性を示しています。そして、いいえ、これは便利さのためのアップデートではありません。彼は目標価格を下げて、下落が正当化されていると考えた場合、平凡な格付けを維持することもできたでしょう。
ルイックスは、チポトレが厳しい時期を迎えていることを認めています。数年間のプラスの比較の後、同じ店舗の売上は今年の前半でマイナスとなっています。アナリストは、この最近の落ち込みがチポトレのモデルにおける構造的な問題を示しているわけではないと考えています。彼は、この後退が循環的な性質のものであると信じています。強力なブランドと忠実なファンベースを持つチポトレは、経済的懸念が和らぎ始めると、トラフィックと市場シェアを取り戻すための良い位置にいます。
チポトレ自身も、物事は遅かれ早かれ改善することに同意しているようです。先週CNBCの「マッドマネー」番組で、CEOのスコット・ボートライト氏は、同チェーンが歴史的に平均していた中程度の売上成長に戻ることができると自信を示しました。彼は、チポトレのマーケティングアプローチがすでに改善されており、今の厳しい環境で成功するためには全体的な戦略にいくつかの調整が必要だと主張しています。
今週の木曜日に開催されるカルネアサダの発売—このタンパク質が2年ぶりに期間限定で復活する—は、チポトレが静止しているわけではないという良い指標です。昨年の夏までブライアン・ニコルが指揮を執っていた際、チェーンが学んだことは、創業チームの硬直したメニューのアプローチは新しい常態には通用しないということです。
チポトレはすでに回復し始めているかもしれません。今年の初めに、最初の3ヶ月間で比較可能な売上が0.4%減少し、続いて第2四半期には驚くべき4%の減少を記録した後、今夏に発表した予測は励みになるものです。2025年全体の比較可能な売上がほぼ平坦に終わると予測しており、これは店舗レベルの売上が年の前半の2%の減少を相殺するために後半にわずかにプラスになることを示唆しています。
安いは相対的です
Redburnのアナリストが指摘したポイントは、Chipotleがカジュアルファストフードのスペースでより手頃な食事の選択肢として非常に良い位置を確保していることです。これは、Luyckxが25%から30%高いと見積もるプレミアムサラダコンセプトや高価な地中海レストランに支配されてきました。この文脈の中で、多くのファストフードチェーンが1ドルメニューを廃止し、メイン商品の価格を引き上げたため、Chipotleを選ぶことはわずかなプレミアムを意味するだけになっています。
チポトレでの食事だけが比較的安くなったわけではありません。その株自体も歴史的に安価です。チポトレは将来の利益の31倍、来年の利益目標の30倍未満で取引されています。これはバリュー投資家にとって低い倍率ではありませんが、ルイクス氏はチポトレが2015年以来、未来の観点からこれほど低く取引されたことはないと指摘しています。明らかな反論は、現在のより成熟したチポトレの将来の成長予測が低くなっていることです。しかし、チポトレに投資する理由は、株価が他の比較対象がプラスになる直前に下落しているため、今がより説得力のある時期です。
いったい何だ！この下落を利用しないと、私たちにはアドビランチソースが慰めとして残るだけだ... とはいえ、個人的には市場が彼女を追い詰めたときに再発明する方法を知っている会社に賭ける方が好きだ。
リック・ムナリスは、言及された株のいずれにもポジションを持っていません。モトリーフールはチポトレ・メキシカン・グリルにポジションを持ち、推奨しています。モトリーフールは次のオプションを推奨します：チポトレ・メキシカン・グリルの$60 年9月のショートオプション.
免責事項：情報提供のみを目的としています。過去のパフォーマンスは将来の結果を示すものではありません。