- **ユーロは、ユーロ圏の小売売上高の減少とドルの勢いの強化に伴い、週のピーク1.1736から下落しています**- **米国の雇用指標は悪化を示しています:人員削減の増加、ADPの期待外れの数値、失業保険申請件数の増加**- **ECBのシュナーベルは、米国の雇用市場の弱さを確認するための重要なNFPレポートを待つ中、タカ派的な姿勢を維持**EUR/USDペアは9月1日に1.1736の週高値に達した後、反落しました。新たな米国の経済データがユーロに対してドルを強化しており、一方で小売売上高の期待外れの数字によりユーロも圧力を受けています。通貨ペアは現在1.1640で取引されており、セッションで0.12%下落しています。## ユーロは悪化した小売データにより弱くなり、米国の労働市場への懸念が市場センチメントを動かす最近の米国の経済指標は、労働市場の悪化の明確な兆候を示しています。8月のチャレンジャー・ジョブカット報告書では、企業が米国の労働力から約86,000のポジションを削減したことが示され、8月のADP全国雇用変化報告書は市場の期待を下回りました。初回失業保険請求件数も増加し、現在の市場環境における雇用データの重要性が強調されています。市場参加者は、連邦準備制度が今後の会合で25ベーシスポイントの金利引き下げをほぼ完全に織り込んでいます。しかし、重要な非農業部門雇用者数の報告が近づいているため、EUR/USDトレーダーは新しいポジションを設定する前にこの重要なリリースを待つことが賢明でしょう。追加の米国データは、企業が関税実施前に在庫構築を加速させたため、7月に貿易収支の赤字が拡大していることを明らかにしました。一方、サービス部門は、供給管理協会(ISM)の指標に従って、ビジネス活動の改善により回復力を示しました。米国の基本的な経済状況は、緩やかであるが依然として基本的に堅調な経済を示唆しています。それにもかかわらず、目に見える労働市場の弱さは、ジャクソンホールでジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長が金融政策を調整する準備があることを示唆した政策転換を裏付けているようです。ヨーロッパでは、予想よりも弱い小売売上高データがユーロに下押し圧力をかけました。この逆風にもかかわらず、安定した経済状況の中で現在の金利を維持することを支持した欧州中央銀行(ECB)のメンバー、イザベル・シュナーベルのタカ派的なコメントを受けて、EUR/USDの上昇の可能性が残っています。市場の焦点は現在、金曜日の雇用統計報告に決定的に移り、経済学者たちは8月に75,000の雇用が追加されると予測しています。## 今週のユーロのパフォーマンス以下の表は、主要通貨に対するユーロ(EUR)の今週のパーセンテージ変化を示しています。ユーロは日本円に対して最も強い力を示しました。| | ドル | ユーロ | ポンド | 円 | カナダドル | オーストラリアドル | ニュージーランドドル | スイスフラン ||---|---|---|---|---|---|---|---|---|| ドル | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% ||ユーロ |-0.41% | |0.06パーセント|0.50パーセント|0.20% |0.05パーセント|0.36パーセント|0.33パーセント||英ポンド |-0.47パーセント|-0.06% | |0.32パーセント|0.14パーセント|-0.01パーセント|0.31パーセント|0.32パーセント||日本円 |-0.96パーセント|-0.50パーセント|-0.32% | |-0.29パーセント|-0.49パーセント|-0.15パーセント|-0.19パーセント|| CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% ||オーストラリアドル |-0.47パーセント|-0.05パーセント|0.00パーセント|0.49パーセント|0.14% | |0.32パーセント|0.32パーセント||ニュージーランドドル |-0.79パーセント|-0.36パーセント|-0.31パーセント|0.15パーセント|-0.14パーセント|-0.32% | |0.01パーセント||スイスフラン |-0.73パーセント|-0.33% |-0.32パーセント|0.19パーセント|-0.18パーセント |-0.32パーセント|-0.01% | |ヒートマップは主要通貨間のパーセンテージ変化を表示します。基軸通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。例えば、左の列からユーロを選択し、横に米ドルに移動すると、EUR (base)/USD (quote)のパーセンテージ変化が表示されます。## データ主導の市場の動き：ユーロは混合経済信号の中で安定- EUR/USDは8月のADP雇用者数変化が54,000増にとどまり、65,000の予想を下回った後、下落しましたが、7月の数字は104,000から106,000に上方修正されました。米国経済の減速加速に対する懸念がドルの需要を押し上げました。