バフェットの$348B 現金の蓄積はパニックではなく、天才的な戦略である

重要なポイント

• 現在$348 億ドルの現金を持っているにもかかわらず、バフェットはまだ買い物をしています – たった先月の四半期だけで6つの新しいポジションを始めました
• 老人は11四半期連続で買うよりも売ることが多いが、忍耐を恐れと間違えてはいけない
• 本当の教訓？市場を予測することはできない – 一貫した投資が市場の状況に関わらず富を築く
• バフェットはこの戦争資金を構築しながら、買う価値のある機会を見つけ続けている

ウォーレン・バフェットがこの馬鹿げた現金ポジションを蓄積するのを、楽しさと敬意を持って見守っています。皆がバークシャーの過去最高の$348 億ドルの現金積みに気を取られている間、彼らは老いたキツネが本当に私たちに教えていることを完全に見逃しています。

バフェットは11四半期連続でネットセラーです。金融メディアはこれを何らかの終末的な警告サインとして捉え続けています – 「バフェットはクラッシュに備えている！」しかし、私はそのストーリーには全く同意しません。

私が気にかかるのは、彼がドラゴンのように現金を蓄えている間でも、毎四半期お金を働かせる場所を見つけ続けていることです。この過去の四半期に、バークシャーは新たに6つのポジションを開設し、他の5つに追加投資をしました。この教訓は市場のピークを見極めることではなく、状況にかかわらずゲームに参加し続けることです。

ユナイテッドヘルスグループを見てください - 短期的な懸念で株価が急落したとき、バフェットは飛び込みました。彼は市場全体が過大評価されているかどうかは気にしません；彼はただ合理的な価格で素晴らしいビジネスを求めているのです。

彼のアプローチは何十年にもわたって進化してきたと思います。彼は以前は非常に安い資産を見つけることに執着していましたが、チャーリー・マンガーは彼を安さよりも質の方へ導きました。マンガーが彼に教えたように、「公正な価格で購入した素晴らしいビジネスを追加し、素晴らしい価格で公正なビジネスを購入することを諦めなさい。」

アマゾン、メタ、そしてエヌビディアのような企業でさえ、巨大な成長にもかかわらず、5年間の平均P/E比率を下回っています。どこを見ればいいのかを知っていれば、常にチャンスはあります。

私たちのような一般的な投資家にとって、教訓は複雑ではありません：混乱の中で投資を続けることです。もし30年前にS&P 500ファンドに$10,000を投資し、$500 毎月追加していたら、今日では100万ドル以上になっているでしょう – 過去のすべての暴落、修正、そして混乱にもかかわらず。

市場のタイミングを必要としません。天才的な株選びも必要ありません。ただ、良い時も悪い時も一貫して購入し続けることです。

誰もがバフェットのキャッシュポジションにこだわっている間、彼の本当のメッセージを見逃しています：他人が恐れているときは貪欲になりなさい、しかし市場から完全に離れることは決してやめてはいけません。