- 週間の新規失業保険申請件数は、8月30日までの期間で237,000件に上昇し、230,000件の予想を上回り、前回の229,000件から増加しました。アメリカ合衆国商務省は、7月の貿易収支の赤字が78.3億ドルに拡大し、予測の75.7億ドルを上回り、6月の59.1億ドルよりも大幅に増加したと報告しました。- ISMサービスPMIは8月に50.1から52へと上昇し、51の予想を上回りました。しかし、価格支払いのコンポーネントは69.2と高水準を維持しており、2022年末以来の2番目に高い数値で、関税に関連する持続的なインフレ圧力を強調しています。- ヨーロッパの小売売上高は7月に予想を下回り、前月比で0.5%の縮小となりました。予想は-0.2%でした。前年同期比の成長率は3.5%から2.2%に減速し、予想された2.4%の拡大を下回りました。このデータは、最近のユーロ圏のインフレ指標と相まって、ECBが2025年の残りの期間中、現在の金利を維持する可能性が高いことを示唆しています。- 米ドル指数 (DXY) は、米ドルの主要6通貨に対するパフォーマンスを測定し、分析時点で0.16%上昇して98.26に達しました。- 9月の会合における連邦準備制度理事会の金利動向に対する市場の期待が引き続き強まっています。プライムマーケットターミナルの金利確率ツールによると、現在、4.00%-4.25%への25ベーシスポイント(bps)の引き下げの確率は97%です。一方、ECBは91%の確率で現在の金利を維持すると予想されており、25ベーシスポイントの引き下げを実施する可能性はわずか9%です。## テクニカル分析: EUR/USD は 1.1650-1.1700 範囲内で統合していますEUR/USDは1.1650周辺で統合パターンを確立しており、トレーダーは1.1700以上のモメンタムを維持できていません。相対力指数(RSI)は強気のバイアスを維持していますが、最近のピークを超えるには至っておらず、このペアの2週間の統合フェーズを確認しています。1.1700を上回る決定的なブレイクは、9月1日の高値1.1736への道を開くだろう。このレベルを超えることで、1.1800の閾値が明らかになり、年初来のピーク1.1829に挑戦する可能性がある。一方、1.1650を下回る日次クローズは、心理的なサポート1.1600に向けての下落を引き起こす可能性が高く、現在1.1520に位置する100日単純移動平均に対してさらに下落する可能性がある。## ユーロテクニカルFAQ### ユーロとは何ですか？ユーロはユーロ圏内の19の欧州連合加盟国の公式通貨として機能しています。また、米ドルに次いで世界で2番目に取引されている通貨として位置付けられています。2022年には、全ての外国為替取引の31%を占め、1日あたりの平均取引高は2.2兆ドルを超えました。EUR/USDは世界で最も取引されている通貨ペアを表しており、全取引の約30%を占めています。次にEUR/JPY (4%)、EUR/GBP (3%)、EUR/AUD (2%)が続きます。### ECBとは何ですか、そしてそれはユーロにどのように影響しますか？欧州中央銀行 (ECB) は、ドイツのフランクフルトに本部を置き、ユーロ圏の中央銀行として機能します。ECBは金利を設定し、金融政策を管理します。ECBの主な使命は物価の安定を維持することであり、これはインフレを管理するか、経済成長を刺激することを含みます。その主な手段は金利の調整です。比較的高い金利—または金利上昇の期待—は通常ユーロに利益をもたらし、その逆は通貨を弱める傾向があります。ECB理事会は、年に8回の会議で金融政策の決定を行います。これらの決定は、ユーロ圏の国家銀行のトップと、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルドを含む6人の常任メンバーによって決定されます。### インフレーションデータはユーロの価値にどのように影響しますか？ユーロ圏のインフレデータは、調和された消費者物価指数(HICP)によって測定され、ユーロにとって重要な経済指標を示しています。インフレが予想を上回る、特にECBの2%の目標を超える場合、ECBはコントロールを取り戻すために金利を引き上げる必要があります。他の主要経済に対して比較的高い金利は、地域の資本収益を求める世界の投資家にとっての魅力を高めるため、ユーロを通常強化します。### 経済データはユーロの価値にどのように影響しますか？経済データの発表は経済の健康状態を示し、ユーロに大きな影響を与える可能性があります。GDP、製造業およびサービスPMI、雇用統計、消費者信頼感調査などの指標は、すべて通貨の動向に影響を与える可能性があります。堅牢な経済は外国投資を引き寄せ、潜在的にECBの金利引き上げを促すことによってユーロに利益をもたらし、直接的に通貨を強化します。逆に、弱い経済データは通常、ユーロの価値を損ないます。ユーロ圏の4つの主要経済国の経済指標(ドイツ、フランス、イタリア、スペイン)は特に重要であり、合計でユーロ圏経済の75%を占めています。### トレードバランスはユーロにどのような影響を与えますか？貿易収支はユーロのもう一つの重要な指標であり、特定の期間における輸出収益と輸入支出の差を測定します。需要の高い輸出を行う国々は、通常、これらの商品の購入を求める外国のバイヤーからの需要の増加により、通貨の価値が上昇します。その結果、プラスの貿易収支は通貨を強化し、マイナスの収支は通貨を弱める傾向があります。
ユーロ/米ドルは1.1640まで下落し、米国の労働市場の軟調さがNFPデーター発表前のドルを押し上げる
EUR/USDペアは9月1日に1.1736の週高値に達した後、反落しました。新たな米国の経済データがユーロに対してドルを強化しており、一方で小売売上高の期待外れの数字によりユーロも圧力を受けています。通貨ペアは現在1.1640で取引されており、セッションで0.12%下落しています。
ユーロは悪化した小売データにより弱くなり、米国の労働市場への懸念が市場センチメントを動かす
最近の米国の経済指標は、労働市場の悪化の明確な兆候を示しています。8月のチャレンジャー・ジョブカット報告書では、企業が米国の労働力から約86,000のポジションを削減したことが示され、8月のADP全国雇用変化報告書は市場の期待を下回りました。初回失業保険請求件数も増加し、現在の市場環境における雇用データの重要性が強調されています。
市場参加者は、連邦準備制度が今後の会合で25ベーシスポイントの金利引き下げをほぼ完全に織り込んでいます。しかし、重要な非農業部門雇用者数の報告が近づいているため、EUR/USDトレーダーは新しいポジションを設定する前にこの重要なリリースを待つことが賢明でしょう。
追加の米国データは、企業が関税実施前に在庫構築を加速させたため、7月に貿易収支の赤字が拡大していることを明らかにしました。一方、サービス部門は、供給管理協会(ISM)の指標に従って、ビジネス活動の改善により回復力を示しました。
米国の基本的な経済状況は、緩やかであるが依然として基本的に堅調な経済を示唆しています。それにもかかわらず、目に見える労働市場の弱さは、ジャクソンホールでジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長が金融政策を調整する準備があることを示唆した政策転換を裏付けているようです。
ヨーロッパでは、予想よりも弱い小売売上高データがユーロに下押し圧力をかけました。この逆風にもかかわらず、安定した経済状況の中で現在の金利を維持することを支持した欧州中央銀行(ECB)のメンバー、イザベル・シュナーベルのタカ派的なコメントを受けて、EUR/USDの上昇の可能性が残っています。
市場の焦点は現在、金曜日の雇用統計報告に決定的に移り、経済学者たちは8月に75,000の雇用が追加されると予測しています。
今週のユーロのパフォーマンス
以下の表は、主要通貨に対するユーロ(EUR)の今週のパーセンテージ変化を示しています。ユーロは日本円に対して最も強い力を示しました。
| | ドル | ユーロ | ポンド | 円 | カナダドル | オーストラリアドル | ニュージーランドドル | スイスフラン | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | ドル | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | |ユーロ |-0.41% | |0.06パーセント|0.50パーセント|0.20% |0.05パーセント|0.36パーセント|0.33パーセント| |英ポンド |-0.47パーセント|-0.06% | |0.32パーセント|0.14パーセント|-0.01パーセント|0.31パーセント|0.32パーセント| |日本円 |-0.96パーセント|-0.50パーセント|-0.32% | |-0.29パーセント|-0.49パーセント|-0.15パーセント|-0.19パーセント| | CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% | |オーストラリアドル |-0.47パーセント|-0.05パーセント|0.00パーセント|0.49パーセント|0.14% | |0.32パーセント|0.32パーセント| |ニュージーランドドル |-0.79パーセント|-0.36パーセント|-0.31パーセント|0.15パーセント|-0.14パーセント|-0.32% | |0.01パーセント| |スイスフラン |-0.73パーセント|-0.33% |-0.32パーセント|0.19パーセント|-0.18パーセント |-0.32パーセント|-0.01% | |
ヒートマップは主要通貨間のパーセンテージ変化を表示します。基軸通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。例えば、左の列からユーロを選択し、横に米ドルに移動すると、EUR (base)/USD (quote)のパーセンテージ変化が表示されます。
データ主導の市場の動き：ユーロは混合経済信号の中で安定
EUR/USDは8月のADP雇用者数変化が54,000増にとどまり、65,000の予想を下回った後、下落しましたが、7月の数字は104,000から106,000に上方修正されました。米国経済の減速加速に対する懸念がドルの需要を押し上げました。
週間の新規失業保険申請件数は、8月30日までの期間で237,000件に上昇し、230,000件の予想を上回り、前回の229,000件から増加しました。アメリカ合衆国商務省は、7月の貿易収支の赤字が78.3億ドルに拡大し、予測の75.7億ドルを上回り、6月の59.1億ドルよりも大幅に増加したと報告しました。
ISMサービスPMIは8月に50.1から52へと上昇し、51の予想を上回りました。しかし、価格支払いのコンポーネントは69.2と高水準を維持しており、2022年末以来の2番目に高い数値で、関税に関連する持続的なインフレ圧力を強調しています。
ヨーロッパの小売売上高は7月に予想を下回り、前月比で0.5%の縮小となりました。予想は-0.2%でした。前年同期比の成長率は3.5%から2.2%に減速し、予想された2.4%の拡大を下回りました。このデータは、最近のユーロ圏のインフレ指標と相まって、ECBが2025年の残りの期間中、現在の金利を維持する可能性が高いことを示唆しています。
米ドル指数 (DXY) は、米ドルの主要6通貨に対するパフォーマンスを測定し、分析時点で0.16%上昇して98.26に達しました。
9月の会合における連邦準備制度理事会の金利動向に対する市場の期待が引き続き強まっています。プライムマーケットターミナルの金利確率ツールによると、現在、4.00%-4.25%への25ベーシスポイント(bps)の引き下げの確率は97%です。一方、ECBは91%の確率で現在の金利を維持すると予想されており、25ベーシスポイントの引き下げを実施する可能性はわずか9%です。
テクニカル分析: EUR/USD は 1.1650-1.1700 範囲内で統合しています
EUR/USDは1.1650周辺で統合パターンを確立しており、トレーダーは1.1700以上のモメンタムを維持できていません。相対力指数(RSI)は強気のバイアスを維持していますが、最近のピークを超えるには至っておらず、このペアの2週間の統合フェーズを確認しています。
1.1700を上回る決定的なブレイクは、9月1日の高値1.1736への道を開くだろう。このレベルを超えることで、1.1800の閾値が明らかになり、年初来のピーク1.1829に挑戦する可能性がある。一方、1.1650を下回る日次クローズは、心理的なサポート1.1600に向けての下落を引き起こす可能性が高く、現在1.1520に位置する100日単純移動平均に対してさらに下落する可能性がある。
ユーロテクニカルFAQ
ユーロとは何ですか？
ユーロはユーロ圏内の19の欧州連合加盟国の公式通貨として機能しています。また、米ドルに次いで世界で2番目に取引されている通貨として位置付けられています。2022年には、全ての外国為替取引の31%を占め、1日あたりの平均取引高は2.2兆ドルを超えました。 EUR/USDは世界で最も取引されている通貨ペアを表しており、全取引の約30%を占めています。次にEUR/JPY (4%)、EUR/GBP (3%)、EUR/AUD (2%)が続きます。
ECBとは何ですか、そしてそれはユーロにどのように影響しますか？
欧州中央銀行 (ECB) は、ドイツのフランクフルトに本部を置き、ユーロ圏の中央銀行として機能します。ECBは金利を設定し、金融政策を管理します。 ECBの主な使命は物価の安定を維持することであり、これはインフレを管理するか、経済成長を刺激することを含みます。その主な手段は金利の調整です。比較的高い金利—または金利上昇の期待—は通常ユーロに利益をもたらし、その逆は通貨を弱める傾向があります。 ECB理事会は、年に8回の会議で金融政策の決定を行います。これらの決定は、ユーロ圏の国家銀行のトップと、ECB総裁クリスティーヌ・ラガルドを含む6人の常任メンバーによって決定されます。
インフレーションデータはユーロの価値にどのように影響しますか？
ユーロ圏のインフレデータは、調和された消費者物価指数(HICP)によって測定され、ユーロにとって重要な経済指標を示しています。インフレが予想を上回る、特にECBの2%の目標を超える場合、ECBはコントロールを取り戻すために金利を引き上げる必要があります。 他の主要経済に対して比較的高い金利は、地域の資本収益を求める世界の投資家にとっての魅力を高めるため、ユーロを通常強化します。
経済データはユーロの価値にどのように影響しますか？
経済データの発表は経済の健康状態を示し、ユーロに大きな影響を与える可能性があります。GDP、製造業およびサービスPMI、雇用統計、消費者信頼感調査などの指標は、すべて通貨の動向に影響を与える可能性があります。 堅牢な経済は外国投資を引き寄せ、潜在的にECBの金利引き上げを促すことによってユーロに利益をもたらし、直接的に通貨を強化します。逆に、弱い経済データは通常、ユーロの価値を損ないます。 ユーロ圏の4つの主要経済国の経済指標(ドイツ、フランス、イタリア、スペイン)は特に重要であり、合計でユーロ圏経済の75%を占めています。
トレードバランスはユーロにどのような影響を与えますか？
貿易収支はユーロのもう一つの重要な指標であり、特定の期間における輸出収益と輸入支出の差を測定します。 需要の高い輸出を行う国々は、通常、これらの商品の購入を求める外国のバイヤーからの需要の増加により、通貨の価値が上昇します。その結果、プラスの貿易収支は通貨を強化し、マイナスの収支は通貨を弱める傾向があります。